温黛黛从云铮手中骗得大旗，连夜来交给司徒笑，她满以为，立此大功，司徒笑能够体察她一片真心，回心转意，跟她重归于好，可是，她万万没有想到，司徒笑娶冷青萍铁心已定，居然对她痛下杀手，并且，逼问云铮下落，要斩草除根，温黛黛心痛欲裂，万念俱灰，拒不说出云铮的下落。司徒笑发怒了，举起手掌，要一掌劈死温黛黛，温黛黛闭目等死。 突然，云铮从天而降，奋力挡住了司徒笑的一掌，自己身受重伤。 原来，云铮用内气冲开了被温黛黛封闭的穴道，奋力追赶温黛黛，要杀她雪恨，待到追见温黛黛时，恰好听见温黛黛宁死不肯向司徒笑吐露云铮的行踪，他一瞬间，真的爱上了这个荡女，所以，舍身相救。 温黛黛清醒了过来，与云铮双双夹击司徒笑，勉力逃了出去。 一日，司徒笑在家中与下人调笑，忽然被迷倒，原来，与他调笑的侍女，是易容了的鬼母门的人，随后，鬼母门的阴仪，引来一个与她长的一模一样的人，恭恭敬敬地说：“姐姐，你亲眼看看，这是不是你的儿子？”他们检视了司徒笑的胎记，又在司徒笑的房间里，看到了大旗，两人颔首而去。 云铮命在旦夕，温黛黛焦急万状，想到这种掌伤，唯有少林寺可救，她连夜背负云铮，去少林寺求救，被拒门外，绝望之际，她哭道：“天亡大旗人。”庙门开了，少林方丈无色大师迎纳了他们。 温黛黛外出替云铮寻药，遇到司徒笑追杀，铁中棠救了她，她被铁中棠不计前嫌的侠义胸怀感动了。 在一个热闹的集市上，化装成小叫花的水灵光，一边乞讨，一边寻找铁中棠，好色而武功高强的朱藻，一眼看出，水灵光是一个绝色美女，他想掳回水灵光，不料，一帮小叫花哄然而至，拥走了水灵光，水灵光摆脱了朱藻，化险为夷。 疗伤期间，温黛黛向云铮道出了铁中棠诈降的真相，消除了云铮对铁中棠的憎恨，他决意同铁中棠和好，于是，他约见铁中棠，以期共同夺回大旗，回归大旗门。 铁青笺得知云铮要跟铁中棠和好的意愿，心中暗暗吃惊，但是，他表面上对云铮赞不绝口，为大旗子弟重新聚首而十分欣慰。

云铮在去见铁中棠的路上，忽然遭到截杀，他奋战迎敌，击退埋伏，劫夺到了对方身上的一封密信，看了以后，大惊失色，居然是铁中棠通敌的信。他愤恨地原路返回，不见铁中棠了。 其实，这是铁青笺设下的一个离间计，头脑简单的云铮中计了，他对铁中棠的仇恨，再也无法消解了。 铁中棠如约而来，他在约会地点，遇到十面埋伏，无法脱身，再次落进了五福联盟的手中。关进了寒风堡的地牢里面。全堡上下，得到命令，谁也不许在冷青萍面前提起铁中棠被捕一事。 司徒笑向铁中棠展示了大旗，成功地挑拨了铁中棠同云铮的关系，使铁中棠误以为云铮中了温黛黛的美人计，背叛了大旗门，义愤填膺。 水灵光因为有超乎常人的武功在身，由此成了小叫花的头子，她让小叫花到处寻找铁中棠，时常有骑马带剑的青年男子被引来，却一个也不是铁中棠，直到有一次，引来的“铁中棠”竟然是骑马带剑的朱藻，水灵光掉头就逃，朱藻哪里肯放过，眼看水灵光无法脱身，突然，出现了许许多多样貌与水灵光相似的小叫花，朱藻任是武功高强，也无法找到水灵光了。 冷青萍兑现对父亲的诺言，她的婚礼如期举行了，场面热闹，宾客如云，冷青萍对关在地牢里的铁中棠一无所知。 当晚，冷青萍进洞房的时候，温黛黛冒死出现在冷青萍面前，通知她，铁中棠就关在寒风堡。 冷青萍来到地牢里，寻找解救铁中棠的路径。司徒笑趁机与冷青萍亲热，冷青萍为了不暴露解救意图，与司徒笑虚与委蛇，让不知情的铁中棠听见了，更是不原谅冷青萍了。 冷青萍终于找到机会，狠心地给看守地牢的熟识的冷家家将们下了毒药，毒死了这些前辈们。她冒天下之大不韪，打开牢门，放走铁中棠，不料，铁中棠根本不信任她，脱身而去，对她恶言相向。冷青萍惊愕之余，依然跟着铁中棠一起逃走了。 一时间，江湖上，人人痛恨铁中棠的卑劣行径，人人都要诛杀铁中棠，冷青萍无怨无悔，跟随铁中棠亡命天涯。

