君宝最终敌不过自己心魔，乘夜潜逃，离开金山寺，无难发现已迟，徒叹奈何。青蛇诈作与君宝巧遇，把他接回百花楼居住，君宝在青蛇怂恿下，决心追查自己身世和当年凶案。 自白蛇离去后，许仙事事碰壁，最后又把祖居再次输掉，许仙不舍之余，设法将亡母所植的桃树连根挖出带走，移到郊外再植，结果反令桃树枯死，许仙伤心至极。许仙和大雄主仆只能在店铺后巷搭棚栖身，不料又引起店主反感，召来李甫把他驱赶。 许仙走投无路，厚着脸皮向李甫求助，李甫奚落一番，大雄看不过眼，直斥其非，指控李甫当年先诱许仙沉迷睹博，不理祖业，继而乘机侵吞许家财产，李甫厚颜无耻，推得一乾二净，反指许仙是败家儿，大雄不甘许仙受辱，沉不住气，拉他离去。 许仙和大雄在破庙寄居，生活艰难，许仙不禁念起白蛇种种好处，当下即疯狂地四出寻找，可惜无处觅芳踪。白蛇原来已返回峨嵋山继续修炼，可惜满脑子尽是许仙的影子，挥之不去。 许仙穷途未路，饥饿难捱，灵机一触，到大庙外扮残障人士向善心人讨钱，居然收入甚丰，当下索性以行乞维生，大雄虽对许仙忠心，但再也看不过眼许仙行为，决定以死相谏，许仙有愧于心，立志要重新做人。 一直爱慕白蛇的黑蛇从天山回来，给她带来千年仙草，声言可增她道行，助她飞升成仙，白蛇把南极仙翁所说之事和盘托出，黑蛇为令白蛇早日完成「令许仙得到幸福」这个心愿，以便早日升仙，决心要帮白蛇一把，鼓励白蛇重返杭州，但白蛇认为许仙是无药可救，拒绝黑蛇这个建议。 许仙和大雄几经辛苦，终获一个厨子首肯，让他们拜在门下学师，但厨子刻薄成性，许仙不堪被剥削，故意捣旦，常常把厨子气得七孔生烟，大雄也给弄得一个头两个大，但仍处处维护他。 白素贞陪同父母出席某王公大臣的赏菊大会，许仙和素贞遇上，以为素贞是白蛇，喜出望外，即上前认错，百般纠缠，白世昌把他当是登徒浪子，命人把他毒打一顿。 白蛇在黑蛇极力游说下，终改变主意，在黑蛇陪同下回到杭州，许仙重见白蛇，欣喜若狂。

白蛇知许仙曾将白素贞错认是自己，砌词遮掩过去，指称不肯相认只是想给许仙一个教训。 黑蛇首要任务就是要令许仙努力读书，赢取功名，他为完成白蛇交予他的任务，决替许仙抽除懒根，许仙不堪黑蛇虐待，向白蛇投诉，白蛇为令他成器，硬着心肠不予理会，任由黑蛇对付他。 许仙吃尽苦头，开始怀疑白蛇不安好心，存心把他玩弄在股掌之上，他心里恼怒，但又畏惧黑蛇，敢怒不敢言。 白蛇见许仙在黑蛇威吓下，开始循规蹈距，心里欣喜，黑蛇乘机示爱，白蛇婉转拒绝，并着黑蛇专心修炼，期望他日齐做神仙，黑蛇没趣，但亦尊重白蛇决定。 君宝在青蛇陪同下，终寻至家乡，得知自己父母出身和姓名，知道当今杭州太守夫人刘氏是他亲母。 刘氏一向把女儿白素贞视作奇货可居，请名师授以琴棋书画，期望将来有朝一日能嫁与王侯，她以许仙三番四次来骚扰素贞，误会女儿在外和人私恋，大发雷霆，素贞誓神劈愿表示清白，但刘氏不相信，扰攘之际，家丁来报金山寺无难禅师弟子登门来找她化缘，刘氏知君宝居然找上门来，大吃一惊。 ?白世昌屡次向青蛇提出替她赎身，金屋藏娇，但每每皆被她婉言拒绝，世昌不禁起了疑心，逼问青蛇是否心中另有所属，和君宝有私。青蛇扮尽委屈，最后爆出被刘氏恐吓虐待一事，世昌半信半疑，青蛇出示身上伤势，世昌心痛不已。 君宝名为化缘，实是到来试探，最后揭穿刘氏当年曾嫁他父亲为妻，又指出她是自己亲母，刘既羞且怒，直斥其非，下逐客令，白世昌偕青蛇出现，君宝向世昌控诉怀疑刘氏谋杀前夫。 世昌向刘氏盘诘一番，刘氏终于直认不讳，说出当日行凶不过想和世昌双宿双栖，世昌答应不再追究她当年罪行，但要刘氏允许他娶青蛇作妾，刘氏无奈答应。

