少林、武当、峨嵋、华山四大派门被杀，众人认定是白奉天所为，卓不凡以四派绝技为饵，命各大派追杀奉天一家。奉天一家五口四处逃亡，险象横生，玉瑛想起事发当日奉天曾神色有异地外出，对奉天之清白不禁动摇，奉天知众儿女怀疑自己，但不能详加解释，唯命众人应相信自己之清白。展武仍不肯相信，奉天唯说出事发时之情形。原来当日奉天被诱到霞峰时，四大派掌门而被杀，而他们之徒弟以为奉天是凶手，误会由此而起。奉天吩咐众人若能逃出生天，即往崔半仙家，可找到证物，替白家洗脱罪名。陆标与千手道人率众追至，奉天夫妇为助儿女逃出生天，奋勇牺牲，众人争夺二人之尸体以向不凡邀功，陆标为保利益，将奉天夫妇首级斩下据为己有，展武等目睹父母惨死，悲愤莫名。展文继续逃亡，展文为助瑛、武逃脱，跳下悬崖，为独角兽救走。玉瑛、展武逃至幽冥绝谷，玉瑛被一阵怪风卷走。

展武心无杂念，再加机缘巧合，因而得以逃入幽冥绝谷，陆标等则以为展武必已堕入谷底丧命。展武入绝谷内，为风岳与夏侯轩所救，展武向二人说出底蕴，二人甚为同情，劝展武先医好势才作打算。及后展武伤愈，轩、岳收展武为徒，二人一番争执后，展武终拜夏侯轩为师。而风岳仍暗中传授武功予展武，并将刀谱赠与他。另一方面，独角兽带展文往见千败老人，时展文已失去记忆，千败老人遂收留他服侍自己，并将“雷霆三绝”武功传授予他。轩、岳一年一度比武，夏侯轩行险着得胜，风岳大为气愤，展武好言相劝亦无效。展武发现山头闪出蓝光，往视察之，发现乃一金属物，并突然间心情烦躁，展武告知风岳，风岳往视察，亦遭金属物所影响而生仇恨之心，风岳决将金属物制成利刀，以对付夏侯轩。风岳制成魔刀，已大失常性，找夏侯轩比武，凭魔刀将夏侯轩打败，并欲杀死夏侯轩泄愤，展武拚死阻止。

展武与夏侯轩合力对付风岳，仍不敌，伺机逃脱，二人怀疑风岳走火入魔，折返风家视察，但风岳已回复正常，二人劝风岳练伏魔心法，风岳固执不肯。未几，风岳再受魔刀影响，追杀轩、武，二人逃亡时发现另一发金光之金属物，似可克制魔刀，夏侯轩决将它铸成神剑。陆标发现独角兽，怀疑展文未死，跟踪它回山洞，与千败老人打斗，山洞倒塌，陆标及时逃出，千败老人及独角兽则死去，展文返回山洞睹状，悲恸不已，葬好老人及独角兽后，独自流浪江湖。夏侯轩铸成神剑，风岳亦持魔刀寻至，夏侯轩为救展武而惨死，展武虽有神，剑因功力不及风岳，跳下寒潭逃生，风岳亦跳入潭中追杀展武，二人被漩涡卷入水底。

展武被困于水底，为采珠女尤飞凤所救，但神剑则不知所踪。展武醒后，发现失去神剑，大为焦急，飞鳯为展武之俊貌所吸引，声称会尽力替展武寻回神剑。飞鳯采得一千年珍珠，为洪楚君买去，而神剑亦辗转落入楚君手中。五湖十八寨之人欲夺珍珠，围攻楚君，展武路过，发现神剑在楚君手中，遂助楚君退敌，然后向楚君索回神剑，楚君不肯，利用飞凤痴缠展武，乘机逃去。展文四处流浪，被村民误会为半人半兽，将他捉住，欲烧死他，沈常寿父女路过，沈碧赌状于心不忍，求父收留，常寿想利用展文赚钱，加以答允。展武再次找到楚君，但因无法证实神剑是他所有，楚君不肯相信，持剑逸去。

展武与飞凤四出追查楚君下落，被姜青等认出展武身份，展武不欲连累飞凤，独自离去，但飞凤旋即为李炳捉去。展武偶遇丁常胜及古人龙比武，险弄成两败俱伤，展武及时救回二人，后展武又遭姜青暗算，被胜、龙所救，三人结为义兄弟。风岳大失常性，持魔刀四处杀人，姜青等亦惨死刀下，众派急召开会，推举洪镇宇为首追捕风岳及展武。展文随沈家卖武维生，一日，展文偶然间施展出雷霆三绝招式，引来观众喝彩，赏钱大增，常寿父女对展文不禁另眼相看。楚君遇风岳，风岳欲杀她，楚君以神剑将风岳击退，时展武等三人追至，楚君隐伏暗处，得知三人正赶往崔半仙家。展武至仙家，向半仙索回奉天留下之证据，但半仙声称月前已有白家后人前来领去证据，认为展武假冒，要将他杀死。

半仙坚决不相信展武身份，展武唯逃离崔家，于半夜再次潜入，却偷听到半仙与空空大师的一番对话。半仙说出当年寄住白家，白夫人祝绮云曾欲勾引他不遂而将他双目刺盲一事，展武闻言悲痛欲绝。此时，方侣引开空空，华子峰以暗器射杀半仙，楚君赶至目睹，欲拦截子峰，不果，子峰逃脱，展武追至，误会楚君是凶手，楚君无从解释，伺机逃去。空空大师返回崔家，见半仙惨死，继后发现展武身上有杀半仙之同类型暗器，以为展武是凶手，展武被逼说出身份，空空遂与他约定分头调查。敖昌看中沈碧，威逼利诱常寿答允婚事，沈碧本打算宁死不从，但展文及时出手打退敖昌，救回沈碧一命，众人欲立即逃走时，敖昌之师父陆标已率众而至，将展文等包围。