日本人要江琇暴露身份给乌哈兰施压，务必找到珍宝，不得以之下乌哈兰说出珍宝在黄芊蕙的行李箱里。

俞妍青看出格格与杨华关系微妙，大方的当着镖队所有人阐明自己对杨华的感情。

安平镖局改走陆路，镖队继续往杭州前行。途中果遭日本人袭击，俞剑平与俞振武兵分两路，俞剑平牵扯住日本武士，由俞振武带领家属和镖队逃离，谁知近藤勇忽然拦路截住俞振武。近藤勇将乌哈兰之子端康绑架至此，以他的性命相要挟，乌哈兰郡主跪地求黄芊蕙救救自己的儿子，黄芊蕙不忍表哥惨死，要镖队交出珍宝，俞振武只能照办，谁知日本人得到珍宝后反倒又将端康掳走。萨尔骏养子黄英杰赶到，对俞剑平和安平镖局大为不满。

连日的突发状况使俞剑平觉得镖队内一定有内鬼，于是他派杨华暗中调查此时，杨华得到俞剑平的信任十分欣慰。此时乔茂赶来，声称有了端康的消息。

俞振武带镖队和黄英杰一起追赶日本人，近藤挟持端康要挟，俞振武投鼠忌器，黄英杰不理，径自射杀端康，但依然没寻回珍宝，俞振武见此人心狠手辣，大为光火。

回到驻地，黄英杰向黄芊蕙捏造了端康的死因，将责任推在日本人身上，乌哈兰悲痛欲绝。

对端康之死，俞振武觉得是人家的家务事，不便插手。但杨华不忍黄芊蕙受骗，欲将真相告知黄芊蕙。

杨华将端康遇刺的真相告诉黄芊蕙，黄芊蕙震惊，想去质问黄英杰，杨华极力劝阻，跟格格摆明利害，称黄英杰其人心狠手辣，怕对格格不利，黄芊蕙觉得有理，决定等到杭州见到阿玛再向他禀报。

江琇担心自己内奸的身份被发现，于是要杀乌哈兰灭口，不料在动手时反被洪晓春打倒，原来俞剑平早就怀疑他了，也算准江琇会有此举。江琇被擒，被绑在一处房内，并派专人把守。

交镖日期临近，珍宝还是没有下落。俞剑平设计让江琇逃走，他算准了江琇离开后一定会去找日本人会合，果如所料，俞剑平等人循迹跟踪找到近藤勇，双方交战，俞剑平力克日本武士，打死了近藤勇，寻回了珍宝，安平镖局赶在期限前交镖，保住了招牌。

黄芊蕙随黄英杰回杭州城，临行前告别，问杨华愿不愿意来王府做事，杨华想到自己大仇未报，不便谈及儿女私情，婉拒了黄芊蕙，两人依依惜别，相约有缘再见。黄芊蕙离开后，杨华惆怅不已。

黄芊蕙见到父亲萨尔骏，萨尔骏早已知晓路上发生的事，乌哈兰得知端康死因真相，大闹王府，萨尔骏也揭穿她勾结日本人的事实，要她不要再生事端。

安平杭州的分号面临与新式货运行的竞争，生意平平，杭州分号掌柜丁佐谦和俞振武还瞒着俞剑平私下借贷，似乎另有隐衷。

巨富周炳请俞剑平赴宴，席间俞剑平对周炳欠安平镖局款项一事旁敲侧击，周炳对此遮遮掩掩，甚是回避。

巨富周炳请俞剑平赴宴，还请出杭州名妓、海上花头牌忆云招待，忆云舞姿出众，俞剑平却另生愁思。

忆云舞姿酷似俞剑平年轻时的恋人李明霞，俞剑平触景生情提前离席，韩瑜萍陪萨尔骏来到，只见到俞振武。

俞承恩硬拉杨华去海上花喝花酒，期望遇到白天邂逅的忆云，杨华不好此道，独自离开。此时忆云正在周炳席间，无法相陪，余承恩只得和一些平凡烟花女子喝酒取乐。

杨华路遇俞剑平，师徒二人街边喝酒，杨华来自南方，思想先进，有意劝俞剑平与时俱进，接受时代进步，改镖局为货运行，但是此举反遭俞剑平斥责，此时俞剑平有感的借评弹讲出自己和李明霞的一段往事，杨华隐隐察觉，对俞剑平的了解更为深入。

与此同时韩瑜萍也和忆云聊起，原来她就是和俞剑平错过的李明霞，忆云就是劫后余生的柳玉婵，没料到在杭州见到仇人俞剑平，二人决心借用萨尔骏的力量将其铲除。

杨华夜归，在镖局门口碰到醉醺醺的余承恩，二人拍门，来开门的妍青追问二人去干了什么，余承恩醉酒失语说出了海上花，妍青见自己心爱的人逛青楼，大为光火。

镖局规定不准逛妓院，程岳此时找到了一个报复杨华的机会。他追问俞承恩是不是带杨华去喝花酒了，俞承恩只说了个头，"晚上的确邀约杨华去海上花……"待到再想解释，程岳已经不听。次日天明，大师兄集合众师兄弟，要依律责罚杨华，杨华赌气觉得大师兄无权干涉自己的私生活，不肯解释。幸得俞剑平出面作证杨华昨日是与自己喝酒聊天，言语间对程岳有些许责备，程岳十分尴尬。

