杜黄桥回到家，只见桌上饭菜还冒着热气，却不见杨小仙身影，一股不祥预感骤然袭来，他立刻在屋里屋外寻找。这时电话铃声响起，陶大春在电话里冷冷告知，杨小仙已经落在他手里，要想母子平安，就必须用杜黄桥抓到的三名军统人员来交换性命。杜黄桥心火上涌，顾不得多想，直接赶往监狱，把那三个人从牢里提走。苍广连见状，马上向李默群汇报，李随即派人一路跟踪。与此同时，陶大春面对被控制的杨小仙，愤怒指责当年是自己救了她，还教她用枪，如今她却投靠军统，与汉奸勾结，害死同志。财神已经下令，她只能以死赎罪。杨小仙明白自己罪孽难赎，哭着哀求，愿意偿命，但希望先把孩子生下来。
陶大春将一支上膛的手枪塞到她手中，说如果她还想活，就必须用这把枪去杀掉杜黄桥。杨小仙泪如雨下，挣扎在生与死、恩与义之间。暗处偷看这一切的金宝眼眶也湿了。夜雨如注，杜黄桥带着陈开来，押着那三名军统人员赶往约定地点。属下一路上不断提醒气氛不对，极可能是圈套，他却只想着救出杨小仙和未出世的孩子。在车里，他郑重把后事托付给陈开来，要是自己回不来，就让他照顾师母和孩子。
双方在黑暗中会合。陶大春押着杨小仙下车，杜黄桥也命手下把三名军统带下，两边迅速完成交换，各自押着人往后撤退。远处埋伏的金宝已经举枪瞄准杜黄桥。杜黄桥准备带杨小仙离开，她却含泪用枪指着他，哽咽着说自己走不了了。杜黄桥神情平静，只表示只要她和孩子能活，自己死也无怨。可杨小仙始终扣不下扳机，他干脆拉着她转身往外冲。枪声随即响起，金宝扣动扳机，子弹直射而来，杨小仙本能地替杜黄桥挡枪，中弹倒地，母子当场身亡。杜黄桥悲愤狂怒，率人反击，陶大春一方也立刻开火，双方混战成一团。
事后，杜黄桥悲痛之余怒火更盛，认定是陈开来泄露消息，害死杨小仙，于是命人把他吊起来拷问。陈开来愤怒大骂，说他疯狗一样不分青红皂白，强调杨小仙待自己如亲人，就算要出卖，也只会出卖杜黄桥，绝不会害小姨娘。回到家后，他质问金宝是不是她开的枪。金宝承认，十二名军统因杨小仙而死，作为叛徒，她必须付出代价。陈开来悲痛不已，提醒她小姨娘怀着孩子。金宝冷冷回应，正因为有这个孩子，她才不能再活，并让陈开来为杨小仙上香。陈开来看着灵位，忍不住感叹，牌位刚立好，小姨娘就已香消玉殒。
金宝随即逼他做出选择：加入军统，否则早晚不是死在陶大春手里，就是死在杜黄桥枪下。陈开来却说自己做不来这些见不得光的勾当，若要死，只愿死在金宝后面，好替她收尸，不让她做孤魂野鬼。金宝被他说动，伤感之余抱住他痛哭，陈开来轻声宽慰，总有一天战火会终结。另一边，杜黄桥像失控的野兽，到处搜寻陶大春报仇，赌场、租界被他闹得鸡犬不宁。李默群得知后，把他叫回76号，当场拍桌怒斥，直言他和军统暗中勾连的事，自己早已查得一清二楚，还亮出了他与杨小仙的合影。李默群命令他立刻振作，去火车站抓捕一名重要共党，以此戴罪立功。杜黄桥只得带上陈开来匆忙出发。
此时，叛徒陆小光已经完全投靠杭州76号，成了李默群的心腹。他从情报中获悉，地下党员冯森即将从海外回国，按计划要去上海与戴安娜接头。李默群随即安排赵前往火车站迎接“同志”，而这个“赵”，正是摇身一变的陆小光。整个局面在阴云密布中悄然展开新的陷阱。