崔盈回涤尘池毁灭行踪，却被轩辕法王抓住，盈宁死不肯说出幻波池所在。圣姑迦因出面救回崔盈，并于幻波池外布下正反五形大阵。 尸毗老人同英男去哀牢山找到石生，尸毗老人用法术禁制石生右手，英男趁机将其砍下。血魔元神附于断臂之中，一路吸食人血飞向幻波池，申屠宏追寻血魔误闯正反五行大阵，被崔盈带入幻波池养伤。 英男带石生回到峨嵋，并求元元大师收石生为徒。元元大师为考验石生，赐其太白分光剑，让他协助英男下山诛杀血魔，并约定：消灭血魔之期，便是生入门之时。

崔盈私藏申屠宏之事终被圣姑发现，圣姑为成全二人，将崔盈逐出幻波池。途中又遇上轩辕法王作难二人，石生英男路经此地赶来相助。情急之下，崔盈带领众人逃回幻波池躲避。而一直藏匿于幻波池内的断臂终于现形，圣姑以法力将血魔元神逼出断臂，元神如无头东宫狼狈逃走。为接好石生右手，圣姑以寒冰保住断臂，并指点石生英男前往陷空谷寻找万年断续。 谁料，崔盈随申屠宏回青城途中再遭劫难，血魔元神竟遁入崔盈体内，与她合二为一。盈沦入魔道，自闭山洞中练魔功，申屠宏痛惜爱侣，守在洞外不忍离去。 另一方面，英男石生前往陷空谷途中路过无人村落，偶遇世外高人鸠盘婆。鸠盘婆拥有穿行前世今生的法力，带领二人去英男前世走了一遭，男无法接受自己前世如此悲惨的命运；鸠盘婆更算出男与生今生注定有缘无份，且皆因男的前前世杀人如麻，罪孽深重种下恶果。

前世因，今世果。英男心有不甘，瞒着石生与鸠盘婆坐上大轮回盘，回到自己的前前世，企图改变命运。英男前前世乃是蒙古汗王铁木耳，挑起战乱杀人放火无恶不做。英男为维护无辜百姓，被铁木耳擒入大帐，差点被辱。幸得石生与鸠盘婆及时赶到，才救得英男回归今生。历史终究无法改变，只能寄望二人今生多行善举，以得善报。男与生怀着遗憾离开鸠盘婆，继续上路。 终于抵达陷空谷，石生将断臂接回身体后，两人在谷中偷得几日幽雅清闲。 申屠宏终于守到血魔崔盈出关，但盈已经成魔，要与宏分道扬镳。盈前往铜椰岛，欲冲洗血瀑布增加魔力，才得知血瀑布早已干涸。无奈，崔盈只得隐藏魔性投靠圣姑，意图偷取幻波池至宝七绝乌梭。

崔盈成功骗得圣姑信任，重归幻波池。申屠宏暗中找到圣姑，将崔盈的真正身份告之。 石生与英男回峨嵋覆命，途经苗族村祭拜水伯时发现村中大乱，原是妖魔作祟。生与男替族人击败妖魔，救出全村人性命，族人对此感激不尽，石生终于得到苗族村所有人的尊敬。 在北极日不落山，崔盈为抢夺七绝乌梭与圣姑一场恶斗。激战中申屠宏与崔盈同坠寒池，宏沾染到魔性，终与盈成为一对魔偶。七绝乌梭将盈击毙，而圣姑迦因也为道牺牲了。

申屠宏将崔盈尸身带至血瀑布，用守护二仙之血使血瀑布复苏，将崔盈变成艳尸，功力更甚从前。轩辕法王为对付崔盈，损耗元气召唤出冥界使者，得知消灭艳尸有一个方法，但必须依靠尸毗老人的分光缩形大法。 在尸毗老人即将飞身成仙之际，轩辕法王突然杀出将其掳走，英男与石生也先后落入法王手中。轩辕以英男性命相要挟，逼迫尸毗老人用分光缩形法进入崔盈体内，将她强行控制。法王用各种手段折磨崔、宏二人，要她们誓死效忠于他，并带领崔盈攻上峨嵋，大挫正道气数。

轩辕法王召开群魔大会，准备到时命尸毗老人从盈体内爆出，让她死无全尸。崔盈暗中运功将尸毗老人逼至腹部，再令申屠洪一剑将他刺出。群魔混乱，盈与宏趁机逃走，生及男也扶持重伤的尸毗老人逃出生天。 尸毗老人功力尽失，自知大限已到，引火自焚。英男石生送尸毗老人骨灰回峨嵋正义之地安葬，才发现峨嵋已成废墟，元元大师等人不知所踪。此时天降祥光，于传真灵石上浮现出四句灭魔偈语，英男石生未能参透个中含义，只能将其铭记于心。 轩辕法王利用群妖元神练成元婴珠，并找到崔盈二人藏身之所，与其再次展开恶战，双方均元神大伤。此时石洞崩塌，崔、宏二人被困于洞内，却在无意中发现百变天魔咒语，该咒语可将人变成任何飞禽走兽。崔、宏二人化身蜥蜴钻出山洞，盈吞下元婴珠逼死轩辕法王，并将他两名手下变成了蚱蜢，生不如死。然而元婴珠的阴气令崔盈不能承受，她必须找到石生合体双修，阴阳调和方能化解。申屠宏气愤难平，却也无奈。 英男同石生上无忧岭找到元元大师及同门，将灭魔偈语告诉两掌门，元元大师也正式将峨嵋掌门之位传于余英男。崔盈和申屠宏攻上无忧岭，元元大师不敌劲敌，惨被崔盈杀死。