真假国宝 傅立马行动，到有三朋家，截住企图外逃的有三朋。 正当傅一飞要问出是谁让有三朋去秦府时，李探长突然出现，有三朋趁机消失。 秦镇宗到郁府“兴师问罪”要郁夫人交出真迹图，夫人却坚持要见图退钱，秦脑羞成怒要火烧郁府，黄志新在暗处打倒点火人，拖延了放火时间。日军，警察先后赶到郁府，秦镇宗只得撤走。李探长趁机在夫人处探得真情，得知“圣贤老子图”真迹仍在郁府。

天机泄漏 夏医生密令李探长，秦镇宗是绊脚石，必将其置于死地。 秦镇宗在妓院遭人追杀，暗中保护的傅一飞出手相助，救下了身中数弹的秦爷，但杀手逃之夭夭。 日特高课截获二部电台，得知军统限期十天完成“虎丘行动”，石原次朗仍坚持崇尚武力，夏医生坚持文化攻心，还得意地说“灰鼠”行动顺利，离目标仅有一步之遥，成功在即。 黄志新告诉傅一飞，吴伯斋欲将“深山老妖”交给日本人；赵志鹏的密件肯定在郁府，李探长很有可能是“灰鼠”，要设法推迟子墨的婚期，保护子墨，保护郁府。

引狼入室 日军为保护“灰鼠”，命傅一飞不要追查血洗秦府一案。 石原太郎兄弟二人为“灰鼠”即将取得成功十分得意。 郁夫人中了李探长圈套，带子墨和李探长进入雕花楼密室，见到了“诈死”的郁老爷。郁老爷将转移国宝和绝密文件的重任交给了李探长。 傅一飞紧急约见梅玲和燕临风，告知郁老爷“诈死”真相，还把黄志新引荐给了梅玲，勾起了梅玲痛苦的回忆。

古巷激战 梅玲收到电报，明上午十时，吴伯斋去日本军人俱乐部和日本驻军司令会谈。“虎丘行动”小组决定实施刺杀吴伯斋方案。 日本军人俱乐部门口，军统刺杀吴伯斋行动遭遇日军与警察狙击，一时枪弹横飞、行动受阻，如没有闻信赶来的中共特工协同作战，虎丘行动小组将全军覆没。为了掩护梅玲撤退，黄志新不幸中弹被捕。他受尽酷刑决不低头，并自己咬断舌头。 宪兵队，夏医生正得意地欣赏“灰鼠”弄来的“圣贤老子图”，太田寿男报告密件不全，未发现“深山老妖”资料，夏医生命灰鼠抓紧追查。 黄志新在日军狱中秘密传出绝笔：“不要营救，请梅玲亲自动手结束我的生命”。

血洒刑车 黄志新浑身鲜血，双手被粗大的铁钉钉在木桩上，刑车在人群中缓缓行驶。梅玲遵照黄志新的嘱咐，也为了尽早解脱黄志新的痛苦，手指扣动了扳机。 为了替黄志新报仇，打击日寇气焰，傅一飞与燕临风杀死了太田寿男，鼓舞了抗日士气。日军派小岛接替，并带来了在苏州建立秘密军火中转库的密令。 黄志新坟前，傅一飞见到了地下党新任领导“海棠”。上级要求务须在最短时间里查出“灰鼠”和获得“深山老妖”间谍网名单。 傅一飞利用“军刀事件”，巧借日本人之手杀掉了十恶不赦的汉奸地痞有三朋。 傅一飞与冯叔一起排查，怀疑“灰鼠”可能是李探长。

诱杀“灰鼠” 郁府，子墨婚礼，石原太郎一行前来贺礼。 闹新房之际，傅一飞拉住李探长喝酒，燕临风趁机将子墨拉到花园僻静处，亮明了自己的军统身份，并告知“圣贤老子图”已到日本人手里。子墨告诉了转移宝图及密件真相，于此证实了李探长就是“灰鼠”。 洞房，子墨追问李探长“圣贤老子图”的去向，逼迫李探长一起去墓地挖图，二人到墓地，“灰鼠”得意地说出真情，并欲将子墨置于死地。紧急关头，子墨被随后跟踪的傅一飞、燕临风相救。真相大白后，子墨手中一声枪响，亲手结束了这个隐藏极深的卧底间谍野口川雄─“灰鼠”李探长的性命。