求嫂一家三口被害，忠信分析说是被杀害洪飞的人灭了口，他还说凶手心思缜密，他先杀洪飞嫁祸给青月，再嫁祸给金生，这个凶手应该和金公馆被袭的主使是同一个人。正这时，包打听从外面急急忙忙的赶回来说，龙商社和尚武堂当街血拼死了很多人，这让青月和忠信同时想到了一个人——丁力。

龙商社和尚武堂在日本人的挑拨下在上海滩重燃战火，龙商社有备而来人数和武器都占了上风，还劫了尚武堂的一批军火。丁力行事非常谨慎没有人知道他躲在哪儿，金生下令先除掉主事的丁威，引金生出来。青月找到阿三，他帮忙查找那批死士的下落。青月回到巡捕房见包打听他们对外面火拼的事不闻不问，非常生气，于是拉着包打听出门查案。

包打听给欣欣孤儿院的孤儿们捐了很多善款，原来包打听也是在欣欣孤儿院长大的。忠信在求嫂家附近碰见过林仙，并且发现她衣服上的扣子少了一颗，他找到林仙想查看她衣服上的扣子跟求嫂手里握着的扣子是否一致。心思缜密的林仙早已将扣子全都换掉，忠信经过对照发现两颗扣子完全不一样，反而被林仙奚落了一顿，他狼狈的逃了出去。

骷髅头和大傻一直对乐翰风不服，两人先后跟督察长请了长假，跟踪翰风伺机报复，没想到反被翰风带人狠狠的打了一顿。龙商社和尚武堂摩擦不断，害得大家人人自危。青月和包打听看见金生的车被龙商社的人袭击，当青月赶到时，龙商社的人已经全部被杀死，青月在死者的伤口上找到了日本忍者的暗器。

金生到樱花别墅找山崎买军火，山崎为了能让日本的三清公司垄断内河的水运，向金生提出收购他的轮船公司。金生指出山崎收购自己轮船公司的关键不是为了赚钱，他们是想控制整个长江流域，到时候他们的队伍就可以长驱直入。金生答应山崎自己回去先跟财务评估一下轮船公司的价格，但是必须先把武器卖给自己。

青月和包打听监视樱花别墅，却看见金生和大口从里面走了出来，青月见门口停着两辆卡车，她摸上去看见卡车里装满了军火。青月将侦查到的情况讲给忠信听，忠信觉得千头万绪无从下手，无奈只得从白露被害的案子开始一点一点的往下捋，忠信推断杀害白露的日本人和袭击青山的那群忍者是一伙，而金公馆遇袭案是丁力派人干的。小白领傻蛋偷偷跑出来看电影被阿三看见，阿三以为傻蛋是青月，偷偷跟在他们后面，小白发觉有人跟踪让傻蛋杀掉他。

傻蛋见阿三是个小孩不忍心下手，小白告诉阿三，不许将看到他们的事情说出去。阿三喊傻蛋青山哥，还问他是不是秘密行动，傻蛋觉得这个小孩好像认识自己，小白希望他永远做傻蛋，而不是什么青山。金生获得了日本人提供的军火后，双方的火拼更加激烈，大口竟然用迫击炮轰炸龙商社的据点。罗宾逊让金生尽快平息租界的局势，最好是大家能坐下来谈，必要时自己可以出面找人说和，金生欣然同意。

骷髅头和大傻到洪飞以前罩着的赌场想接续收取保护费，他让服务生去把老板找来，可进了老板的房间看见的却是乐翰风，翰风与两人言语不和发生口角，翰风向疯了一样扑向两人，把这些年来所受的侮辱全都发泄在两人身上，将两人暴揍一顿，并凶狠的警告自己的手下，谁要是跟自己过不去就要谁好看。

阿三看见青月问他昨天晚上的事，还说跟他一起的人管他叫傻蛋，青月意识到他说的可能是哥哥青山，就让阿三带自己去看他们去了哪里，阿三领着青月找到了欣欣孤儿院的门前，青月告诉阿三不要告诉任何人，否则会有生命危险。青月把忠信叫到厕所，把青山在欣欣孤儿院的事告诉了他，青月既害怕又担心哥哥，忠信紧紧的抱住她并安慰她说一定会想出办法，正巧被包打听看见，两人很尴尬，忠信慌张出门时不小心摔倒在地上。

