悬崖巅峰，两个侠客身着白衣和青衣，飘然立于悬崖边上。白衣者是小李飞刀创始人，李寻欢，青衣者是金钱帮帮主，上官金虹。

李寻欢问道，天机老人是怎么死的？上官金虹不屑地承认，天机老人年事已高，却还占着百晓生武功天下第一的名头，所以自己就杀了他。

李寻欢再次问道，谁才是真正的梅花盗？上官金虹仰天大笑，承认是自己。

于是，二人展开生死之战，使出了必杀技，终于还是李寻欢技高一筹，一把飞刀直接要了上官金虹的性命，而李寻欢自己也口吐鲜血跌落悬崖。这一战后，金钱帮从此败落，李寻欢也绝迹江湖，小李飞刀江湖不再。

若干年后，李寻欢的儿子李曼青与上官金虹的女儿上官仙互生情愫，碍于两人的杀父之仇，上官仙向李曼青道别，但李曼青许诺要娶上官仙为妻，让上官仙感动不已。遗憾的是，皇上让李曼青娶德安公主。李曼青为了心爱之人，竟然拒绝了皇上的赐婚，德安公主知悉，十分嫉妒，誓要毁了上官仙。

另一边，上官仙在等着李曼青来提亲，不料被德安公主派来的人马围困，并且，他们告诉上官仙，是李曼青为了当上驸马出卖了上官仙。

上官仙被活捉，此时她已怀有身孕，德安公主来到牢房，想杀了她。李曼青为了救心爱的女人，只好答允迎娶公主。但德安公主背着李曼青，私自一直追杀上官仙。最后，上官仙在逃亡中生下了李曼青的儿子。而不久，德安公主也为李曼青生了一个儿子。趁着公主产后虚弱昏迷，上官仙来到她身边，本想杀之报仇，但看到一旁的男婴，她改了想法，狸猫换太子。

李曼青从金钱帮的人口中得知了上官仙怀孕的消息，他决心要找到上官仙，但两人之间已经有太多仇恨牵绊，难以破镜重圆。

二十年后，新的故事拉开帷幕。

山城的方府正在为大小姐方可可办喜事，但可可不愿意嫁人，让丫环代替自己上花轿，她自己却拿了龙凤环嫁妆，想让好朋友上官坏帮自己逃婚。结果，上官坏和方可可都被方老爷抓了回来。上官坏在新郎面前，夸张地说自己与方可可已经私定终身，新郎只好放弃了这门亲事。

德安公主一直让东厂督主高公公追杀上官仙，高公公派出锦衣卫首领韩峻一路追杀，不仅为了给公主免除后患，高公公也觊觎金钱帮的藏宝图，想从上官仙手中得到它。

上官坏回到家里，把方可可给自己的龙凤环交给上官仙。上官仙对儿子的态度并不好，冷冰冰的。上官坏却是一个十分孝顺的人。

这时，韩峻带着杀手来到，上官坏为了救母亲，身受剑伤，上官仙自己也中箭。上官坏在背着母亲一路逃跑时，突然，一个白衣女子从天而降，来到他们面前。

上官坏背着母亲，匆忙逃亡，来到一处树林。上官仙身受重伤，自知命不久矣，临死时，交给上官坏一把飞刀，让他去找父亲李曼青，并且交代了有关金钱帮秘密的藏宝地点，还告诉上官坏，希望他不要为自己报仇，要好好活下去。

看着母亲撒手人寰，上官坏悲痛欲绝。这时，追兵也赶到了，上官坏急忙将母亲的遗体埋好。悲伤中，上官坏想起小时候因为没有学好龙凤环而被母亲责罚的样子，他不由落寞倒在地上。一个白裙飘飘的女子从天而降，将他救走。

这个女子名为薛采月，她把上官坏绑了起来，追问为何有人追杀他，上官坏说自己不知道，但薛采月并不相信，而且，她仿佛恨透了小李飞刀家族。交谈中，薛采月告诉上官坏，应该为母亲报仇，而不是灰心丧气。然后，她开始吓唬上官坏，说要把他练成活死人。

薛采月独自来到密林深处，与师妹相会，得到了师父的命令——寻找金钱帮的藏宝图。

上官坏挣脱掉绳索，看见月光下，薛采月翩翩舞剑，身影如嫦娥似仙子，又带着飒爽英姿，上官坏看得目瞪口呆，心生倾慕。突然，薛采月一阵眩晕，昏倒在上官坏怀里。为了报答救命之恩，上官坏使出全身解数救治薛采月，终于将她唤醒。

