镖师孔瑞带着妻子到灵隐寺拜佛求子，返回途中路遇天将麒麟与怪物哭笑铲斗法，不想天将麒麟伤口上的一滴血飞入了孔瑞妻子的腹中后竟诞下了一个麟儿。多年后，孔瑞一家到灵隐寺还愿，济公和尚和孔玉麟的一番谈话暗示了他的出生，对此孔玉麟却不解其中玄妙。

一次，孔玉麟与父亲孔瑞在钱府门外遇见受钱员外之邀过府来表演木偶戏的欧青山。欧青山感念孔玉麟多年前的救命之恩，酒席之后将一尊木偶相赠;并把一尊雕刻得栩栩如生的木偶交给来钱府看表演的灵隐寺和尚必清，托他带回寺里给前年给自己医治过急症的济公和尚。当全寺僧人欣赏过这尊木偶之后，济公师兄广济禅师很是羡慕，朝思暮想的想要一尊刻得和自己一模一样的木偶，于是和必清去钱府找欧青山。

老葛带着一群面目狰狞的土匪深夜追杀一怀抱幼儿的妇人，妇人在森林被老葛杀害，正当老葛欲杀幼儿时，一群狼从草丛中窜出，将老葛等土匪击退，挽救了脖子上挂了一个绣有『洪』字的香包的幼儿。从此幼儿阿狼与狼群一同生活，在4年后的一个夜晚，阿狼与小狼嬉戏时小狼不小心被捕兽器夹伤，危急时刻，老葛带着一群土匪找到困住的阿狼与小狼。

阿狼在小狼的恳求下逃离老葛等土匪，逃离过程遇见已经练成移魂大法的绿姬，绿姬大功告成想试试功力，正好遇见必清向赵斌求教武功，追赶中撞见绿姬，绿姬运功逼迫必清魂魄，赵斌及时发现制止，相互打斗导致绿姬走火入魔，被打成重伤之后却鬼使神差的被大鹏救走。

阿狼因刚撞见绿姬后又沿途奔回，见小狼被老葛鞭打几近晕厥，舍身护卫小狼。

赵斌听说济公去宋员外家，不知何事便急速赶去，途中发现追云辱骂济公便出手教训了一番，将追云打伤。追云原本与萧风、小蕙一同去寻找龟壳花草，后不知追云下落之后返回乾坤洞。绿姬恍惚中记其与赵斌打斗时，有个半人半妖的人冲撞了她。想起洞主说人妖可以助其练成移魂大法，便命人去找老葛。

阿狼惊慌失措之时，济公命人住手，不要伤害阿狼，并告知阿狼名为：洪天恩。济公与阿狼交谈之后，答应阿狼将小狼带回来，分.享者电.视并命徒弟立即去寻找老葛，把小狼带到宋员外府上。同时也告知阿狼与小狼缘分已尽，下半辈子如与宋员外之女婉仪交朋友，必将出人头地。

老葛因贩卖阿狼被济公以骗术，上灵隐寺找济公理论未果回到家中，赵斌、陈亮赶到老葛家中，正在寻求救小狼之时，绿姬也来到了老葛家中将小狼带走，而赵斌与陈亮被绿姬施法困住。

发现孔玉麟不在家后的谢杰带着罗御史去西子湖畔找欧青山，杀人的左善在逃到钱府后为查看现场以图洗灭罪名的情况下，在钱员外的陪同下回到了欧青山家;在门口他们发现做完法事后来西子湖畔找欧青山的必清手里拿着把刀，心生一计，钱良和左善决意嫁祸必清。

必清拿着带着血的刀跑回了灵隐寺，带着捕头一起赶到寺庙的谢杰和左善一定说是必清杀死了欧青山，并借机叫必清拿出来代为保管的盒子，必清百口莫辩。而此时，济公和尚因算出了欧青山遇难，已离开了寺庙。

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广亮在得知必清被打入死牢后，要来探监，众人一起;狱中必清将经过说了一遍，发现有人也许是为了一尊木偶杀人，于是陈亮和赵斌决定在去欧家查找一遍，广亮也要一起去。三人在欧家终于发现了一个旧木盒，里面还有一尊木偶;于是决定拿回灵隐寺交给济公。原来木箱是被哭笑铲偷走了，为了争夺木箱，哭笑铲和大鹏打斗起来，一不小心发现木箱里的不是千年沉香木，于是哭笑铲和大鹏决定再次合作，大鹏尾随哭笑铲。

正当钱良和左善闲谈之际，哭笑铲出现，将那一木箱珠宝交给了他们，然后要求他们继续为自己寻找千年沉香木，钱良和左善十分高兴。