马庆云将法币设法存入银行，但却被银行告知满箱子的法币都是假钞，马庆云当场傻眼。为了报复李楚雄，马庆云约其晚上七点在大世界见面，并安排人手想将李楚雄至于死地。大世界餐厅中，马庆云以自己人多势众来威逼李楚雄必须就假钞一事给出个交代，不料李楚雄却更胜一筹早已在餐馆内外布局重重，马庆云不但没得手还反被将一驹。但由此，市君和李志群都看出马庆云的手下并不是猎鹰暗杀队的人，想借机剿灭猎鹰暗杀队的计划再次告吹。气急败坏的马庆云约燕双鹰在废钢长见面，背叛组织的马庆云还想借助燕双鹰的势力将李楚雄和日本人干掉。燕双鹰约马庆云是假，引日本人上钩是真，郑雅姝将马庆云秘密带走，而燕双鹰和林小江在钢厂地道内安置炸药。不一会想将燕双鹰和马庆云一网打尽的日本人率兵到来，正巧落在燕双鹰的火药网中。

市君和李志群等人被炸得满身炮灰返回总部，但还是在今井面前信誓旦旦的表态要尽快除掉猎鹰暗杀队，而今井更在意的是印钞厂的安慰。燕双鹰决定和大家第二天一早赶往五峰冶炼场，去探究陆军假钞印制厂的虚实。结果敌人布局严密很难接近，燕双鹰等人只好另做打算。在郑雅姝和林小江的绝妙配合下猎鹰队堵截了李楚雄的车，李楚雄将日本人假钞厂的底细全部抖出。燕双鹰当场将汉奸李楚雄击毙，第二天李志群和日本人赶到时李楚雄和他的车子早已被烧成焦炭。燕双鹰按照李楚雄的交代绘制出印钞厂地形图，但每个人都知道这张地形图严丝无缝，几乎没有攻破的余地。燕双鹰想到了一个机会——日军少将宫本庆隆即将到沪，于是准备借机行事。随后燕双鹰找到章月欣，请求章月欣引荐共产党员朱大姐会面，一起商讨即将展开的联合行动。

燕双鹰将日本兴亚院支持军队印制假钞的无耻勾当告知朱大姐，朱大姐非常震惊，并表示单单是摧毁一个印钞厂并不能解决假钞泛滥的根本问题，而是应该找到日本军队印制假钞的证据，公之于众营造世界舆论。燕双鹰请求朱大姐为其疏通一个火车站台，行动成功之后燕双鹰将会把日本人印制假钞的有力证据提供给共产党。三天后，燕双鹰和林小江扮成日军要员，在朱大姐提供的车站隆重接待了宫本庆隆。等到今井赶到时却扑了一个空，日本人还以为宫本或许是半路受到袭击，于是慌了手脚。宫本在燕双鹰的陪同下参观了印钞厂，尽管燕双鹰解释说今井有要事在身，宫本还是因为没有受到今井的重视而大发雷霆。燕双鹰费劲心思拖住了宫本，并与埋伏在印刷厂附近的猎鹰暗杀队成员准时汇合，一场殊死之战即将拉开。

印钞厂外日军布下层层兵力，燕双鹰在情急之时还不忘与日本人以一元钱打赌，气得日本人乱枪追击。当日军找到燕双鹰的遗体时却发现，燕双鹰将自己的的皮外套穿在了日本兵身上，自己早已经成功逃脱。章月欣迫不及待的找到燕双鹰询问行动情况，才知道猎鹰暗杀队的军费一直都由燕双鹰和部下个人筹措，军统的资源都被马庆云等人瓜分。为了更好的剿灭日军，燕双鹰请求章月欣向朱大姐表明自己想带着猎鹰暗杀队加入共产党，不遗余力抗日。朱大姐通过燕双鹰提供的情报在大公报上揭露了日本军队的丑恶行径，今井只好暂时停止印钞工作。市君手下已经成功查到了清雅咖啡馆老板严韵遥住址，当晚穆馆长找到严韵遥母亲，将严韵遥发现了密室的秘密告诉了严母，严母在得知严韵遥的朋友在极力寻找天国宝藏信息时不禁大吃一惊，严母请求穆馆长为严韵遥保密真实身份，严韵遥偷听后疑惑不已。

李志群率人直闯民宅，将严韵遥绑架到76号特工总部训话，穆先生和严母都担心严韵遥会性命难保。在审讯室里严韵遥遭受着李志群等人的一次次毒打，严韵遥咬紧牙关誓死不肯说出爆炸案当天在咖啡馆引爆炸弹的人。逼供不成日本人改为软攻，市君命大岛英枝找来市长章啸天，企图用怀柔之法去说服严韵遥。而当章啸天看到满身伤痕的严韵遥时，不禁大吃一惊手中的杯子瞬间滑落在地，很显然章啸天对严韵遥的面孔有着深刻的印象，出于对严韵遥的保护章啸天没有当场说出实情，只是尽力为严韵遥开脱。医院内章月欣听燕双鹰讲述了市君暗中设下埋伏袭击燕双鹰的事后非常震惊，然而燕双鹰刚刚走出医院，章月欣接到了一位急诊通知，病人竟然是自己的父亲章啸天。