铁中棠带着对冷青萍的猜忌，依然不原谅冷青萍出卖水灵光一事，冷青萍高傲地不予解释，两人相互对立又相互依存，面对接连不断的危机，尴尬地亡命天涯。 化装成小叫花的水灵光，在饭店里面，巧遇铁中棠，她欣喜若狂，不料，为了摆脱追兵，铁中棠与冷青萍并肩与杀手作战，一场大打，饭店夷为平地，她又失去了铁中棠的踪迹。 铁中棠终于截住了云铮问罪，云铮不敌铁中棠，被铁中棠制服，云铮不肯说出是温黛黛将大旗交去司徒笑之手，铁中棠终归下不了杀手，不料，冷青萍却一剑刺向云铮要害。铁中棠保护了云铮。温黛黛见到兄弟反目，刀兵相见，伤心无比，舍身拦阻他们之间的打斗，并恳求铁中棠给三个月的时间，他们一定寻回大旗。 冷青萍阴毒地利用司徒笑对她残存的幻想，将司徒笑诱入险境，看着中计濒死的司徒笑，冷青萍快意得放声大笑。不料，铁青笺暗中指示司徒笑大呼“母亲救我”，司徒笑依计而行，果然灵验，一个武功极其高强之人，从天而降，救出了司徒笑。铁中棠见到那飞掠的熟悉身影，大吃一惊，因为，这与当初救他的那个高人的身法，一模一样，他以为，此人竟是司徒笑的母亲，而与他毫无关系。 这个武功高强之人，就是阴仪，她受姐姐日后之命，保护儿子。

聪明过人的司徒笑，逐渐从他奇特的经历中悟出，他得到了江湖上一种特殊的身份和力量，虽然，他还不明白这种身份和力量的来源，但是，他要加以利用。在铁青笺殷勤地献计献策中，他一方面，向冷一枫隐瞒了他所获大旗，以图将来利用，另一方面，他在江湖上，广发通缉令，要寻回妻子冷青萍。冷一枫对司徒笑这种越权行为，无法指摘，因为，司徒笑是在替他找女儿，他恨在心里。 铁中棠带着冷青萍，多日亡命奔逃，终有失手之时，一日，追杀的高手在山口设伏，暗器如雨，铁中棠挥剑击打暗器，掩护冷青萍撤退，直到冷青萍脱离险境，他才踉踉跄跄地退后，原来，他中了一支毒镖。勉力逃到荒无人烟的山谷，力竭毒发，昏死过去。等他醒来，只见失散多日的水灵光，正在吮吸他有毒的伤口，他连忙制止，为时已晚。水灵光也中毒，倒在他身边。生命到了最后关头，铁中棠满是歉意，要不是自己落到深渊里面，何至于让水灵光落到这个地步；水灵光只有一个心愿：来世相聚，不做兄妹做夫妻。他们的手紧紧握在一起，等待死亡降临。 冷青萍终于找到了濒死的铁中棠和水灵光，又是心痛又妒嫉。看到铁中棠又与水灵光相依一处，妒火中烧的冷青萍心生一计，给水灵光服用解药，救醒了水灵光，随即对水灵光提出，只有水灵光答应永远不再跟铁中棠在一起，她就救活铁中棠。水灵光痛苦地答应了。冷青萍随即救活了铁中棠。