溥仪的御前大臣张景惠前来拜访萨尔郡王爷，询问复国军费的筹备问题，王爷称多年积攒再加上自己家族经营实业的收益，复国军费已经筹备的差不多了，张大人提出，日本国有意扶植大清王朝复国，日本特使西园寺彬近日将会到中国与王爷会面，王爷觉得西园寺家族集金钱、权利和兵力三位一体，是个可以利用的对象，同意相见。

黄芊蕙惊讶发现韩瑜萍和萨尔骏的关系，想起自己在鬼市的遭遇，怒斥韩瑜萍，不料却遭萨尔骏喝止，黄芊蕙对父亲维护韩瑜萍感到极为伤心，不顾一切跑出家门。

俞妍青邀杨华游西湖，程岳心里很不舒服但也无可奈何，杨华将俞妍青留在湖边自己走开去给她买吃的，不料与父亲赌气的黄芊蕙也来到西湖，乍见杨华不由自觉地扑在他怀里，黄英杰追赶到此，看到杨华安慰黄芊蕙，不由分说拆开二人将黄芊蕙带走，俞妍青为此和杨华翻脸，程岳冷嘲热讽。丁云秀劝女儿慎重考虑，认清自己心中所想。

黄芊蕙回家后，萨尔骏直接跟她说明韩瑜萍只是他复国大业的一颗棋子，父女嫌隙化解。

安平镖局接了单药材镖，要将药材运往苏州，俞剑平交代程岳无论如何必须维护镖局声誉，不可有任何闪失，程岳以生命保证，此镖由程岳领队出发了。

途中俞妍青追来，原来她留书给父母，假扮成男人偷偷跑出跟随走镖，动机是想借这趟镖考察杨华与程岳二人，好对自己的终身做个正确的选择。

为了不让杨华和妍青接近，程岳派杨华做探路镖师，但行至一处交叉路口却不顾杨华留下的路线标识，坚持己见走了另外一条道路，谁知不久就遇到响马劫镖。

劫镖的关东响马将镖物与妍青、程岳一行人带到山寨，却发现镖车上都是些不值钱的草药，没有想象中的金银财宝，寨主非常恼火，将镖局一干人等关押在山寨里。

杨华化装成土匪前来拜山，经历九死一生的战斗终于得到响马的青睐，杨华谎称自己有治瘟疫的家传秘方，可以用山寨上的药材制作再卖往东北赚钱，实际上他是想引响马下山，再找机会救出镖队众人。俞妍青不慎被土匪识破是女人，众响马要争抢她为自己的压寨夫人，杨华在关键时刻以不再与山贼合作相要挟，要求让妍青陪自己，山贼为谋钱财只得应允。

杨华拉挣扎的俞妍青进房，告诉她自己是阿华，劝慰说他会想办法救师兄弟，俞妍青的心情渐渐平复，二人共处一室，杨华表现君子之风。

翌日杨华将响马诱出山寨，一路上妍青暗中把金钱镖偷偷塞给了被绑的众师兄弟，时机成熟镖队人马忽然发起攻击，击败了关东响马，谁知程岳认出化妆的山贼是杨华后反倒醋海生波追打不放，妍青出面阻止，程岳怒火中烧。

安平镖局里，俞剑平赏罚分明，俞妍青私自跟镖，禁止出镖五次，禁足十天不准出安平镖局一步。程岳不听探路镖师指引导致失镖，降职为副镖头，杨华智取悍匪护镖有功，由趟子手正式升为镖师。至此程岳视杨华为眼中钉。

俞妍青经过这次事件她决定选择杨华，如果不是他，自己的后果不堪设想，传统保守的丁云秀对女儿与杨华共宿一室之事十分惊急，俞妍青告以母亲杨华的君子之风，但丁云秀叹息，一男一女共居一室， 一个黄花大闺女，而且所有师兄弟都知此事，丁云秀没有理由再阻止反对俞妍青和杨华的交往，也希望程岳死心。

俞承恩软磨硬泡拉着杨华到海上花散心。富翁云集，争送昂贵礼物讨忆云欢心，俞承恩以独特方式入选，不知忆云正想利用他的身份为父报仇。

杨华惊见忆云就是失散的姐姐，见姐姐沦为风月场所烟花女子，心情十分复杂。

忆云将杨华引入海上花的一处密室，杨华发现密室里竟然供奉着父亲柳兆鸿的牌位。杨华克制不住自己的感情，对姐姐大声斥责，追问她为什么会沦落到这般境地。忆云解释这一切都是自己为了报仇作出的努力，言语间有对弟弟报仇不力的责备。

俞剑平发现丁佐谦和俞振武挪用公款的事情，原来二人是非了购买路引贿赂官员，但钱打了水漂，路引也没拿到，兄弟俩爆发激烈争吵，俞振武将多年来对俞剑平的不满发泄出来，俞剑平气急攻心昏死过去。

俞剑平病倒，俞振武后悔不迭，大夫前来会诊，称俞剑平实为中毒，而且毒性奇怪他根本验不出毒药的成分。妍青回忆起父亲在鬼宅曾被日本人的箭射伤，由此推断出大掌柜中的是东洋人的毒，大夫不知毒药成分难以救治，俞剑平命在旦夕。

萨尔骏和西园寺彬正式会面，日本愿意帮助大清复国，条件是大清和日本共同拥有满洲的主权，双方就此事一拍即合。

俞承恩又到海上花找忆云，却被伙计拦在门外，称忆云正在会客，其实此时忆云房间里的人正是弟弟杨华。

杨华和忆云商量复仇计划，被韩瑜萍撞见。韩老板了解原委后表示愿意助姐弟俩一臂之力。