侠士丁鹏一身粗布衣服，路过市集，甲乙二人以其可欺，追问何往。丁告以欲找万松山庄庄主柳若松比武，二人笑丁不知自量，丁初显武功，令二人慑服。丁路至郊外小溪，一衣衫不整少女向之求救，女自称孤女，陷入坏人手中，不能自拔，求丁向山上的黑袍、红衣两老通风报讯。丁如言往，反为老人戏弄，几经挣扎，始能逃脱。丁至万松山庄，门丁谓庄主不在，约之一月后再来。丁失望而去，在回程中，又遇少女，女又托之往找溪头一户人家，丁往，女赫然即为户主，并自道姓名为李可笑，并追问丁赶路何为，丁以找柳比武不及见事告之，李即温言慰之，留之食宿，转瞬匝月，丁辞别，并以家传天外流星剑谱赠李为报。丁又至万松山庄，柳若松出见，并谓久仰天外流星剑大名，其友人梅花、墨竹二老人等亦欲一开眼界。柳随与丁比武，丁不敌，柳又责丁所使剑法，乃偷自己者。随即命夫人取出剑谱对质，丁一见柳之夫人，原来竟是李可笑，惊愕交并，气极之下，掷剑离去。丁负伤在郊外狂奔，万松山庄庄丁穷追不舍，丁正危殆之际，少女青青上前仗义相助，手起刀落，把众庄丁杀退。但前门拒狼，后门进虎，又遇金狮、银龙横加干涉。

丁鹏负伤与金狮、银龙相斗，少女青青出手相助，青青本非两人敌手，但二人一见青青所持刀鞘，认得本是宝物，似乎若有所思，突然相约退走。丁被青青救回忘忧谷，日夕呵护，不免生情。谷中为一世外桃源，别有天地。谷主为一教主，与夫人避仇家隐居于此。青青即为教主心爱之孙女，教主夫妇知青青对丁鹏用情，但丁本属外人，因而左右为难。后侦知丁爱青情深，为与青长相厮守，宁愿长住忘忧谷，不愿重投江湖。教主夫妇乃放心将青青许配与丁，并以宝物弯刀为赠，但声称此物出鞘，必得杀人，故非万不得已，不宜出鞘。青并把弯刀来历，告知丁鹏，谓此乃其姑姐天美公主遗物，上刻“小楼一夜听春雨”字样，其姑姐后郁郁而逝，乃传下此宝物。教主以丁鹏既与孙女结连理，乃以刀法内功传授，并着丁鹏加以苦练。又以一青青塑像，作为丁鹏练刀刺杀之对象。丁不忍不手，教主力逼之，谓仇重于情，丁鹏无法，只好依教主言，向青青塑像下手。

丁鹏夜梦亡父对之斥责，谓其空有武器，为情所困，隐居不出。丁把此梦告知青青，青以既许身丁鹏，愿随之逃离此谷。乃用计灌醉谷中各人，趁机逃走。丁鹏与青青离谷出走，遇黑衣人阻路，丁正不知对方身份，黑衣人即把面罩除下，原来正是谷主。他不愿丁把青青带离谷去，乃与铜驼把守要道。铜并把丁、青二人点穴，到二人一觉醒来，见身处郊野，知谷主有心网开一面，乃感激离去。丁把心事告青，谓要找万松庄庄主柳若松算账，洗雪旧恨。此时在茶寮内巧遇“连环十四煞”的其中“三煞”在内藉故生事，丁看不过眼，并要一试弯力实力，因而出手。只见不费吹灰之力宝刀出鞘，其中一煞即倒死身亡。青见丁练武有成，欣慰无限，而“连环十四煞”的女首领玉无瑕亦驰马而至，向丁问罪，丁略施小技，把玉无瑕吓退，围观各人，见丁神乎其技，赞叹不止。丁、青正欲动身往万松山庄，谷主又命婢仆丁香、小云寻至，追赠两人以忘忧草及珍宝无数，二人甚为感激，行囊亦由是充裕。柳若松因多行不义，时恐有人实行暗刺，故喂养鹦鹉，放在床头，并教以人言，使己能提高警觉。

