明朝永乐年间，武当南岩诸宫阁新近落成，永乐大帝特遣原监察武当工程大臣沐驸马率众致贺，武林各大派也齐集参与其盛，沐附马奉永乐之命，名为致贺，实则意图谋取武当镇山之宝《太阴真经》和当年成吉思汗赠予丘处机的「薛禅金刀」之内的藏宝图。席间西域敦煌女子十二乐坊恍如从天而降，十二种乐器同时也是十二种不同的明暗武器，绝非同等闲之辈，眼看武当掌门孙碧云逐渐招架不住，武当盛名势将受损之时，张三丰从天而降……

沐驸马重提要见识「薛禅金刀」及张三丰之「九阴真经」，孙碧云在推无可推之下，真经非文字不可观，只得奉上金刀，沐驸马在观赏间已早有准备将假刀，以幻术手法掉包取去真刀，孙碧云与在座人等竟浑然未觉。武当盛事传到少林，均感鄂中这股气势不可挡，长老智刚大师及草蜢大师(连上集人物)商议，决派新投少林的俗家弟子张无极及韩义山作卧底，前赴武当山学艺，以图查探张三丰武术的不败之谜。

二人在途中巧遇鄂王郡主朱婉，无极在误打误撞中助其解决难题，获郡主邀请到鄂王府中作客。沐驸马回到府中，却发现金刀已被人盗走。沐驸马只得捧着乘金刀的空盒前去向永乐复命。巧有外敌来犯，金刀遗失之事才未被永乐发现。无极在郡主府作客当夜，有女侠夜盗王府内贡品「西洋乌金」，此人正是女铸剑师冷月彤！ 后来，无极、义山二人到武当山拜师，不料武当从未说过随便收徒，二人被驱逐失望下山，又再次偶遇冷月彤在铸剑庐炼剑，无极更有缘与其认识，使义山也得以暂且栖身山庄。

无极与义山合力帮月彤救火，得其指点迷津可入武当山门。二人虚心谢过，决心再上武当，按月彤所说找白玉宫道长虚云(贯连上集角色)，其时虚云年事已高，双目失明，淡薄名利，隐于白玉宫内作豆腐师傅。无极与义山按照月彤指点，找到虚云道长的聋哑徒弟哑道童，才得以见到虚云大师。岂料虚云说他如今没资格授徒，但可让二人在豆腐房替他作苦工三个月，以观诚意，再行举荐。高丽国王子提出难题，表示如有人可找出大明至宝，方同意与朝廷结盟，共同对付瓦刺来犯。

郡主找到无极，让无极来破解此道难题。无极勤奋，义山取巧，无极有时还替哑童代劳。无极以为她真的是个哑巴，同情益深，日常加倍关注。哑童内心感激，目光中不时流露深情注视。郡主对无极情有独钟，借机向无极表达心意，可惜无极并不领情。郡主气极之下，把无极关入大牢。义山谎称哑道童受毒蛇所伤，生命垂危，无极情急之下越狱逃跑回到武当山，却被道士们误认为他有不可告人的阴谋。

张三丰看到因夜归武当而受罚的张无极，认为他颇有资质，是可造之材，便提点张碧云多多吸收青年才俊，为武当培养接班人。薛禅金刀失窃原为冷月彤盗得，是受张士诚余党杀破天所指使。无极无意中听到此事，杀破天欲杀人灭口，被冷月彤阻止。无极与月彤在山间边烤山芋边谈心，渐渐熟识起来，无极看到月彤温柔的另一面，更加喜欢月彤，无奈自己武功卑微，不敢表达。高丽王子在鄂王府看到了美丽的郡主朱婉，一见倾心。