世昌向君宝表示善意，要收他为义子，君宝误会他是好人，请他为自己父亲伸冤雪恨，世昌力证刘氏清白，指出君宝误会了母亲，又指刘氏是身世堪怜妇人，君宝实不应咄咄相逼，君宝不得要领。 君宝情绪低落，对亲母怨恨之心越来越烈，青蛇教唆他与母亲虚以委蛇，然后再伺机报复，定可慰君宝亲父于泉下，君宝五蕴炽烈，对青蛇言听计从。 世昌提出娶她为妾，青蛇欣然应允，但讹词曾向观音许下心愿，如觅得如意郎君，必先守身斋戒一年，酬答神恩，世昌不知是诈，一口答应。 青蛇带同君宝入住太守府，刘氏施下马威，青蛇表面扮弱女，对刘氏既敬且畏，令刘氏以为掌握大局，不再把她放在眼内。君宝发现白素贞面貌与白蛇一般无异，青蛇只道人有相似。 许仙在黑蛇的死亡威胁下，果然努力埋首书本，初时学业突飞猛进，可惜到了后来，因用脑过度，弄巧反拙，令许仙染上怪病，每见到书本便冷汗直冒，手脚发颤，白蛇遍访名医，为许仙治病，许仙被她真情打动，最后终于克服了心理障碍，不药而愈。 黑蛇渐渐看出白蛇对许仙感情起了微妙变化，他以科举三年一度，离考期尚远，即当机立断，企图快刀斩乱麻，早日了结白蛇和许仙之间的瓜葛。黑蛇借风遁入皇宫作怪，令皇帝兴致大发，宣布今年将加开恩科，录取进士为国效命。 白蛇许仙惊闻考期就在眼前，手忙脚乱，加紧学习，预备应考。 青蛇在君宝面前扮可怜，君宝开始动容，产生了要保护她的意念，青蛇乘机诱惑，君宝意乱情迷，但仍及时临崖勒马，青蛇牙痒不已。 许仙信心不足，恐怕会辜负白蛇期望，最后竟选择逃避，离家出走。一番转折，白蛇终把他追回，知道他内心的软弱，安慰一番，但许仙仍缺乏自信，惶然不可终日，白蛇决定往偷取试题，誓助许仙攫取状元荣衔。 白蛇在黑蛇陪同下，终于成功偷得试题，许仙初时大为反感，正义凛然斥难一番，但最后终向现实低头，问白蛇取回试题。 君宝查出当年药材铺老板和风水先生下落，两人证实刘氏当年确有杀夫之嫌，那道符咒正是她请风水先生放置在墓穴的。君宝悲愤，却又苦无证据，不能血债血偿，青蛇教唆他可把刘氏害至鸡毛鸭血，叫她既贫且贱，便可代父舒口冤气。君宝对母亲满肚子怨恨，终走入歧途。

青蛇向白世昌大灌迷汤，世昌开始疏远刘氏。君宝乘机挑拨，刘氏在他煽动下，不动声息，开始搜集白世昌贪赃枉法，玩忽职守的罪证，企图藉此要挟世昌，岂料世昌狡猾，刘氏不但无法得逞，反被世昌发现她的阴谋，当下立心要把她除去。 白世昌设计陷害，指刘氏虐杀婢女，刘氏被捕下狱，世昌不欲和她决裂，遂一直假装为她奔走，企图营救，最后当然失败，刘氏被判秋后处决。 白蛇黑蛇陪同许仙上京赴试途中，巧遇微服私游的皇帝，许仙不知对方背景，一时赌瘾发作，和他对赌一番，皇帝输干输净，侍从指许仙诈骗，白蛇黑蛇为护许仙，和侍从大打出手。 白蛇以许仙烂赌性格不改，非常生气，许仙赔不是，奇招百出，逗得白蛇啼笑皆非，破嗔为笑。 白蛇为免许仙再出岔子，误了前途，和他约法三章，由饮食以至言行，皆要他遵守戒条，务求许仙能以最佳状态进入考场。许仙早已习惯自在逍遥，叫苦连天，最后受不了，阳奉阴违，不料肚皮撑得太饱，吃出祸来，他一直拉肚子，连到考场应试也乏力，更遑论动脑筋写文章。 眼看考试时刻将至，黑蛇灵机一触，施展法术，京城突然豪雨成灾，官府被逼下令押后考期，白蛇眼看百姓受雨灾之苦，对黑蛇行径不以为然，两人言语间生了冲突，互数不是，许仙开始对两人关系及身世起疑。 许仙进入试场，赫然发现竟改了试题，初时手足无措，但最后仍凭着自己真本领，过关斩将，高中状元，皇帝和他殿上相见，双方皆错愕，许仙惶恐谢罪，皇帝不肯罢休，指许仙举止似流氓，欲褫夺许仙荣衔，但经白蛇妙计摆布下，皇帝性情变得豁达，不再与他计较。许仙被皇帝封为巡按，衣锦还乡，光宗耀祖。 刘氏对君宝起了疑心，怀疑他才是杀婢女真凶，母子狱中相聚，大数恩怨，刘氏拆穿君宝是阴险小人，一直图谋害她，君宝痛快淋漓，直认不讳，他看死刘氏身系囹圄，无力翻案，说出一切都是白世昌的主意，刘氏听毕，大受打击。刘氏听闻有八府巡按回杭州祭祖，指使女儿白素贞向巡按告状。 白素贞直闯许仙府第，请他替母伸冤，许仙终于知道一直陪在自己身边的「白素贞」是冒牌货。