水灵光兑现对冷青萍的诺言，冷冰冰地对铁中棠表示，既然是堂兄妹，她也不能这样追随在侧，再者，天天这样凶险万状地活着，她也受不了了，她要去寻找自己的归宿了，今后就不再相见了。 铁中棠竭力挽留，水灵光就是不同意留下。就在这时，水灵光的小叫花们蜂拥而来，拥着他们的“帮主”离去了。这个突然的变故，让铁中棠如堕五里雾中，一时不明白到底发生了什么事情。 出了铁中棠的视线，水灵光再也压抑不住心中悲痛，嚎啕大哭，把崇敬她的小叫花们哭得不知所措。小叫花们想出种种花招，来讨她的欢心，也无济于事。 冷一枫带领追兵来到，铁中棠伤势在身，无力迎战，眼见就要束手待毙。 冷青萍仗剑横在山路中间，要父亲退兵，否则，她自刎而死。冷一枫以帮规不允许对本帮子弟徇私拒绝，冷青萍当即宣布断绝父女关系。冷一枫心疼女儿，应允退兵一次，下不为例。铁中棠转危为安了。 见到冷青萍如此舍身相救，铁中棠深为自己的偏狭羞愧，他终于恢复了对冷青萍的爱，他们相约，生生世世永不分离。沉浸在爱河中，铁中棠忽然醒悟到，他现在的处境――成日为了江湖恩怨打打杀杀，正是他从前所不齿的，他向冷青萍表示，一旦了结了眼下的麻烦，他们就隐居深渊，再也不理江湖世事了。冷青萍喜出望外，盼望这一天早一点到来。 水灵光出走，心力交瘁，失去了方向，她告别了小叫花们，独自行走，不幸，被五福联盟抓住，他们把水灵光高高地吊在旗杆上，用她做饵，引诱铁中棠上钩；出乎五福联盟意外的是，引来的不是铁中棠，而是一直在寻找水灵光的朱藻，朱藻看到水灵光，喜出望外，示范高超武功，力斗五福联盟的高手，他的神功震撼了对方，终于成功地夺来了水灵光，高高兴兴地带这水灵光回家去了。

小叫花们突然来找铁中棠，他们向铁中棠报告，水灵光被好色的朱藻擒获了。 铁中棠顿时心忧如焚，不顾一切，前往朱藻住处，去营救水灵光。冷青萍提醒铁中棠，朱藻是武林一流人物，水灵光真的能够嫁给朱藻，也不失为一个理想结局。 铁中棠来到朱藻处，想探查朱藻人品，不料，朱藻以礼相待，但是，在对待水灵光的态度上，却是一个不折不扣的花花公子，铁中棠大怒，要朱藻立即放出水灵光。 朱藻提出，要铁中棠与他比试，嬴了就按照他的意愿行事。 铁中棠竭尽全力，与朱藻比试种种招式，可惜，比武比文，均是技不如人，他一次次输给了朱藻，自己反而身陷困境，无法脱身。 五福联盟得知是朱藻劫走了水灵光，随即召集帮众，倾巢而来，要与朱藻决一高低。 朱藻根本不把五福联盟放在眼里，以为随便就能打发了，不料，五福联盟有备而来，他们邀请了武林一流高手“风、雨、雷、电”，朱藻顿时形势险恶。 面临强敌，朱藻和铁中棠结成了联盟，然而，他们在“风、雨、雷、电”的合力攻击下，节节败退，眼见此番是无法脱困了。