当前生意难做，林子清联系几家店铺老板，准备集体合资开一家百货商店，趁着大家办年货开业。而卜沧海没有忘记他与胡国辅的仇恨，他让胡柄为自己做事就是准备将来报复胡国辅，他进了一批日货，叫来武文生，让他将这批货卖给胡国辅，而背后又是一个巨大的陷阱。

明秀在街上到处寻找吴崇达，终于在街角找到了他，她劝吴崇达跟她回家，但吴崇达拒绝了，并说能每天看到女儿就满足了。

胡国辅得知卜沧海让胡柄当巡警队副队长，知道这其中必有阴谋，他阻止胡柄，还动手打了胡柄一巴掌，但胡柄不惜与父亲翻脸还是离开了家，并声称早晚会还了这一巴掌。

街坊邻居给明秀接风，明秀觉得无聊就出了门，看到胡柄路过，明秀在楼上丢下一张手绢叫住了胡柄。她与胡柄一起吃面，胡柄告诉她，自己宁可与家人断绝也要与明秀在一起，明秀信以为真十分感动。吴崇达在一旁看到了这一幕。

明秀很晚才回家，见林子清正在门口等她，林子清再次警告她不要与胡柄在一起，但明秀接受不了林子清，说了一些伤人的话让林子清十分难过。晓兰劝他不要着急，慢慢相处就会好的，林子清也反思自己的问题，称自己对明秀太像当年他爹对自己的态度了。

明秀拿着棉衣来看望他爹，崇达知道棉衣是晓兰当年给自己做的，不愿收下，但在明秀的极力劝说下才收了。吴崇达劝他认林子清做父亲，并说自己已经不恨他们了，明秀答应试试。

武文生带胡国辅看那批日货，说以六千大洋卖给胡国辅，胡国辅见货物很好，但价格太便宜，他对武文生的动机产生怀疑，于是称自己可以帮武文生卖掉这批货，自己按利润分成。武文生见胡国辅怀有戒心，便坚决要现金交易。

胡国辅近年来生意难做，店铺也只剩一家了，这批日货对胡国辅来说是个机会，权衡之后他决定赌一把。

胡国辅眼下只有两千大洋，于是他找到钱芳行借钱，钱芳行的钱庄一直生意一般，在胡国辅的极力劝说下，他答应拿出三千元与胡国辅做这个买卖。

林子清与几家老板合资开的清林百货公司开业了，由于卖出的东西时髦而价低，生意十分火爆，第一天的流水就达到了两千元，子清还拿出五十元让报社刊登了文章宣传清林百货，以提高知名度。

明秀进了嘉清的学校上学，十分不顺心。晓兰察觉明秀不对劲，便与他聊天，明秀称与学校同学难以相处，都是土包子。晓兰细心劝说，明秀才答应下楼与大家一起吃饭。

林子清对于第一天的营业情况十分满意，并决定将来店里经营好了，也要效仿大上海的百货公司，让店员穿上中山装，再找几个女学生穿上旗袍做营业员。

大家谈起店里的未来十分开心，一起举杯欢庆。而吴崇达就睡在不远处的墙角，因为那里可以看到明秀窗户的灯光。

素珍告诉胡国辅，胡柄在警察局居住条件十分艰苦，希望他可以与自己一同将胡柄接回家，但胡国辅忙着指挥下人搬运货物，根本顾不了那么多，决定由着胡柄自己选择。

一大早，明秀给吴崇达送去了早饭，林子清在店门口看到了这一幕，在明秀回来之时就给了她一些钱让她帮助吴崇达，明秀并不领情，林子清告诉她上代人的恩怨她或许无法理解，但是当初自己在要死之时是晓兰为他留下了明秀，如今他只想将明秀好好抚养长大，希望可以与明秀好好相处，明秀听着，开始反思自己。

林子清店里生意一如既往的好，但此时突然来了一群不速之客，他们将店里的东西每件都买了一样，并详细的记下了价格。林子清觉得不对劲，但也没办法。

卜沧海梦中再次浮现当年胡国辅抢走自己的铺子，自己因此砸断腿的场景，此时胡柄的报告声将他吵醒，胡柄向他汇报林家与胡家最近的动态。

胡柄对卜沧海让他调查两家的斗争十分不解，卜沧海便告诉他两家的商业斗争扰乱了嘉清经济的秩序，他们必须要管。胡柄听了当时就表示如果他们扰乱嘉清治安，他一定会大义灭亲。

吴崇达曾经的手下四海来找吴崇达，他劝吴崇达重夺六合门。而崇达早就看透了黑道的争斗，根本就没有永远的忠义，他不愿再打打杀杀，就拒绝了四海。

第二天，清林百货刚开门就有顾客蜂拥而上，而刚过不久，不远处就有伙计当街叫卖，称恒泰百货货品全部便宜三成售出，吸引了清林百货的顾客全部去了恒泰。

林子清与伙计前去查看，见恒泰的伙计正恶意诋毁清林百货的货品。大家听了信以为真，便来到清林百货纷纷要求退货，晓兰一时无法应对，子清回到店里，当众答应大家售出货物三天内不满意都可以退货，但子清表示，清林百货绝无假货，且卖的都是国货和极少的西洋货，而非日货。