白蛇见身份败露，只得再砌词掩饰，告之自己乃是白素贞孪生姐姐，因父亲迷信相士之言，故把她弃在外面，另外交人抚养，许仙不知就里，但信不疑。 许仙以为刘氏是白蛇亲母，不敢怠慢，审视证供，发觉疑点，决心替刘氏翻案，那边厢白世昌恐夜长梦多，找借口提早要把刘氏处斩，许仙更起疑心，却又苦无实据。 白蛇见许仙苦恼，从中帮忙，终保住刘氏性命，但同时却惹起许仙怀疑，他向刘氏查问后，得知白素贞并无孪生姐姐，他以白蛇三番四次隐瞒身世，似有难言之隐，当下对白蛇来历更起疑心。 白蛇知道许仙为亡母所植那棵桃树枯死而伤心，她暗里施法令桃树重展生机。种种迹象令许仙怀疑白蛇是仙女化身，他决心试探，虽被白蛇巧妙地一一遮掩过去，但许仙始终仍未能释疑。 刘氏为保性命，终向许仙供出白世昌是陷害她的人，白素贞仿如晴天霹雳，难以相信，遂向父亲世昌提出质问，却被世昌巧言骗倒，相信是母亲误会了他。 许仙依刘氏口供，追查白世昌历年欺上瞒下，中饱私囊的犯罪勾当，青蛇怂恿世昌把许仙除掉，以绝后患。世昌表面和许仙虚与委蛇，执礼甚恭，暗里欲谋害他，许仙渐进世昌圈套，几陷困境，幸好白蛇及时施以援手，替他消灾解难，许仙益觉得白蛇不是凡人。 世昌知许仙不好应付，着君宝从速替他前往京师搬救兵。途中君宝遇尽倒霉事，饥寒交逼，受尽凌辱，原来一切都是青蛇在作祟，她正在一步一步的把从来不吃人间烟火的君宝带进红尘。 君宝带着世昌书函往见当朝奸佞萧太师，原来他便是世昌背后的大靠山，他把持国家财政多年，早已富可敌国，但仍不满足，他那里把许仙看在眼内，即拟写一纸书函着君宝带回，交与许仙，自会大事化小，小事化无，君宝痛陈厉害，指出许仙有皇帝御赐金牌，不会卖他的账，萧太师以君宝出言不逊，心里不悦，他决心要君宝领教他的权势，决定亲自带君宝回杭州一行。

萧太师所到之处，大小官员倒履欢迎，极尽谄媚能事，君宝眼界大开，目为之眩，开始领略到权势的重要和它带来的欢愉，渐渐堕入尘网而不自觉。 青蛇一直派葫芦小鬼监视君宝，她知道君宝终被尘世所蒙，迷了心窍，即来相就，君宝欲拒还迎，两人终成其好事。 萧太师抵达杭州，宴请许仙，暗示许仙别再查世昌一案，许仙那肯卖账，决定与他硬碰。 君宝陷入青蛇温柔乡中，终日依恋，精神日衰，君宝师父无难禅师找上门来，一眼看出青蛇是妖精，欲以砵头收之，青蛇道行不浅，装神弄鬼，扮可怜装无辜，君宝误会无难横蛮无理，不近人情，竟出手伤了他。 许仙欲搜集白世昌罪证，但底下的人纷纷放软手脚，事关世昌有萧太师做靠山，众人那敢得罪，大雄一向怕事，也不赞成他再瞎搅下去，许仙气结，却又心有不甘，他隐约知道白蛇有通天本领，转向白蛇求教。 白蛇不想许仙知道她的身份，装傻扮懵，袖手旁观，最后许仙被萧太师步步进逼，几至没顶，白蛇不得不大发神威。她知道青蛇一直在背后策动，心里有气，不再手下留情。青蛇终被她神功降服，被逼现出原形，吐出灵珠，从此受制于她。 君宝眼看面前美女瞬间竟幻化成凶猛青蛇，不禁惊心动魄，白蛇告诫一番，君宝拜谢而去。君宝终看破色相名位，决心离开是非地，他临行往见刘氏，劝刘氏回头是岸，潜心礼佛，以减罪孽，刘氏嗤之以鼻，把他揶揄一顿。 青蛇受制于白蛇，她为保性命，鼓其弹簧之舌，游说白蛇收她为婢，侍奉左右，白蛇虽知她居心叵测，但不忍要她形神俱灭，遂允她所求。