山贼巢内，众山贼为行劫成?狂欢畅饮，此时有两人混入贼巢，正准备营救行动。两人里应外合，成?把贼巢中的良家妇女救走，就在逃离之际，却因马善人的出现令二人计划败露。幸好二人早有准备，以巧计脱身，而二人正是名满江湖的女飞贼「夺命花环」李小环与苗翠花。时值马善人迎娶第三十七房妾侍之喜，小环、翠花以其侮辱少林，扬言要大闹喜宴。马善人有见及此，请来众武林高手当护院严阵以待，却没想到小环、翠花已假扮成新娘、媒婆直捣金库。二女以为「奸计得逞」时，却冷不防众护院已以逸待劳围捕二女。娶妾日顿成江湖大战，最后小环、翠花大胜。众护院为挽救名声，遂请出专爱抱打不平，连江湖恶帮耀武堂都不怕的「疯狗」方天横对付二女。小环、翠花起初并不把天横看在眼内，那知天横把二女打得落花流水。小环、翠花更因当初对天横轻下的诺言，务必在三个月内嫁人，从此不再为贼。二女被天横打败之事旋即成为江湖笑柄，小环、翠花为报此仇，遂想出一石二鸟之计，她们嫁给方天横。

天横与儿子方孝玉并肩行走江湖，只为寻找亡父方啸龙身死之谜。几经艰辛，天横终巧遇亡父故友陈北龙，但北龙与天横母亲朱葡萄及众叔伯一样，皆有心隐瞒啸龙死因。就在此时，天横惊悉小环、翠花要嫁给自己之事，即急急赶回方家。经营酒坊生意「十一醉」的方家大娘朱葡萄，正为媳妇萧南静离家出走之事大为头痛。时小环、翠花却带着礼物来到方家拜见未来奶奶。幸好天横及时赶回，拆穿二女想藉此迫自己取消赌约的诡计，并与葡萄合作，答应迎娶二女，好让小环、翠花知难而退。只是小环、翠花遂想出妙计，半夜在方家各处大肆捣乱，藉以吓退天横。但小环、翠花惹怒了葡萄。葡萄遂与二女立下斗饮「十一醉」之约，只要小环、翠花能胜过自己，即代天横放过二女。小环、翠花不虞有诈，毅然答应比赛，但最后终也败阵，亦让葡萄渐渐得知二女的身世。就在小环、翠花酒醉醒来时，却发现自己身上竟已穿着方家的衣服。

小环、翠花酒醉醒来，发现自己穿着方家衣服，却原是葡萄一直照顾二女。葡萄早看出小环、翠花身世可怜，遂劝得天横放过二女，更着小环、翠花多留一天，只因今晚正是自己的寿宴。小环、翠花初尝家庭温暖，顿对方家生了不舍之情，更想亲口向天横道谢，那知天横却不领情。天横一反常态，在葡萄大寿之日留在家中当孝顺儿子，令方家上下终能聚首一堂，葡萄开心之余却大惑不解。小环、翠花顿感怀身世，小环更渐对天横动情，背着翠花再一次向天横道谢。就在二女准备离开方家时，突然一队人马杀到，正是耀武堂送来「解剑」。此时葡萄方知，原来天横向来处处与耀武堂作对，亦只为终有一日得到「解剑帖」，借在「解剑大会」谢罪时直入总舵对付耀武堂。天横为怕此去凶多吉少，才决定在葡萄大寿当日作最后一日孝顺仔。葡萄决定把啸龙当年死因告知天横，欲阻止天横行事，但天横却拒绝知道，就在半夜告别孝玉后，悄然离去。为了天横，孝玉毅然离家寻找父亲。小环、翠花决定继续当女飞贼，劫富济贫。

小环、翠花正欲下手作案，却被正离家出走的孝玉捉个正着。孝玉苦求小环、翠花带自己上耀武堂寻找天横，翠花终动容答应。就在此时，翠花巧遇英俊不凡的生意人雷老虎，更对老虎一见钟情。小环为了翠花幸福，遂偷去老虎钱包，更刻意扮作失手就擒，只为借机取得老虎同情，投宿雷家，为翠花制造机会。然而二女却不知道，表面上是生意人的老虎原来也是江湖中人，雷家亦正面临一场叛变危机。雷家庄一夜，小环初作红娘，设计让翠花与老虎初次约会，撮合二人。但原来翠花为的是在上耀武堂前初尝爱情的滋味，小环却是为了用爱情的力量阻止翠花冒险送死，二人因而大吵一场。小环更偷偷向老虎为翠花说媒，但老虎钟情的却是小环。老虎正为收到「解剑帖」而烦恼，更怀疑庄中有人欲借耀武堂之事铲除自己。此时老虎已初步掌握叛徒罪证，但敌暗我明，加上优柔寡断的性格，令老虎举棋不定。天横也正好在老虎家、小环、翠花不知情下投宿雷家庄，更意外发现一众雷家庄手下正打算今晚杀老虎，借机归顺耀武堂。此时能救老虎一命的，就只有天横。

天横暗中告密，道出雷家庄手下欲对付老虎之事，着老虎小心。老虎信任天横，让天横假扮自己的对头与叛徒交易，暗中套取敌方情况，并决定先下手为强，斗快血洗雷家庄。小环向老虎说媒不果，却与翠花、孝玉喝下叛徒欲用以迷晕老虎的蔘汤，三人倒头大睡，并不知雷家庄危机四伏。众手下围攻老虎，但在天横帮助下，二人以寡敌众杀出重围。腥风血雨中，小环、翠花被惊醒，却因迷药未散而身陷危机，幸得老虎及时相救，亦让二女知悉老虎身份。最后天横、老虎合力解决所有叛徒，老虎方知出卖自己的，正是自己最信任的忠仆华叔。风雨过后，天横因耀武堂之事赶着离开，小环、翠花亦因老虎一直欺瞒自己，决定继续上路，但却又与天横失诸交臂。天横到达耀武堂下的扬威村，竟巧遇一知悉啸龙死因的黑衣妇人「夜未央」。未央答应天横在解剑大会后把啸龙之事相告，只为令天横留住性命。解剑大会开始，天横重遇老虎，更遇上同是接得解剑帖的北龙。另一边厢，小环和翠花带着孝玉赶至解剑大会，竟也手持解剑帖入场。

解剑大会是耀武堂对武林人士大加折辱的一个大会，那知翠花和小环却带着孝玉出现直叱天横，加上突然有?多手持假解剑帖的江湖人士出现，顿令场面一片混乱。解剑大会被迫押后，众武林人士只得滞留山下。小环、翠花遂借机煽动武林人士团结对付耀武堂，顿令天横明白生事者正是二女。另一方面，东堂下令捉到发假帖者之人可与耀武堂永结友好，又令武林人士再次分化。加上众人暗中收到密告，指出小环、翠花正是生事者，夺命花环身陷危机也不自知。因在大会中下跪而受尽白眼的老虎，却偶然发现密告，即赶往通知天横，合力营救二女。老虎救得身受重伤的小环，并合力引出向众武林人士告密的妇人，但妇人却被耀武堂救走。