两人坐在月光笼罩的屋檐上，上官坏表示，自己想遵守母亲临终遗愿，不带着仇恨生活。

德安公主与李曼青谈话，原来，公主的儿子名为李正，在十六岁时因挑战武林高手，被废去了大半内功，再也不能做小李飞刀的传人。因此，公主十分忌惮上官仙的儿子会回来，怕他影响自己和李正的地位。

李曼青派出寻找上官仙母子的手下来报，在山城找到了线索，李曼青十分高兴，希望能把上官仙母子带回来。

李曼青回忆往事，当年年轻气盛，曾做过一件错事，误杀了武林盟主薛大侠，自那一战后，自己虽然扬名，但始终无法参透小李飞刀至高境界。所以，当今必须要找回另一个儿子，传承李家武功。

韩峻追到了上官坏，想逼他交出藏宝图，千钧一发之际，薛采月救走了上官坏。上官坏醒来后，怕连累薛采月，留下一封信就离开了。

为了躲避追杀，上官坏四处逃窜，幸好被方可可救下带回家。方老爷发现了女儿闺房里的上官坏，十分生气，将他赶走。无处可去的上官坏只好暂居青楼。

为了安抚父亲情绪，方可可决定比武招亲，到时候让上官坏来搞破坏。方老爷一心想招个好女婿，只得高高兴兴准备比武招亲的事宜。擂台上，上官坏暗中帮助方可可，不让别人赢她。这时，被韩峻跟踪的薛采月正巧路过擂台，为了摆脱韩峻等人，薛采月急中生智，登上擂台。躲在暗处的上官坏一眼认出了薛采月。

薛采月飞上擂台，与方可可展开较量，但方可可根本不是薛采月的对手。而上官坏怕被追寻来的韩峻发现，藏匿不见。眼看着方可可即将从高空摔落，李正从人群中挺身而出，救下可可，围观群众一片掌声。方老爷很喜欢李正，当即决定将女儿嫁给他，可可却不认同这门亲事。

原来，李正来到山城，是想打探上官坏的下落，他对自己这个兄弟很好奇。德安公主并不知道李正的去处和处境，很是担心，又怕上官坏回到李府，便私下命令高公公，继续追杀，斩草除根。

上官坏和薛采月一起逃亡，上官坏让薛采月陪自己回家取母亲临终前托付的宝物。在院子里，上官坏挖着泥土，向薛采月诉说着，母亲对自己一直很严厉，但母亲也是最疼自己的。薛采月也想起师父也是如此严厉教导自己，但她不能确定，师父是因为疼爱才严厉。经过挖寻，上官坏找到了母亲留下的秘密宝藏。

方可可在和李正的聊天中，知道了李正是在寻找上官坏。方可可告诉李正，上官坏和上官仙一直生活很凄苦，辗转流离才到了山城，自己和上官坏是从小一起长大的。可可很喜欢李正的千里马，结果刚骑上去就驾驭不了这匹烈马，在闹市横冲直撞，差点伤到上官坏，幸亏李正制伏了烈马。李正找到上官坏，告诉他，自己也是李曼青的儿子。但上官坏拒绝认亲。小的时候，他一直不知道父亲是谁，因此受了很多欺负。如今，冒出来一个家世显赫的父亲，该如何面对呢？

有村民的女儿被残忍杀害，剥去了脸皮，大家很恐慌，以为是山妖作祟，决定齐心协力抓到山妖。

高公公还是不完全相信韩峻，他又派了得力手下天佑去追杀上官坏，并抢夺藏宝图。

李正又来找到上官坏，告诉他，许多年来，李曼青一直在寻找他，而自己的娘，也就是德安公主，因为这点和夫君产生嫌隙。李正希望上官坏能回到李家，让家里不再有纷争，但上官坏坚持不答应。

这时，青楼一个姑娘遇害了，也是被剥了脸皮，与此同时，乌金派和天龙门来到现场，都说自己追查无脸奇案很久了，要带走尸体，两个门派起了冲突。而窗外，戴着面纱的薛采月在暗中观察，她刚动身想走，被上官坏看见了身影。

