风云合力灭雄霸，以为武林从此可享太平，但一个更可怕的敌人接踵出现，他是身份神秘的帝释天。帝释天毁坟盗棺，聂风以爱妻亡灵被扰，愤怒若狂，激斗中遭暗算，被困冰窟。步惊云携妻儿退隐，北野雄狮等人慕名前来劝进，被惊云打至落荒而逃。帝释天宣称有神方可令其妻子第二梦复活，聂风视他为疯子，却因一念之仁，几乎被崩雪活埋。居心匿测的帝释天降服北野雄狮等作其羽翼，随他携第二梦遗骸往见惊云。惊云成功说服聂风答应帝释天条件，希望第二梦真能还阳再生。风云履行承诺，第二梦果然复活，但记忆全失，且视聂风如仇敌。惊云为免掉进帝释天陷阱，沉第二梦於潭中，聂风及时发现救回…

风云起争执，惊云恼怒携妻儿离开。惊云夫妇途中遇剑晨，剑晨见楚楚怀中婴儿，内心冲激，因为他才是楚楚儿子生父。楚楚忆及被剑晨强暴往事，悲从中来。惊云通过北野雄狮约见帝释天，欲查出其真正身份及动机，不虞被帝释天愚弄，误将剑晨重创。 聂风提出约法三章，第二梦虚以委蛇，伺机欲杀之，但未能得逞，仓惶遁走。聂风欲强挟妻子回家，怀空误会他是登徒，出手阻止，第二梦乘乱逃脱。惊云恐剑晨有危险，带他一起上路，楚楚面对剑晨，精神崩溃，剑晨无颜再留，负伤离开。怀空再度出手助第二梦解围，并救了镇上妓女弃子阿狗，不但授他武功傍身，还替他改名无二。无二自少受尽欺凌，尊严尽失，发誓要闯一番事业，报答怀空再生大恩。第二梦对任侠仗义的怀空生出微妙感情，她前事尽忘，只清晰记得聂风是杀父毁家的仇人。帝释天神出鬼没向聂风报讯，声称其妻已恋上怀空，快将红杏出墻…

聂风目睹妻子与怀空郎情妾意，妒恨冲天，第二梦舍命护怀空，聂风为免酿成悲剧，只有黯然引退。帝释天不但把聂风玩弄股掌之上，同时进行另一阴谋，务求拆散惊云楚楚夫妇。楚楚果然中计，误会惊云是野心家，兼且是杀害她儿子的凶手，惊云百词莫辩。帝释天掳走第二梦，不但让她恢复记忆，且送她回家。聂风见妻子全无气息，感悲痛，帝释天声言要和风云玩一场棒打鸳鸯的游戏，惊云夫妇劳燕分飞，而聂风夫妇两个只能活一个。聂风爱妻情切，不惜牺牲自己，毅然服下帝释天的毒药…

聂风突失踪，惊云和第二梦追至小镇，目睹屍骸遍地，聂风表现疯狂，声声帝释天才是凶手，惊云将他制服，免他继续肆虐。却原来聂风所言非虚，帝释天仍在生，第二梦见丈夫生不如死，爱莫能助，聂风自忖入魔在即，为免伤及妻子，企图自尽，惊云赶至制止。聂风终沦入魔道，风云激斗，惊云被重创，堕入万丈深渊。 梦扶伤赶至江边，已不见两人踪影，梦仍坚信二人未死。 楚楚闻讯赶来，已不知云去向，难过不已，抱著初生孩儿，前路茫茫，剑晨一直暗中跟随，暗助楚。楚知晨跟踪自己，激动，数番赶晨，但晨也死守不走…

梦沿江再找寻风下落，见一妇及小孩子被仇家围攻，梦出手相救，把敌人杀退，妇已身受重伤，小孩子在地上哭叫娘，眼看将成仇家就要追上来要了她们的命，梦出手相救母子。妇临终求梦把此子收养，并求梦不让其子习武，梦一一答允。 剑晨一直暗中跟随，暗助楚。楚知晨跟踪自己，激动，数番赶晨，但晨也死守不走。 十二年後，梦虽未找到风云，但仍不死心，沿著江边，一面打工，一面打听风云消息，当日梦受托抚养小孩叫龙儿，已是十二岁的少年…

梦龙到一小村下脚，继续打听风消息，但仍没半点头绪。梦与龙在铁胆庄下脚，龙偷看弟子练功，被人发现围殴，龙竟以刚才所看的招式一一还击，把众弟子击退。庄主出手为弟子解围，却认定龙是习武奇才，向梦表示欲收龙为入室弟子，梦婉拒，并连夜带龙离开，龙不忿，母子争执。 铁心岛上，铁神奇病发作，几伤及自己性命，弟子怀空甚是担心，铁神说出当年神医所言，自己因习练铁手，火毒攻心，会在四十九之年暴毙，唯一解救之法是得绝世好剑这把天下奇寒之剑，吸出火毒，才能无恙，怀空救师情切，决定出江湖找寻步惊云下落。 铁胆庄遭人袭击，庄主受伤，龙发现相救，却引来仇家追杀，幸梦出手相救，两人才幸免於难，龙此时才知梦武功高强，更不解为何不让他习武，梦拗不过龙，两人立下誓约，如龙在一年之内自学武功能胜过梦，梦才将原因相告，也不再阻止龙习武之念，龙答允。 一日，云与家人到镇上交收渔获，却遇上两帮人马廝杀，云走避不及，被双方人马痛打，云潜意式出手抵抗，伤了数人後头痛不已，幸双方人马混杂，无人知云竟是高手，云受了刺激，反而卧病数日，凝担心不已。 其中一欲取风云两人之命的人就是风当年旧友断浪，断浪投靠了一神秘门派，正蕴酿一场极大的武林风波…