黑木崖大殿，任我行得知岳不群练了“辟邪剑谱”，一统武林的野心日益急迫，鉴于双方实力相持，他仍然没有放弃利用任盈盈和“吸星大法”的致命缺陷拉拢令狐冲的希望。 嵩山峻极禅院，左冷禅阴魂不散，四处鬼影绰绰。宁中则忍受不了这种日子，希望过平安宁静的生活，欲回华山。身为五岳剑派盟主的岳不群利用宁中则这个弱点，要宁中则去拉拢令狐冲，共同对付魔教。 岳灵珊照顾林平之到一家客栈歇息，一黑衣人如影尾随，被任盈盈赶跑，令狐冲和任盈盈发现黑衣人剑法古怪，也象辟邪剑法，并且还会使华山岭剑法，以为是岳不群。 客栈中，岳灵珊才知道父亲岳不群夺取了“辟邪剑谱”，反诬是令狐冲所为。这时，青城派来犯，令、任二人奋力抵挡，林、岳二人从窗户逃出，还是被捉住了。岳灵珊得知林平之和父亲都自宫练剑，心如死灰。黑衣人现身，却是劳德诺，原来岳不群只让他拿到假剑谱，二人沆瀣一气，狼狈为奸。林平之想找岳不群报仇，竟举剑杀了岳灵珊。待令狐冲、任盈盈赶到，已是奄奄一息，岳灵珊此情不渝，反而要令狐冲照顾林平之。 宁中则目睹女儿之坟，心灰意懒，唯一的祈求是令狐冲能说服岳不群回心转意。令狐冲陪宁中则回到嵩山，向问天潜上嵩山，替令狐冲分析武林格局，劝令狐冲和任盈盈远走高飞，永离尘嚣；而不料岳不群设下毒计，陷害令狐冲，宁中则及时赶到，救下令狐冲。 嵩山山坡，宁中则和令狐冲，任盈盈别过，令狐冲含泪望着师娘渐去渐远……

嵩山峻极禅院，岳不群焦急地寻找夫人宁中则。 令狐冲仰躺在巨石上，听任盈盈吹箫，领悟了刘正风为什么要退隐江湖，他是多么希望和任盈盈过上宁静的日子。 黑木崖上，日月神教散播令狐冲“梅庄”救人以及刺杀东方不败之事，并且要把副教主之位传给令狐冲。 岳不群拜访少林，欲说服方证与魔教决战，方证大师为了武林众生，劝阻岳不群，但岳不群心魔已现，一场武林浩劫看来在所难免。 令狐冲决定先到恒山，卸下掌门人之位，再行定夺。恒山派弟子从定逸和左冷禅的伤口推断定逸是为岳不群所杀，为报师仇，众弟子苦练功夫。令狐冲知道后，内心充满矛盾，十分痛苦。 任盈盈把令狐冲装扮成哑婆婆的样子，二人嬉笑一阵。任盈盈离开，出其不意地被悬空寺哑婆婆制住穴道。仪琳前来向哑婆婆叙说心事，没想到却是化装后的令狐冲，一番情意，尽被令狐冲听在耳中。而后，哑婆婆突然出现，并且还开口说起话来，逼迫盈盈舍弃令狐冲，并且要令狐冲娶仪琳为妻。原来这哑婆婆却是不戒和尚的妻子，也就是仪琳的母亲。仪琳知道此事后，非常气恼，却又无可奈何，母女相见，却是一场闹剧……

令狐冲帮助不戒和尚找到了失踪二十多年的妻子。这时，远处传来日月神教的号角声，令狐冲和任盈盈随向问天前去黑木崖，众尼姑闻之，仪清和仪琳带人前往黑木崖。 黑木崖大殿，任我行威风凛凛，接受众教徒参拜之礼，满嘴阿谀奉承之词，令狐冲不屑，任盈盈甚为痛苦。尔后，任我行以副教主之位邀请令狐冲加入日月神教，令狐冲不从，双方约定一个月内在恒山见性峰上决一高低。令、任二人情意绵绵，却无法长相厮守。 岳不群、宁中则等人回到华山，大红的“喜”字已见褪色，睹物思人，宁中则感伤不已。 山洞中，林平之、劳德诺二人艰难度日，二人同床异梦、各怀鬼胎，林平之决定上华山找岳不群报仇。 岳不群和任我行都把令狐冲当作自己的筹码，不知这一场血腥之战令狐冲能否化解？令狐冲回到恒山，带领众人练习武功，方证、冲虚伪托风清扬之嘱，前来助阵，并且送来“易筋经”，替令狐冲化解“吸星大法”遗患。 任盈盈心系令狐冲，几乎要与父亲决裂。赶来恒山与令狐冲相会，恰逢令狐冲建好竹舍一间，二人琴唱箫和，温馨融洽。 岳不群以助阵为名，前来恒山，试图造成各大门派和魔教对立之势，使令狐冲身不由已。令狐冲瞧破他的阴谋，劝岳不群先除掉自己的心魔。岳不群见一计不成，又生一计，劫持了任盈盈……

华山上，岳不群把五岳剑派的人召集前往思过崖演练石壁上的武功，准备对付日月神教，并要用任盈盈血祭五岳剑派前辈，以此明誓，宁中则阻拦，被制住六道，关在柴房。 令狐冲只身赶到华山，救出师娘，前往思过崖。思过崖内一片混乱，各门派的人争名夺利，闹得不可开交，林平之在劳德诺的引领下来到思过崖找岳不群寻仇，眼睛瞎了的林平之根本不是对手，瞬间，两人就死于非命，令狐冲救出任盈盈，与宁中则道别，岳不群追杀而至，宁中则万念俱灰，挥剑自杀而亡。岳不群忽然发现自己的武功根本杀不了令狐冲。 为了达到自己的目的，岳不群胁迫五岳剑派众人攻打日月神教黑木崖总坛，这一战，杀得天昏地暗，双方死伤无数，血流成河，日月神教渐渐不敌，任我行挺身而出，和岳不群战在一处，终究抵挡不住岳不群怪异招法，节节后退，随后赶到的任盈盈几欲助父亲一臂之力，被令狐冲拉住，眼睁睁地看着任我行被岳不群一剑刺死。任盈盈为除江湖恶魔，扑向岳不群，令狐冲举剑跟上，激烈混战，岳不群终是不敌，令狐冲欲放他一条生路，让他自己醒悟，岳不群却施暗算，令狐冲用“吸星大法”制住岳不群，仪琳和几名华山弟子举起仇恨之剑，刺入岳不群体内，报了师仇。喧嚣的江湖宁静起来，仪琳接任恒山掌门之位，令狐冲和任盈盈琴唱箫和，共奏“笑傲江湖”，夕阳如醉，二人纵意江湖，无所牵拘……