李宗辉得知雷子健找到顶替银凤登台的人选，心生疑惑，派人调查。一行人找到如萍练戏的地方，没想到李宗辉却被屋里传来的戏声深深吸引，发现此人竟是那天当众让自己出丑的女学生，心中对这位女子更加难以忘怀。周老板把叶正祥要他拒绝租戏园子给富春班的事告诉李宗辉，并把打探到当年筱桂芳的事情告诉他。原来筱桂芳原名叶素梅，是叶正祥的亲妹妹，因为唱戏被赶出家门，现在的这个叶如萍也很有可能是筱桂芳的女儿，提议要趁机敲诈叶正祥和富春班一笔，被李宗辉言辞拒绝。

如萍登台在即，思圣却突然接到母亲病重的家书，不得已赶回老家。家里的芝兰因为父亲冯河当年的不辞而别而一直寄居在章家，章家父母也早已将芝兰视为未来儿媳妇的不二人选。此次回家，章父催促思圣尽快与芝兰完婚，面对对自己一网情深的芝兰，想起心中同样深爱的如萍，思圣矛盾不已。

如萍正式演出的日子到了。秘密师父莫桂鸣、李宗辉等人都来看如萍演出，如萍的表演让所有人惊讶“如同筱桂芳再世。”不料周老板从中使诈，派人强行带叶正祥来看演出，面对眼前的一幕，叶正祥惊呆了。原来如萍正是当年筱桂芳和莫桂鸣的女儿，叶正祥为了保护妹妹留下的唯一骨血，一直保护如萍不被萧桂伦找到。这一切，都被躲在门后的莫桂鸣听到。

莫桂鸣找到萧桂伦，告诉他自己已经知道如萍就是他和筱桂芳的女儿。萧桂伦也明白原来一直偷偷调教如萍的人竟是莫桂鸣。莫桂鸣深知自己时日不多，决定临死前为女儿做最后一件事，以弥补心中对筱桂芳的愧疚，完成她的遗愿。

为了不给萧桂伦和富春班带来麻烦，如萍不顾父亲的警告偷偷溜出去继续演出。就在即将开演之际，巡捕房突然以拐带人口为由要抓走萧桂伦，指证他的正是叶正祥。如萍不想萧桂伦被抓走，只好答应跟随父亲离开。回到家后，叶正祥暴跳如雷，可即便是要承受父亲的鞭打，倔强的如萍依旧坚持着对唱戏的追求。

因为如萍的离去，刚见起色的富春班也再度陷入更大的困境中。

李宗辉带着银凤找到困境中的萧桂伦，直到此时，萧桂伦才明白之前雷子健告诉他银凤回家养病的事都是在骗他。金凤苦苦请求银凤离开李宗辉，留下来帮富春班和师父度过难关。可已经被荣华富贵冲昏了头的银凤还是背弃了师父的养育之恩，扔下富春班跟李宗辉离开，萧桂伦备受打击。

莫桂鸣找到叶正祥，向他忏悔自己对桂芳和女儿犯下的错。希望用自己的死来化解叶正祥心中的仇恨，请求他不要埋没如萍的天赋，答应让如萍继续唱戏，完成她母亲筱桂芳的遗愿。

萧桂伦为师弟莫桂鸣料理了后事，并如他所愿，与妻子筱桂芳合葬。萧桂伦找到叶正祥，希望他可以答应让如萍送亲生父亲最后一程，叶正祥一口回绝。萧桂伦执着地在门外等叶正祥改变主意。

身在家乡的思圣无时无刻不在思念着如萍，却接到了戴伯丹发来的演出中断的电报，内心焦急万分。

叶正祥终于答应让如萍为莫桂鸣送终，但条件是要萧桂伦发誓，永远不告诉如萍自己是筱桂芳和莫桂鸣之女，终生保守住如萍的身世之谜。叶正祥带如萍去见莫桂鸣最后一面，撒谎筱桂芳是如萍的“姑姑”，如萍为“姑姑”为戏献身的情感和与“姑父”之间的爱情所感动。如萍意外在地上捡到半截梳子，竟然与师父莫桂鸣之前送她的半截梳子刚好匹配，如萍领悟到“姑姑和姑父”寄予自己的希望，再次向父亲提出为富春班唱完最后一场戏的请求，叶正祥一怒之下，把如萍关了起来。

如萍托如云通知思圣，自己无论如何一定要帮富春班唱完最后一场戏，帮助富春班走出困境。思圣转告萧桂伦如萍的心意，却遭到其严词拒绝，萧桂伦不想如萍冒险，宁可解散富春班，也不愿意连累如萍。可面对班里需要他照顾的弟子，萧桂伦进退两难。

从李府回来的叶正祥十分紧张，和夫人商量回到乡下躲避风头，不料二人的谈话被如云偷听到，得知如萍竟然不是父母的亲生女儿。为了保护家人不受伤害，如云找到李宗辉，大闹一场，惹恼李宗辉，被囚禁李府。

思圣和雷子健救出如萍，及时赶到戏院，如萍用自己精彩的演出成功挽救富春班，萧桂伦感激不已。

如萍和如云同时失踪，叶府乱成一团。就在这时，巡捕房前来抓人，李宗辉设计陷害叶正祥，要置其于死地。叶母为了保护丈夫，惨死在巡捕的枪下。叶正祥被带回巡捕房严刑逼供，奄奄一息。此时的如萍，完全不知因为她，家里正遭受灭顶之灾。

周老板找到萧桂伦，拿出之前的霸王合约逼其还债。萧桂伦不忍心让如萍再度登台，宁可富春班解散，也决不让富春班落入奸人之手。萧桂伦得知叶正祥夫妇去世的消息，赶去看望如萍。悲痛欲绝的如萍当着所有人的面，发誓一定要找回妹妹，替父母报仇。

担心如萍的思圣放学后来到叶府探望，惊闻叶正祥夫妇惨死和如云失踪的消息，答应一定帮助如萍找到如云。因为家产被查封，如萍只能暂居在仆人小倩处。

思圣和戴伯丹在郊外找到昏迷不醒的如云，却惊觉如云的脸已被灼伤。