丁鹏华宅圆月山庄落成，召开武林大会，柳若松、蓝蓝与各方好手，均应约而至。柳之师兄凌虚与柳争执，凌丧命于柳之剑下，柳正得意之际，丁鹏已出现柳之面前。柳因应约之前，丁鹏已多方布下重重疑云，万松山庄接连发生怪事，柳心中已感重大压力，一见丁鹏，心更畏怯，幸好蓝蓝在后，为己撑腰，乃放心与丁鹏决斗，并云若败下阵来，即献奉万松山庄。丁刀法如神，一扬手间，柳剑落地，并已负伤，并遭丁连声嘲讽，原来所谓“蓝蓝”其人，亦是丁所布陷阱，真名翠仙，不过为满翠院一名妓女，为丁鹏用金钱收买，以戏弄柳，洗雪旧日耻辱。柳为一能忍辱负重之人，武术落败，即时表示愿拜丁门下，并向各方英雄以叔伯相称。丁见挫辱柳之计已成，亦乐得收之列入门墙。圆月山庄之会，所请客人之中，并有神剑山庄谢晓华等人，还有田一飞、商家堡的商震等，但均未到，令丁起疑，并为此与青青谈及，闷闷不乐，忽然窗外人影一闪，怪事接连发生，田一飞中剑裂成两半，杀他的是谁呢？众人议论纷纷，并加揣测。不久，有一个少女的声音传至，但后来在众人眼前出现的，却是一个又小又瘦的老太婆。

丁鹏硬闯藏剑庐，甲乙丙丁四高手落败，谢小玉欲随之而入，为丁所阻。庄主谢晓峰坐蒲团之上，接见丁鹏。谢赞赏丁后生有为，并谓二十年来已不用剑，拒与丁决斗，并追忆前事，自谓庄中石像，乃纪念故友燕十三。当年燕与谢斗，燕本胜，但因不欲伤及忠良，而燕谓剑出鞘后，必须伤人，因举剑自刺而死。谢以后乃决意罢斗，并一力潜研破解燕十三所使的“十五式”之法。但此剑式，谢自谓一直不明，但刚才丁鹏与甲乙丙丁四人对阵，四高手所使者，正是“十五式”，而丁竟能破之，可见高明。丁念再无决斗必要，乃续问小玉是否谢之亲女，谢答之系事实。丁随辞出，众高手追问决斗结果，丁不作肯定，与小玉及随从之昆仑奴阿古再见面。时草丛中之谢家主管欲暗算丁鹏，为丁发觉，几置谢总管于死地，后因不忍，乃释之。小玉随邀丁鹏共饮，并乘机流露爱意。小玉室内布置古怪，怪树怪石甚多，并可射出暗器，令丁起疑。

丁鹏对小玉之爱断然拒绝，谓所爱者仅青青一人，随即辞出，小玉气极。青青苦守闺房，未知丁鹏与谢晓峰决斗结果如何，心中悬念不已。遂与婢女小云商量，欲往觅之，冀能及早解答心中之疑。青青与婢女小云，赶路往找夫婿丁鹏；另一方面，丁鹏与仆阿古寻青青不遇，亦大为焦急，只好先返圆月山庄。就在郊外，青与云为玉无瑕及其手下“连云十四煞”拦截。玉无瑕用意，志得拘青青，引丁鹏至，使之入彀。青与云初时抗拒，但为玉之手下抛出网罩，陷身网内，再被点麻穴，乃双双被擒，带返玉所居连云小筑之内。玉无瑕拘禁青青主仆后，即命二仆人持书往见丁鹏，声言若非以柳若松之人头交换，不得再见青青。丁伪作示意柳在己前自尽，柳惊至面无人色，而丁突然拔刀，把送信的其中一人立毙，并命另一人把尸即时抬走，回覆玉无瑕，谓决不从命。玉无瑕得来人覆命，知丁鹏必寻踪而来，因命手下加强放哨防犯，而另一方面，柳若松自认与江湖中人来往甚密，请缨出外，明查暗访，务求青青主仆下落，水落石出。丁携同阿古、阿香二人亦出访青青下落，不久，因寻获小云留下遗物及讯号，丁等三人果找到连云小筑。