上官坏等人追出门，然而人影已经毫无踪迹，上官坏觉得那身影很像薛采月。这时，上山找山妖的村民们被人用金针控制住了，一个个手拿武器，像僵尸一样围攻过来，上官坏几人赶忙逃跑。

德安公主收买第一杀手半枝莲暗杀上官坏，而半枝莲，就是无脸奇案的元凶。

方可可也被劫持了，半枝莲把她和其他几个女孩捆在山洞里，说再过几天就是红儿的祭日，而这些姑娘，就是祭品。

原来，百年前，天龙门的弟子分为两派，分别支持大师兄和二师兄，为了争夺掌门之位而两败俱伤。弱势的二师兄带领一干弟子，在天山西边自立门户，起名为乌金派。十几年前，乌金派的得意门生冷莲爱上了天龙门掌门的女儿红儿，但因为世仇，两人最终落得一个悲剧结局，冷莲以为红儿背叛自己而痛下杀手。于是，冷莲一直被追寻下落，但再也没有找到。

大家找遍了山上，也没找到方可可。上官坏却发现了薛采月的踪迹，他一路跟随，看见薛采月要对一个红衣女子下手，他误以为薛采月是凶手，放走了红衣女子，却不知自己其实是放走了凶手半枝莲。

此次半枝莲逃脱，势必不会再上当，更不会再轻易露面。

上官坏和李正想出办法，两人男扮女装，装成了妙龄少女，成功吸引了半枝莲的现身，没想到，最后他们和乌金派、天龙门的两个侠客都落入了半枝莲手里。关键时刻，半枝莲摘下面具，原来他就是冷莲。上官坏不停地拖延时间，揭露了冷莲的目的，冷莲所杀的姑娘长得都很像红儿，冷莲正是对自己杀死红儿的事情感到愧疚，才会这样丧心病狂，才会想用脸皮扮成心爱女子的模样。

韩峻对高公公派出天佑十分不满，认为高公公不信任自己，决定暂时不动手抓上官坏，先坐山观虎斗，看天佑和半枝莲争斗。

先挣脱绳索的李正找到了方可可和被抓的姑娘，两人决定要拯救大家。

半枝莲已经成了一个魔鬼，他丝毫不听上官坏等人的劝告，不愿回头。在山洞里，半枝莲摆放着红儿的牌位，他又换了一个姑娘的脸皮，戴在自己脸上，穿了一身红色衣裙，宛如死去的红儿。上官坏看着不停换装的半枝莲，若有所思。

半枝莲扮成红衣女子，翩翩起舞。而山洞外，乌金派和天龙门的人也赶到了。半枝莲打开了德安公主交代的字条，上面写着：上官坏死。为了拿到公主的赏金，半枝莲决定杀了上官坏。而上官坏等人此时也挣脱了绳索，与半枝莲展开搏斗。然而，半枝莲武功高强，几人均不是他的对手，千钧一发时刻，一把精巧的匕首从背后穿透了半枝莲的胸膛，是几名白裙飘飘的女子，其中之一就是薛采月。上官坏受伤，来不及多说就晕倒在地。

李正和方可可在镇上遇到了李曼青的手下，铁叔，他们决定一同营救上官坏。薛采月等女子离开后，几人赶到山洞，将重伤的上官坏带走。

乌金派弟子段天瑞和天龙门的女弟子相爱，段天瑞更为保护心爱之人，刚刚被半枝莲斩断了手臂，但两人恋情却遭到天龙门师兄冷傲的阻拦。

韩峻得知，上官坏被李曼青的人救走，十分恼火，但又为天佑没能完成任务，必会收到责罚而暗中高兴。

东厂内，高公公对天佑没能杀了上官坏而生气，居然一怒之下杀了天佑，他自言自语，看来事情是越来越有意思了。韩峻也回来了，向高公公请罪，高公公放过了他，告诉他，下次如果再失手，就自行了断吧。

上官坏醒来，看见铁叔、方可可、李正都围着自己。上官坏仍然拒绝认亲，方可可劝他不要太固执。李正私下询问铁叔，自己为什么会有一个同父异母的哥哥。铁叔反问李正的想法。李正坦承，上官坏是否存在自己并不在意，只是一直听自己母亲提起这个人，他觉得如果真有这么一个哥哥，也能缓解自己压力，而且经过共历生死，他认为上官坏聪颖善良机智，所以，自己愿意认这个哥哥，也愿意和上官坏分享自己拥有的一切。铁叔听到这一番话，很是欣慰。