青月让包打听扮成大善人，以给欣欣孤儿院捐款为由，进孤儿院去探查里面的情况。院长王洪九（宫本）亲自将三人迎进孤儿院。忠信偷偷问包打听哪里能藏人，包打听想起后院很荒凉，从不让人靠近。三人说想去后院看看，被王洪九拦住。王洪九觉得青月长的跟傻蛋很像，三人十分可疑，派人悄悄地跟在他们后面监视，看见他们竟然进了巡捕房，赶紧回来报告给王洪九。

王洪九怪小白和傻蛋擅自出门暴露了行踪，招来了巡捕房的人，将二人吊了起来，准备用帮规惩罚他们。傻蛋见有人要伤害小白，情急之下挣开绳索将他们打倒，小白为了救傻蛋被王洪九开枪打死，傻蛋抱着小白的尸体跑掉。忠信和青月赶到时大部分人已经逃走，他们只抓到四个死士，但是也都服毒自杀了。忠信觉得他们像日本的忍者，他让包打听去查王洪九到底是什么来历。傻蛋抱着小白悲痛欲绝，突然吐出一大口鲜血昏了过去。

宫本（王洪九）向山崎报告事情的经过，并说傻蛋跟巡捕房里的关青山长得像一个模子里刻出来的，因此才暴露了身份。林野弦子说傻蛋就是关青山，巡捕房里的那个是有人假冒的，大家都被他的失忆症给骗了，山崎命令林野弦子不惜任何代价都要把关青山找回来。

青月梦见哥哥被人追杀，为救自己中弹身亡，醒来后放声大哭。傻蛋被人送进了医院，乐翰风带人赶到时，傻蛋已经不知去向，翰风让人按照医生的描述画出傻蛋的画像。青月很担心哥哥的安全，那些杀手是不会放过他的，青月想尽快找到他，虽然能感觉到他就在自己附件，可怎么也找不到。忠信说自己会全力支持她，但是要秘密查找，最好找包打听当帮手，只要青山在上海包打听就有七分找到他的机会。青月把哥哥的照片涂了一颗痣，告诉包打听说是自己的堂弟关清风，让他翻遍上海也要找到此人。

由于龙商社和尚武堂火拼，双方都伤亡惨重，早就不想再打下去，在罗宾逊的斡旋下丁力和金生讲和，至于势力范围怎么划分，另外约时间和地点单独再商谈。林野弦子将他们和谈的事告诉了山崎，山崎很生气，他派林野弦子去从中破坏，坚决不能让他们谈成。林野弦子从山崎房间里出来正巧碰到乐翰风，翰风说自己有一个爆炸性的新闻要告诉她，他欲对林仙不轨被林仙制住，并告诉他自己是日本人的事实，乐翰风为了保命投靠了林仙，还发誓说自己以后只追随、效命林仙一人。

老杨跟踪青月想要报仇，经青月解释才知道自己认错了人，忠信听了老杨介绍的情况，捋清了白露被杀案的来龙去脉。包打听看见傻蛋在米高梅门口，刚想过去叫他，却看见他跟着金生和丁力等人一块进了米高梅舞厅。青月和忠信把徐友豪用密码记录在账本上的地标，标注在地图上，周正看出这些地点就是余丽珠案人口失踪的地点。忠信分析徐友豪参与了人口绑架案，然后把所有的东西偷偷记录了下来，而那个收货地点就是所有人口消失的地点。

