赵细烛被赵公公派到了御马房，开始了与汗血的朝夕相处。

此时的溥仪亲自前来御马房看望汗血马，并确认它却是一匹好马，并决定在宫中检阅这匹汗血马。不料，汗血马不卖溥仪的账，检阅时拢乱了阅马场，冲出围场。不得以，溥仪派人从天桥请来了木偶戏班，在紫禁城为他演出一场《汗血宝马》的木偶戏。

溥仪决定给历代皇上拍宝像，于是洪公公找到了曾跟洋人学过三天照相的赵细烛来为先帝拍宝像。

赵因为洪让他跪拍，而把宝像都拍歪了，害怕，来到了天桥。正赶上天桥上演魔术大戏，大卸八块，赵想到了用此戏法了结一生。

套爷找到在采石场雕凿石马的索望驿，索在套爷面前表达了八年前的夺以行为的忏悔之意。

此时的宫中连连发生怪事，鸟枪房的大顺子也吃枪药了，死前还在墙上画了一匹血马。

跳跳爷也在采石场找到索望驿，把他带到木偶戏棚，鬼手告诉索他们想用索的想名唱戏，暗示了索的死期将至。索说他该成全他们了。

索自己到租马局找到曲，用曲的烟锅把自己的眼珠子给取了下来。

白玉楼与曾在九春院会面，曾想用劣质军火嫁祸于白，在白危难之时，被人救下。

套爷听了索的忏悔，同时索提醒套爷此次盗马的危险，使套爷想到了还需要找人，在他办不成这件事的时候，替他办完。

镜头来到了京城千里之外的西北某个叫马牙镇的小镇子。

套爷的师傅布无缝，正在这里焦急地等候套爷的电报。风筝姐妹俩也按与爷爷约好的日子在这里靠卖艺为生等候套爷牵马回来。

布无缝在街头为套爷的生命占卜，结果却是套爷命赴共同泉。这一切被姐妹二人听到，而泣不成声。

这时的京城，套爷在带着汗血马金子准备离开皇宫的时候，发现自己已经掉进了洪的圈套。为了保护汗血马不受伤害，套爷揭开了自己的真实身份，并且自己走进了洪公公为他准备的地狱之门。

正当曲宝蟠准备牵着汗血马离开御马房时，在御马房的服侍太监赵细烛堵住了曲牵马的出口。影子马的出现也为洪公公送上了黄泉路。

远在西北的马牙镇，布无缝接到了京城寻马套爷的电报，确定已死。布找到风筝姐妹，把这一消息告诉了她们，并向她们讲述了套爷是如何假借他的名声出山去京城找马的。

这里，布被当年一起走镖的镖主莫瘦剑找到，因当年的误会使布中了莫的涂毒之剑。

再说加套爷曾经提到过的西北第一盗马贼金袋子。在镇街上的小酒铺的老板娘那里金袋子得知旧时相好还在开着客栈等着他，他于是在一个以他名字命名的客栈与昔日想好冯桂花开始了重叙旧情。

布无缝临终前告诉姐妹俩要把带她们找马的事情交给西北第一盗马贼金袋子。并告诉姐俩，金已遇到危险，他会帮助金摆脱困境，她们只要跟着魏老板拾到三个弹壳，金就会答应她们的请求。

金袋子的相好冯桂花千方百计从金嘴晨套出他这次来马牙镇是为价值连城的金佛肚，而要改行当金矿矿主。

冯桂花指示银圈把风筝姐俩杀死，被布给救下，为了九十九副金佛肚，晚上，金被冯灌醉后，冯诱骗金帮她盗一匹鬼马，金欣然答应了，可他万万没想到，他盗来的这匹鬼马带着他落到了冯的又一想好郎爷的圈套。

金袋子落入冯的圈套后，被布先生和魏老板救下，金回到马袋子客栈找冯桂花算账，误喝了冯的毒酒，金与冯二人进行殊死搏头时，金被救，姐妹俩拾到了第二颗弹壳。然而金却被马牙镇的警察作为盗马贼被游街后送上绞刑架，姐妹俩配合布先生和魏老板再次将金救下。

金和姐妹在安葬布无缝和魏老板时，金得知布的委托，在莫等八口剑的威逼下，金答应姐妹俩，带她们到京城寻找汗血马。

这个时候的皇宫，溥仪接到了被逐出的文告。太监宫女也被遣返。赵细烛从遣返的太监队伍中跑回御马房寻找汗血马，却遇见了索望驿。