故事发生在明朝末年，长白雪山派掌门袁丕极把自己的独生女儿雪儿许配给自己的大徒弟殷展鹏，但是雪儿爱的是她的二师兄林飞狐。二徒弟林飞狐含泪伤心地远走京城，碰到了刑部尚书的独生女尹楚楚。飞狐到了东厂。

林飞狐发现东厂是非多，入了虎狼窝，几经磨难逃脱出来，在尹楚楚的引荐下，进了刑部，可是他心里还是想念师妹雪儿。林飞狐又进了刑部尹大人府里，万公公怀恨在心，并又生一计。

师妹雪儿逃避大师兄的婚事，她爱着二师兄，偷跑来到京城找二师兄。大师兄殷展鹏以找雪儿为名骗过师傅，来京城接受圣天教吩咐的任务，他背叛雪山派一心为圣天教和东厂的万公公效劳，并发誓要杀掉林飞狐。

夜里，身穿黑衣的一群刺客袭击林飞狐和四大高手。林飞狐和四大徒弟带着那些身怀绝技的囚犯走上了冰天雪地的流放路途。尹楚楚深深爱着林飞狐，执意跟随流放队伍。而雪儿来到京城后，得知林飞狐押解流放犯人已走，自己毅然决定踏上追赶林飞狐的流放队伍的征途。

楚楚和雪儿两人都赶上了流放队伍，一路上雪儿与楚楚因两人都爱林飞狐而争吵不停，林飞狐决定让雪儿先回雪山派，雪儿不肯走；接到父亲的命令楚楚也不情愿返回京城。

当队伍走到马家屯时，李刀溜走去杀仇人。林飞狐第二天不见李刀归队，带着李刀的女儿李玉去了马翰家扑了空，听家丁说上半边山了。他们来到半边山，看到寻到财宝的马翰，李刀与马翰打了起来。马翰被抓，李刀被带回队伍，林飞狐派林原押马翰回京。