包打听回巡捕房找忠信和青月去救傻蛋，可他们被督察长叫去开会，包打听恰巧看见乐翰风，就跟他说了救傻蛋的事，要他帮忙。金生和丁力在米高梅谈判，一直谈不拢。一方面金生去洗手间遇黑衣人行刺，另一方面宫本假冒金生的手下袭击丁力，双方人马顿时打在一起。乐翰风带人赶到米高梅，并告诉手下抓住傻蛋格杀勿论，幸好忠信和青月及时赶到，冲进米高梅制止了双方的火拼。包打听在地上发现了大吉鞋店的鞋印，青月回忆打斗的情景说是宫本的，她质问金生勾结日本人，金生感到莫名其妙，他生气的拂袖而去。

青月看见丁威很面熟，她想起跟踪乐翰风时，发现他们在一起谈入伙的事情。青月觉得乐翰风很不简单，龙商会、尚武堂、巡捕房都能踩一脚，青月告诉忠信宫本就是孤儿院的王洪九。金生终于看清楚了事情的真相，原来都是日本人搞的鬼，日本人为了阻止他们和谈，故意制造事端，让自己和丁力互相猜疑对方挑起仇杀，他们好从中得利，尽快收购自己的轮船公司。

满弓督察长正在开记者招待会，有记者问他刚刚发生的火拼的事情，还说他消息闭塞，正巧忠信和青月赶了回来，众记者将两人围住，询问最新的消息。青月抢尽了督察长的风头，令督察长很不满。忠信和青月说金生勾结日本人杀害了白露，乐翰风站出来为金生说话，两人又因傻蛋的事情吵了起来。

包叔见忠信和青月行为古怪，他偷偷潜进青月的房间试探青月，终于被他探知青月的女儿身，还猜出傻蛋就是青山，青月让他帮忙尽快找到青山。各大报纸纷纷登出青山（青月）怀疑日本人挑起火拼的头条新闻，督察长看了大发脾气，数落青月不会做人，让自己在新闻界丢尽了脸。忠信向督察长申请逮捕令，缉拿宫本归案，他说只要抓到宫本，黑帮斗殴案和白露谋杀案就会水落石出，到时就会把督察长的面子都找回来，督察长让他们秘密进行。

青月和忠信来到上次的废弃仓库内查看情况，忠信发现仓库角落里有个暗门，两人闯了进去，被三个忍者袭击，青月和忠信联手制服了宫本，其余二人见事情不妙逃了出去。忠信和青月将宫本带回巡捕房审问，无论忠信和青月怎么劝说、恐吓，宫本都不肯招供，无奈忠信让周正给宫本打了一针什么实话都能说出来的“真言药”，并让包打听散播宫本已经招供的谣言，引日本人上钩。

林野弦子找到乐翰风的家里，让他想办法救出宫本，她还想知道忠信他们到底掌握了什么样的证据，翰风说宫本已经被打了真言药水什么都招了，虽然被严加看管，不过救他也不是没可能。乐翰风到金山家吃饭，金山极力拉拢翰风，说他聪明有手腕，将来前途不可限量。茹茹和翰风散步，茹茹无意间说怀疑青山（青月）到底是不是个男人，引起了翰风的猜疑。

福伯跟忠信妈在公园跳舞，被一群日本人追捕，福伯费了九牛二虎之力终于甩掉了他们，却被一个蒙面的黑衣人打昏过去。

福伯被林野弦子带人抓走，她派人给青月送去一封信，让她中午十二点整一个人带着宫本到教堂来交换福伯。青月不在巡捕房信被忠信看到，由于时间紧迫，忠信把信交给莎莎让她等青月回来交给青月，自己带着宫本去换人，青月回到巡捕房听说此事，带着人随后赶去救忠信。在交换人质时，福伯被宫本制住，双方打了起来，一直旁观的林野弦子见手下迟迟不能得手，被迫现身跟忠信交手，关键时刻青月带着巡捕房的人赶到，救下忠信和福伯，宫本见逃不掉，要求林野弦子将自己杀死。

忠信告诉青月最后出来的那个杀手，给他一种很熟悉的感觉，而且身上香水的味道也很熟悉，可能是自己见过的人，两人仔细回想，终于猜出那个杀手就是林仙。林野弦子向山崎报告，说忠信有可能知道了他们的秘密，山崎狠狠的说知道秘密的人都得死。督察长恭喜忠信他们破了拆白党的案子，青月还想抓幕后的山崎，督察长说山崎是日本的领事，要想抓他必须得到工部局的批准，还让忠信好好约束手下不要惹出事端。