上官坏和方可可来见段天瑞，对冷傲拆散有情人一事非常打抱不平，两人决心帮助段天瑞。经过精心筹划，两人成功帮助段天瑞这对有情人逃跑。薛采月暗中注视着这一切，她感慨着爱情，自己却不知道究竟什么是情。

因为上官坏始终不肯认亲，铁叔只好将他打晕，带回李府。看着巍峨气派的李府，上官坏难免想起，自己和母亲颠沛流离的生活。李曼青看到日思夜想的儿子，激动不已，一边的德安公主目露凶光。

月神宫中，薛采月缓缓走入，原来她就是江湖第一杀手，月神。薛采月来拜见师父，师父提醒她不要忘记血海深仇，当年李曼青误杀的薛大侠，就是薛采月的父亲，采月表示自己一定不忘杀父之仇。师父命令薛采月继续跟在上官坏身边，以探听藏宝图的下落。

薛采月不知道师父追查藏宝图的用意，但师父禁止她询问，只让她记住，所受的所有痛苦，都是李家人给的。

薛采月回到房间，想起那晚月下舞剑的情景，想起和上官坏在一起时候的开心，她不由得面露微笑。

李正带着方可可回到家中，方可可对李府内的一切都很好奇。李正来见德安公主，他告诉母亲，自己发现上官坏为人侠义，是个好人，不认为他能威胁到自己的地位。公主听到儿子这么说，十分生气。李正询问，母亲当年和上官仙之间究竟发生了什么，但公主闭口不言。

李曼青告诉上官坏，他的本名应该叫李善，但上官坏不认可，他只喜欢自己现在的名字。李曼青对上官仙母子深表遗憾和内疚，但上官坏态度冷漠，表示自己只想给母亲报仇，不想认父亲和弟弟。

李曼青单独和公主聊天，他知道，公主心里一直没有放下陈年往事，但还是希望公主能善待上官坏，不要再生事端。公主说，自己只要看到上官坏，就难免想起上官仙，想起自己的夫君对另一个女人情有独钟，就徒增恨意，所以，自己绝对不让上官坏认祖归宗。德安公主还是不肯放手，又来找高公公，想办法除掉上官坏。

上官坏想着母亲临终的话，心里很是矛盾。他翻看着那块藏有金钱帮秘密的布，但上面只有两句诗文，上官坏不知道其中是什么意义。

李正来到上官坏房中，希望能和他成为好兄弟，也希望他能尊重李曼青和公主。

客栈中，薛采月和师妹入住，客栈中的江湖侠客都是为了李曼青找到儿子这一喜事而来，参加盛宴，但实际却是为了藏宝图而来。薛采月表示要多加小心行动，但她并不知道，李曼青的儿子就是上官坏。

上官坏在集市上闲逛，听到有人议论李家的闲话，诋毁自己的母亲，便上前与人发生冲突，不巧又碰上了冷傲，冷傲前来寻找被上官坏弄失踪的师妹，上官坏一人难敌这许多拳头，从一旁路过的薛采月不动声色，抓了几个栗子飞掷过去，暗中援助了上官坏一把。

李正陪着方可可游逛，还带着她给公主请安，但方可可却一心只想着寻找上官坏。

上官坏带着满身伤痕回到李府，李正见状，拿来药粉给上官坏敷上，对这个弟弟，上官坏心里有了一丝感动。李正心里是真诚对待上官坏，他认为，既然自己不能继承飞刀，由大哥继承也是好的。

家宴上，上官坏动作野蛮，气走了公主。李正劝公主，不要太针对上官坏，还是家庭和睦重要。

李曼青想把小李飞刀传给上官坏，上官坏却不愿意学，最终，李曼青把几卷心法交给上官坏。为了给上官仙报仇，上官坏接受了心法，开始学习小李飞刀。李正来找上官坏切磋功夫，两人都是人中龙凤，不相上下。此时气氛十分祥和，兄友弟恭。

薛采月偷偷来到李家祠堂，碰巧李曼青和铁叔也来到祠堂。薛采月躲在屋檐上偷听着两人谈话，突然，她向李曼青投掷了暗器。