李逢春到金丰旅社看孩子，要抱走文秀，和阿勇、慧君发生冲突。阿茂到黑猫大酒店替慧芳还钱，被告知李逢春已经将债还上。李去找慧芳，发现芳家已是人去屋空，李恼羞成怒。慧芳到医院看望阿春，春对芳说，有不祥之感，劝芳离开台北回基隆躲避。此时，二人发现李在医院找芳，急忙逃走。李为抢夺文俊和文秀，设计绑架慧君，引阿勇上门。李骗勇去抱来两个孩子，换取慧君，并让他们永不分离。阿勇鲁莽，听信了李的谎言。慧芳和阿春回到基隆，芳推着轮椅和春走在童年、少年时走过的路上，如今已然物是人非，二人触景生情，感慨良多。芳执意要跟李摊牌，结束全部的恩恩怨怨，要春帮她照顾孩子。

芳、春来到故居，见到一伙工人正忙着装修老房子，院子里种满了红玫瑰，不禁困惑，就向工人打听，方知屋主姓李名运泰。芳、春大惊，芳更是担心两个孩子。芳执意独自回到台北，发现阿勇已经将文秀抱走，芳焦急万分。同时，芳、茂又放心不下春，二人赶回基隆。众亲朋报警，帮助寻找孩子。勇将秀抱给李，李欲杀勇、君灭口，将二人捆绑锁在屋里，引燃炸弹。千钧一发之际，秉华和阿明赶到，救下二人。春独自外出，不慎在下坡的时候摔倒受伤，轮椅也被摔坏。李带着文秀回到基隆，见工人正在修理春的轮椅，知道了春的下落。李推着轮椅来到春的住处，将春劫持。芳、茂也赶回基隆，发现春不见了，两人焦急地四处寻找。

慧芳和阿茂终于在悬崖边找到了李逢春和阿春，李变态地认为慧芳不接受自己是春在芳面前说他的坏话，残忍地将春推下悬崖。芳悲痛欲绝，万念俱灰，为了不再让李伤害其他人，为了孩子，任凭阿茂坚持，不但阻止茂惩处李，还答应嫁给他。黑松被从悬崖扔进大海后死里逃生。黑松找到阿茂，请求原谅，表示真心悔改。同时，也带来了阿春的死讯。黑松决心为阿春报仇，他设法控制了李逢春的手下阿丁，逼其听他的指挥。慧芳决定亲手结束这一切不幸。李逢春和慧芳举行婚礼当日，芳找了个借口让阿丁抱着文秀，李开车，自己手捧一束玫瑰花和李出发。

众亲朋得知芳计划在路上杀死李，都担心她的安危，纷纷乘车追赶，希望可以阻止不幸发生。此时，芳和李已经上路。正当李为得到芳而得意不已，愤怒的芳从花束中抽出事先藏好的手枪，她要替死去的阿春报仇。争斗中，李中枪，汽车失控，二人连同汽车掉落万丈深渊。众亲朋赶到，眼前只有悬崖峭壁，惊涛拍岸，一切的恩恩怨怨都消失在汹涌的波涛中，而那束鲜艳的玫瑰在海浪中时隐时现，大家都失声痛哭。转眼间，十五年过去了。如今，阿茂已将贵记经营成台湾数一数二的大企业，秉华成了知名作家，慧芳的三个孩子文俊、文秀和文华也都长大。文秀顽皮，又不知跑到哪里去，阿茂在街上寻找，无意中见到一女子酷似慧芳，眨眼间又无踪影。茂连忙追赶上前，发现那女子并不是芳。

