梅月堇，孟惜之，岱春风等几个同窗好友，参加反对蒋介石不抵抗政策的示威游行，无意中碰到王九洲刺杀蒋介石的行动，并救了王九洲一命。月堇被王九洲的侠肝义胆所所吸引，和惜之，春风去面见王九洲，要求加入王九洲的队伍。王九洲策划在庐山刺杀蒋介石，月堇利用自己的特殊身份带领大家躲过检查，但刺杀行动最终功亏一篑。

月堇不幸被特务抓住，在监狱里收到严刑拷打。梅默庵到监狱审问，意外发现女刺客竟然是自己的女儿，非常恐慌。梅默庵将月堇送到医院救助，并在报纸上放出风来，想抓出幕后主使。月堇写血书托值班护士带给王九洲，不想护士竟然是梅默庵的特工。

王九洲带人闯进医院，救出梅月堇，梅默庵也因此得知刺杀蒋介石的幕后主使。月堇对王九洲暗生情愫，梅默庵为阻止月堇外出，将其软禁在家中。春风来找月堇，却遭到梅家下人的毒打。惜之等人筹划成立劳工会馆，推举九哥为大家的带头人。

王九洲深夜偷摸来到月瑾的家约会，老张发现有声音遂来查看，查看无果。王九洲打趣到月瑾家的人都像特务似的。两人出来后，见到了岱春风。老张将小姐“失踪”这件事告诉了梅默庵。王九洲举办仪式，决心和岱春风、孟惜之结为兄弟。并表明了赶走日本人，行侠仗义，除暴安良的决心。梅默庵派人乔装打扮混入王九洲的劳工会馆，打探一下王九洲最近的行踪。

阿金心急火燎的找岱春风，报告了重要情报，说屠先生果然和日本人有勾结，他们准备刺杀川岛将军。岱春风认为此事不大，但阿金却说，这是想把事情栽赃给王九洲。见岱春风依旧不太明白，阿金继续解释，这是日本人想搞一个像东北的事变，然后借此将上海吞了。无奈之下，岱春风只想出了搭同一班火车，让行刺失败的办法。

屠先生知罪，承认了将梅默庵误杀了，而放过了川岛将军。情急之下，屠先生说出了是王九洲把局搅黄了，这才保住了性命。王九洲把月瑾叫出来，怪她为什么没有开枪，王九洲分析月瑾早就认出他想杀的人。是月瑾的失误导致了这次刺杀失败，差点害死岱春风。月瑾终于说出了没有开枪的理由：因为那是他的父亲。王九洲这才恍然大悟。