牛郎年幼时与家人失散，被孤儿黄阿马收养，二人相依为命，以兄弟相称。 在天宫负责编织云彩的仙女织女，为了编织布匹给王母娘娘贺寿，而到凡间找颜色。织女在凡间一次偶遇中邂逅牛郎。牛郎农田的稻谷被织女取去颜色后枯萎，令农田失收，无法缴交田租，地主便没收牛郎最痛爱的牛——“阿狗”去拍卖。织女内疚，其好友喜鹊为帮牛郎，私自运用财神比干库房的金钱，令阿马在赌坊里赢钱，赎回“阿狗”。比干上告王母，王母扣除喜鹊的功德珠。比干施法令阿马的钱变成石头，拍卖官发现阿马的钱是假的，阿马当场被官员带走。牛郎为救阿马，不惜往树海森林寻找宝藏，织女为了帮助牛郎也进入树海，二人遇上被贬下凡间做山神的姥姥而身陷险境。

姥姥当年被月老抛弃而大闹天庭，被王母困在树海，姥姥自此不信世间的情爱。当姥姥遇上织女及牛郎，见二人情根深种，遂不断考验牛郎和织女，最后被二人坚贞的爱情感动而释放了他们。牛郎准备找地主凌龙提出延迟交田租，织女因内疚，遂私自找凌龙，牛郎随后即到，听见织女叫喊，以为凌龙欺负织女，便愤打凌龙一拳后带织女离去。牛郎、织女和阿马被凌龙及其手下袭击，危急下织女施法驱走他们。牛郎和阿马见状大惊，织女无奈说出自己的身份。但因牛郎惊吓过度，没回过神来，退却，织女遂伤心的重返天庭。王母得知织女私下凡间一事，大怒，怪罪喜鹊隐瞒，并扣除她千年积下的所有功德。牛郎将思念织女的语句写在天灯上，织女看见深受感动。

织女决意下凡见牛郎，王母无奈下，跟织女订下期限，若牛郎辜负织女的爱，便要织女回天宫，织女愿意打赌。牛郎再遇织女，对织女却如同陌路人。这时织女才知道，王母已施法逆转时光，并抹掉牛郎跟她之间的记忆。织女遂以新的身份接近牛郎，希望能唤起他想起以前的事。喜鹊因比干而丧失千年功德，怒起烧了财神庙。凌罗坊老板凌百燊与第一绸缎庄争夺朝庭贡布的专营权，江权是负责朝庭布匹的官员，与第一绸缎庄合谋取得专营权，欲得到更多好处，惜落败，气结心头。凌龙向父亲凌百燊提出收回农地来增加生产，凌父同意并派凌龙与村民商讨收地赔偿的问题。织女为讨好牛郎，不慎将谷种煮了，被牛郎愤责，织女伤心离去。

织女为帮牛郎去妓院卖笑，凌龙见织女貌美，欲调戏之，幸牛郎赶至救织女离开。牛郎也因此受伤不能下田耕种，遂织女下田工作，牛郎深受感动。凌龙以低价钱赔偿给村民作收回农田的费用。村民大表不满。江权的女儿江宁意外堕河，被阿马及时救起。江宁醒来只发现阿马的手绳，宁儿欲找出救命恩人亲自道谢。牛郎出城找凌父，欲求他可否不收回农田，此时遇上江权派人绑架凌父，牛郎却被无辜牵连在内。牛郎道出出城的原因，凌父知悉后并未对牛郎表露身份。牛郎和凌父逃走时被发现，比干暗中助牛郎和凌父。牛郎不慎被推落山崖，幸织女及时赶至施法相救。

凌父为报答牛郎救命之恩，热情招待牛郎在家暂住。众神仙讥笑比干没有心肝，经常忘事。比干借机派钱给牛郎，但牛郎为人老实，不为钱财所动。凌龙在偶然下得知牛郎是失散多年的弟弟，恐牛郎会分薄家产，故阻止牛郎与凌父相认。凌龙施计令牛郎相信与父母相认，会给他们带来恶运，牛郎惟恐连累家人，决定返回乡下。织女得知凌龙的阴谋，巧妙安排下，牛郎终与父母相认。牛郎不愿阿马独自一人在乡下，遂返家接阿马到凌府同住。织女与王母订下的期限将至，但牛郎仍未恢复记忆，遂对牛郎表白爱意，但牛郎却说只当织女是朋友。

凌父希望牛郎能继承祖业，安排他在布坊工作。织女为接近牛郎，与喜鹊一同加入布坊工作。凌龙之妻张玉凤觉阿马出身寒微，经常奚落他。阿马也不想在此白吃白住，牛郎遂安排阿马在厨房工作。织女假装被爱人抛弃而伤心，牛郎安慰织女，亦因此对织女心存好感。江权与江宁拜访凌家，宁儿也因此认识阿马。宁儿知书达礼，不介意阿马出身卑微，与阿马甚投缘。玉帝责怪比干在凡间乱派金钱致秩序大乱，罚比干暂停财神职务。喜鹊得知比干被罚停职，向比干承认曾破坏他的派财指示，比干大怒。喜鹊发现比干曾包容其过失，对比干印象大好。