丁二和今年二十五岁，是曾经威风八面的军阀丁司令的二公子，丁司令早逝，大太太把二和跟母亲赶了出来，丁母含辛茹苦地带大了二和却熬瞎了眼睛，一身的病，现在就靠儿子赶马车载客维持生计。

这天，为了给丁母祝寿，大杂院的邻居们合伙请了个卖唱的小姑娘，小姑娘嗓音清亮，长得又俊俏，给二和留下了深刻印象。隔天，二和赶着马车回到家里，突然发现马车里藏着一个披头散发的女孩，正是那天唱曲的女孩。小姑娘说自己叫月容，被养父母欺侮逃了出来。二和捡了个姑娘的事在街坊里传开了，这让暗暗喜欢二和的大杂院姑娘枣花十分不悦。

枣花在街上碰到月容的养父母张三和黄氏，证实了他们找的人就是二和收留的月容不觉大喜，于是向他们告了密。

半夜小院一片寂静，一阵剧烈的打门声惊醒了人们，气势汹汹进来的竟是警察，而后面跟着的报案人正是那对姓张的卖唱夫妇……

晚上，二和送月容回戏班子，路上月容想去逛夜市，二和猜出了她的心思，于是，二人去了夜市。在夜市上，月容看到了电影院，对电影充满了好奇，但是，二和却认为电影票贵得吓人，而把月容硬拉走，但却没有拉走月容对电影的向往。

五爷第一次带月容拜场子，拜场子时正巧碰到戏园老板给当晚演出的“角儿”刘青山分票房的红儿，月容第一次见识到“角儿”，第一次见识到“角儿”所挣的钱。而五爷却对月容说。这并不算什么，一次刘老板录了一张唱片，就在东直门里买了一处三进四合院。

二和在院里和月容搭戏，枣花见了醋劲大发，田嫂发现后，让枣花明天先去刘家替她一天班，然后，她再想办法把事儿和二和挑明了。可二和的心思全放在了月容身上，对田嫂只是推诿……

月容的第一次登台，基本算成功了，没想到很快就来了麻烦，路上遇到几个嘻皮笑脸的小油子，看到月容，认出她是戏园的新角，顿时围了过来，月容没遇到过这场面，慌了神。正在纠缠之中，一个声音喝住了他们，月容回头，发现是每天在台下看戏的一个洋学生。那些小油子见有人出来干涉，怏怏地散了，洋学生自我介绍叫宋信生。

田大嫂劝丁母别让二和、月容的关系发展下去，说在梨园行呆过的女孩，大多从戏文中学会太多的世故和风情，将来娶回家中，会有麻烦的。这话却偏偏被前来看望丁母的月容全部听见，她半天没缓过神，再没心思进屋，回身就走。

枣花在刘家伺候刘太太，被好色的龙少爷缠上。

二和这天故意早些收工，准备回来收拾一下去戏园子接月容。但刚要出车，田大嫂进来，求他代为去刘经理家接枣花。二和算算时间还早，答应了。可是到了刘经理家，却偏偏枣花半天不出来，二和急得像热锅上的蚂蚁。

月容发现二和未到，又想到在丁家听到的那些话，心里沉甸甸的。这时宋信生开着一辆汽车来到月容面前，见胡同里几个小油子又在蠢蠢欲动，月容只好上了车，宋信生把月荣带到了一家电影院……

戏院的台柱子--吴艳琴和李小芬一起请假，想逼得戏园子停演，以增加自己的份钱，这让戏园老板急了，来找五爷商量，想让月容唱压轴。月容又惊又喜，咬牙说行。可天不作美，竟下起了大雨，这晚上还有谁会来看戏啊？月容傻了。等到了戏园，发现竟来了两百多人，月容一眼看到台下坐着的正是宋信生，宋信生不断向两边的包厢内看客打招呼，就知那些全是他请来的了。

宋信生带月容来到咖啡馆，月容感到非常的新奇。宋信生解下自己随身携带的一条漂亮的带坠的金项链送给月容，月容红脸连连拒绝。宋信生说自己长这么大，从没送过女孩子东西，她要拒绝，他会难过死的！月容看着宋信生的眼睛，被他的真诚打动。

回去路上，雨还是下个不停。月容怕被人撞见，离家老远就下了车，没想到宋信生冒雨追了上来，原来是她的戏装行头忘在了车上。月容见大雨瞬间将宋信生淋透了，两人隔着雨幕四目相对，月容发慌地发现，自己竟很喜欢这个洋派的大男孩。

二和在戏园外听到里面的喝彩声，突然感到唱红了的月容离自己越来越远，可又没有任何办法，所以变得怏怏不乐。

宋家管家来到宋信生公寓，劝说宋信生不要和月容再来往，如果他们再来往，宋信生的父亲就会断了宋信生的生活费，宋信生不听。

刘明德发现股票生意很有做头，决定介入。但这需要大笔的资金。他特地买了东西到太太房里，旁敲侧击想从太太手里弄些钱出来，可谁知太太对钱格外敏感，他还没说几句，太太就封死了他的路，这让刘明德十分恼火。这天，枣花在刘太太的屋里侍候着，阿龙过来与枣花调笑，刘明德把一切看在眼里，暗暗有了主意。

二和在戏园门口等月容时，听见别的车夫说月容每天晚上都会被人用汽车接走。二和很是气愤，正巧这时宋信生又来接月容，二和见月容出来，立刻拉月容上了自己的马车。