但是在嘉清这样的小县城，爱国热情并没有那么高涨，他们对于日货国货根本没有概念，只看价格高低，还是纷纷退了货，不久，清林百货便门可罗雀，生意十分惨淡。

林子清调查清楚后将情况告诉了晓兰，是武文生与胡国辅联手进的日货，来店里买货抄货价，又在街上叫卖恶意诋毁清林百货的都是武文生的人，林子清认为他们背后一定还有什么势力支持着。

寿生告诉林子清，这几天卖出去的货有三成都被退了回来，陈老七和朱三太等人作为合资人十分担心会赔本。林子清担心他们中有人要求退股，于是决定降价销售，以回笼资金，万一有人退股也好拿出现钱来不让其他人担心。

林子清又让寿生请来王记者，让他在报纸上刊登文章为清林百货的国货正名。

清林百货之前订的一批新货五天内就会到，可店铺里没卖完的货还没付货款，金晓兰见恒泰生意依旧火爆，十分着急，子清劝他办法总会有的。

卜沧海问武文生日本人与国军如果打仗哪一方的胜算比较大，武文生给他分析利弊，并说以现在的形势看来很难断定。

日本小野先生来找他，卜沧海犹豫之下还是去了。小野表面是日本百货商会的会长，实则是日本军队的秘密特派员，他劝卜沧海为日本人工作。卜沧海一时不确定哪军会战胜，便表面答应，他怕受日本人牵连，便让小野以后与武文生联系。

中日在上海开战，嘉清的学生游行运动也迅速的开展起来，纷纷表示抵制日货。卜沧海便趁机让胡柄以抵制日货为由去封胡国辅的铺子，并以汉奸罪抓了胡国辅。

胡柄带人来到恒泰百货，查封了店铺，并将店内所有的资金没收了。胡柄声称胡国辅是嘉清最大的汉奸，又带来盈春院的老鸨重提当年小桃红被日本人杀害一事，认为是被胡国辅害的。

门外的百姓大喊打倒卖国贼，胡国辅大骂胡柄畜生，大喊自己不是汉奸，胡柄便拿出警棍将胡国辅打得头破血流，并称自己早说过会还当初那一巴掌。

林子清得知此事并不感到高兴，反而想起胡国辅与自己多年的兄弟情义，即便他们反目，胡国辅也几次收买周队长救他。

寿生告诉林子清当前局势动乱，便赶在年前去收账了，林子清与晓兰对寿生赞不绝口，林子清更是有意将明秀嫁给他。

钱素珍来到弟弟钱芳行家中，哭诉儿子不孝，店铺被封，胡国辅又被抓了，希望钱芳行可以帮忙，尽管芳行记得胡国辅对他的帮助，也只愿意拿出两百元帮忙。

素珍见弟弟如此狠心，只好拿着为数不多的五百元找秦队长帮忙带给卜沧海，隔天素珍去凤凰楼找秦队长，但秦队长翻脸不认人了，而卜沧海就在饭店内吃饭，他让人把这五百元分给了手下，又将胡家的房产铺子给了胡柄。

胡柄到清林百货找明秀，并告诉林子清自己已经与胡国辅断绝关系，想要娶明秀。但林子清当场告诉他明秀年后就会嫁给寿生，让他不要再找明秀。明秀听了大吃一惊，与林子清大吵一架。林子清告诉明秀胡柄当街打他父亲的事情，但明秀被胡柄迷惑，不愿相信。

晚上，胡柄爬窗户将明秀带走，但不久林子清找到他们，将明秀带了回去，他决定好好与明秀谈谈，他们一起去街边吃馄饨，并将自己当年的事情讲给明秀。他们达成协议，林子清不干涉她与胡柄的事情，而明秀必须擦亮自己的眼睛看清事实。

通宝叔与多多头来到县城找林子清，告诉子清去年家中养的蚕虽然丰收了，但如今各家茧厂都关了门，茧和蚕豆无人收购。后来他们改种粮食，但到了收割的季节米价却被压得很低，通宝叔家没钱过年又欠了不少的钱。子清听了就将店里的钱都给了通宝叔，又将店里的年货拿出一些给了他们。

素珍来到监狱看望胡国辅，胡国辅让他拿着仅剩的四百元去找当铺的王主任，以为王主任得到过胡国辅帮助，应该会帮忙。

子清开始压价六五折卖货，但生意还是一般。子清的债主刘先生来找他，让他必须马上还清，否则就要报警，子清无法，答应第二天早上八点还钱。

子清来到恒源钱庄，找钱芳行帮忙，但钱芳行没有答应，反而让他在年前还清借的六百块。

第二天一早，刘先生在店里要钱，子清让他在店里等待，说寿生一定会收回账的。不久，寿生就气喘吁吁的回来了，他差点被抓了壮丁，但还是拼死保住了要回的帐。

林子清拿着要回的钱和庄票共四百二十元给了刘先生，尽管不够，刘先生也只好收了，他让林子清将二百元庄票换成钱，但子清让下人将庄票拿到恒源钱庄去换钱时却被钱芳行拿走抵了债。

子清再次来到钱庄想拿回钱，但钱芳行早就躲起来了，并放话给他，钱庄的钱只进不出。子清回去告诉刘先生初五前一定会将钱还上，刘先生见状只好走了。

寿生在外买了一对镯子要送给明秀，可他在明秀面前打开时才发现镯子已经在一路的奔波中碎了一只，他便将剩下的一只给了明秀，转身跑开了。

卜沧海收到上级命令，要求各地警察局处理一批汉奸。卜沧海来到监狱，将当年林正源与胡天驰的真相告诉了胡国辅。