文秀生日，邀来同学和朋友在家庆祝。不知是谁送来玫瑰形状的生日蛋糕，随蛋糕一起送来的生日贺卡令阿茂惊愕不已，上边的字迹如同慧芳亲笔。茂连忙追了出去，只见一红衣女郎驾驶一辆红色跑车扬长而去。茂还未回过神来，只见门口他的车上赫然放着一枚慧芳当年戴过的玫瑰形耳环。秉华也来到阿茂家祝贺文秀生日，他感觉茂忙于工作，疏于关心文秀，劝他除了给文俊、文秀兄妹优裕的物质生活，还要多多给他们精神上的安慰和鼓励。茂兴奋地告诉华，自己今天见到了慧芳。华坚持芳已死，那女子绝不可能是她，茂却深信不疑。慧芳死后，秉华始终未娶，和女儿文华相依为命。文华的性格酷似秉华，勤奋好学，喜欢读书，但始终渴望母爱。幸好这些年来有慧君像母亲般照料，在文华心中，深深希望她可以真正成为自己的母亲。阿茂让黑松着手调查红色跑车。阿明和慧玉的水果行也已做得颇具规模。这天，慧玉在超市邂逅一挑选水果的红衣女子，虽不相识，却感觉异样。更令她惊讶的是，那女子居然说出了慧玉的名字。杨中伟早死，其家境艰难，儿子杨致刚已长大成人。与其父迥然不同，致刚勤奋孝顺，放弃学业，独自承担家庭重担，照料体弱的母亲。

黑松告知阿茂，他已经查到红色跑车车主名叫刘慧芳，阿茂激动不已。黑松一再劝告，芳已死，这只是重名而已。文秀在酒吧喝酒到第二天早晨，醉醺醺地回家。路上，险些被一辆红色跑车撞上，司机正是文秀生日那天出现的红衣女子。红衣女子停下车和文秀攀谈，主动提出送她回家。回家途中，遇到致刚，原来他是文俊的中学同学。阿茂按黑松查到的红色跑车车主刘慧芳的住址上门寻找，结果发现，那是一座十分破旧，即将被拆除的，无人居住的房子。茂心中更加疑惑。阿茂来到海边，面对大海诉说心声，诉说对慧芳的思念。正当他欲驾车离开时，发现车上放着一枝红玫瑰。

致刚在街头叫卖便当，遇到文秀。文秀对贫苦人家孩子的生活充满好奇，又不愿被人看作娇气的富家女，就和致刚一起吃他和母亲做的便当，两人在交谈中增进了了解。阿茂亲自接文秀放学，表示日后要多多关心两兄妹，尽量抽时间陪伴他们。红衣女子刻意制造了和文俊的邂逅，自称是慧芳生前好友刘阿姨，博得了文俊的好感。文俊回家后在阿茂、文秀面前提起今天遇见的“刘阿姨”，文秀不以为然，阿茂心中更添疑云。红衣女子来到玫瑰大饭店，用“李美娟”的名字登记入住。恰逢文华在场，李特意要文华带她到客房，制造机会和文华结识。文华对这位美丽亲切的阿姨亦颇有好感。阿茂到玫瑰大饭店找阿桂，告诉她，种种迹象表明，慧芳回来了。阿桂非但不相信，还认为茂有这样的想法，是因为单身太久，执意要为其介绍对象。

文华在阿茂的百货公司负责装饰橱窗，李美娟上前帮忙，给了文华很多不错的创意。她们一起布置的橱窗大获好评，文华对李更添好感。这时，慧君经过，正巧李的钱包掉在地上，君替她拾起，言，当年曾经送过一个一模一样的钱包给大姐。文秀在学校违反校规，被秉华领回家。秉华的新书出版，举行签名售书的活动。李美娟出现在华面前，请他签名，且言辞暧昧，并约他在咖啡厅见面，华心生疑惑。华依约来到咖啡厅，李表现得十分了解他的生活习惯以及过去，言语间显现她俨然就是慧芳。华惊讶不已，不禁发问，你是谁。李并未正面回答。这时，慧君也来到咖啡厅，李趁机离开，留给华一串问号。