冯云和儿子玩的正高兴时，山崎找上门来。山崎要挟冯云帮自己除掉金生，接手尚武堂为日本人做事。青月收到一束花，得知不是忠信送的很生气。晚上，忠信为了赔罪特意买了一大束玫瑰送给青月，青月正高兴时，冯云来访，忠信和福伯赶紧躲了起来。冯云说儿子很想他并拉着青山（青月）向他示好，被青月躲开，冯云感到很受伤，失望的离去。冯云察觉到这个青山是假的，她说青山的肩膀上有一个旧伤疤，而这个青山没有，她让项一鸣派一部分人二十四小时跟踪青山（青月），再派一部分人去查他的妹妹青月。

忠信和青月监视林仙，见她出门青月跟了上去，忠信去她家里查找线索。林仙质问青月为什么跟踪自己，青月揭穿了她的身份，两人大打出手，林仙受伤逃走。乐翰风接到市民举报带人到天台上抓捕傻蛋，不但没抓住傻蛋，还反被傻蛋用手铐铐在了栏杆上，出尽了洋相。冯云跟金生说自己要退出江湖，带着儿子去国外读书，还把林野弦子假扮的日本艺妓介绍给金生，林野弦子趁机将金生毒死。

医生开出死亡证明，金生心脏病猝死，茹茹不敢相信父亲就这么死了，她怀疑父亲是被丁力害死的，冯云极力劝导她。金生刚死家里就乱成了一锅粥，四个姨太太你争我夺闹着分家产，完全不把茹茹放在眼里，翰风替茹茹出头，开枪威吓住众人，将四人关了起来。冯云重新掌控了尚武堂，借机为日本人做事。忠信和青月受到工部局的嘉奖，督察长决定开一个盛大的记者招待会，大力操办以挽回自己的颜面，罗宾逊也想趁机重新树立市民对工部局的信心，督察长让翰风去操办此事。

乐翰风回到家里看到林仙坐在自己家里吓了一跳，林仙问翰风忠信和青月最近的动向，翰风说工部局要给他们开表彰大会，还让自己为他们操办，青山（青月）总是压着自己，令自己没有出头的机会，感觉很郁闷。林仙告诉翰风青月假冒青山，而傻蛋才是真正的青山，并让翰风想办法在表彰会上揭穿她。翰风假借茹茹的名义送给青月一套动过手脚的西服，想让他在记者招待会上身败名裂，当众出丑。茹茹把翰风设陷阱的事告诉了青月，幸亏包打听找到傻蛋，把他及时带到了会场，才让翰风没能得逞。

为了给青山治病，大家把小白的死讯告诉了他，青山开始发狂，大家合力才把他制住，决定带他去南京看病。青山去南京这天，忠信带领乙队在火车站护送，他命令大家提高警惕全力戒备，翰风假意协助忠信带人赶来，冯云为了见青山带着他们的儿子也到火车站来堵他，丁威得到消息想趁机刺杀青山，一时间多方人马都聚集在火车站等着青山。青月把青山装扮成一个老妇人，但是也没能逃过林仙的眼睛，她将一个炸药包扔向青山，青山当场被炸晕送往医院。经过抢救脱离了危险，但还处在昏迷中，医院说手术时清除了压在他左脑上的一大块瘀血，醒来后有可能恢复记忆。

山崎派林野弦子来警告冯云，要她尽快把他们要的货备好，不要跟关青山走得太近，还绑架了冯云的儿子许诺。金生刚死山崎就迫不及待的找到茹茹，他拿出一份收购轮船公司的合约，说是金生生前跟自己立下的，还说冯云是见证人，他让茹茹尽快履行。翰风也从旁劝说茹茹卖掉轮船公司，茹茹答应过几天跟山崎正式签约。乐翰风将看护青山的包打听骗走，想刺杀青山，却被他们当场抓住。