正当阿茂神魂颠倒，百思不得其解之际，李美娟打来电话，约他在李家见面。在李家，李绘声绘色地向茂讲述他和慧芳过去的经历，特别是一些只有他们两人才知道的细节。讲到动情之处，茂彻底被其俘虏，完全相信眼前这个外表和慧芳迥异的女子就是慧芳。李言，自己之所以变成现在的模样，是因为她落崖后虽死里逃生，却受伤毁容，面目全非，幸好被一位高明的整形医生救起，为其实施整形手术，才有了现在的样子。与此同时，她也失去了对过去的完整记忆，记住的只是些零星的片断。因为失忆，因为害怕自己换了一张脸，无法被亲朋接受，李痛苦不堪。为了唤起李美娟对过去的记忆，阿茂带她回到曾经生活过的地方。李美娟为自己的行动进行得如此顺利而得意，连忙打电话向另一人报喜。

文俊在咖啡厅遇到李美娟，李和他聊天，向他讲述坠崖后失忆、毁容、整容的经历。文俊被深深打动，和李“母子相认”。阿茂带文秀到餐厅，准备让李美娟和她母女相认。没想到文秀反应激烈，非但不认李，还大骂她是骗子，将一杯水泼在她脸上。任凭茂和李如何解释劝说都无济于事，文秀愤怒地离开餐厅。致刚刚好在这家餐厅打工，目睹全过程，看到文秀离开，放心不下，跟了出来。致刚陪伴文秀，安慰她，哄她开心。致刚带文秀回家，介绍她和母亲认识，还教她做便当。致刚的母亲和文秀十分投缘，两人有说有笑，加上致刚调剂，气氛十分融洽。接着，文秀和致刚又一起外出卖掉了全部便当。两个年轻人的友谊更加深厚。

黑松见到阿茂和李美娟在一起，再次劝告他，那不是慧芳。茂充耳不闻。文俊告诉文秀他和母亲相认，文秀嗤之以鼻，冷嘲热讽。秉华担心文秀目前的状况，准备接她回自己家暂住。文秀不肯，说要留在阿茂家，等着戳穿李美娟的真面目。秉华和黑松都不相信李美娟就是慧芳，两人商量如何寻找线索，查出真相。阿茂带李美娟回到基隆旧地回忆过去，恰遇电视台记者采访。茂是台湾有名的独身富豪，故记者们争着询问他身边的女子是何许人也。茂只答，这是他的初恋情人。众亲朋看到“林阿茂初恋情人”的电视新闻，皆惊诧不已，纷纷质疑。

文华对李美娟颇有好感，希望她就是妈妈，这让慧君十分生气。文华善解人意，不住地安慰她，表示自己心中早已把她当作母亲。原来，李美娟几次在家中都是和李逢春通电话，二人以兄妹相称。李逢春坠崖后没有死，但已经残疾，且体弱多病，终日以轮椅为伴，生活不能自理。这使得他的脾气更暴躁，喜怒无常，经常将怒火发泄在护士小梅身上。阿桂、慧君、慧玉和阿明来到阿茂办公室询问他“初恋情人”的事，阿茂告诉大家，她就是慧芳。

文华也同秉华说起电视新闻的事，秉华坚决表示，不相信李美娟就是慧芳。黑松告知秉华，他已查到李美娟提到的那位整形医生，确有其人，名叫高云生。此人是一位整形高手，但隐退多年，而且行为古怪，凡是有人找上门要求整形，他就会立即消失。秉华认为，这并不能证明李就是慧芳。慧玉和阿桂都接受了李美娟，只有慧君坚决不肯。大家认为她是害怕慧芳回来，会失去秉华。秉华不相信李就是慧芳，来到李家，对其直言不讳：“你到底是谁”，要她拿出证据，并表示，要找出高医生，查明真相。任凭李费尽口舌，声情并茂，向华述说当年和他在一起的一幕幕往事，华依然不为所动，反问她是从何出偷来慧芳的记忆。李无计可施。华从李家回来，更加坚定地告诉文华，那个女人不是慧芳，不是她的妈妈，要文华和李划清界限。阿桂和李美娟见面，李面带悲伤，言，今天是阿春的祭日，要去拜祭。这让阿桂更加深信不疑，眼前的李就是慧芳，以至于李提出请她出面安排和三个孩子亲子团聚，她一口答应。