月黑风高，闷雷闪电似乎预告着一个极不寻常的夜晚。广州岭南大学礼堂里，宋芳华反串“哈姆雷特”，唯妙唯肖，吸引住观众的目光。与此同时，一间三温暖浴室里，死对头水旱二码头的两位当家黄轩主、赵社主不约而同在此享受泡澡之乐，一个神秘人物暗地里买通了茶房，把黄赵二人的衣服悄悄掉了包。

水气袅袅的浴室里瞬时枪声大作，子弹横飞，哭喊声一片。乱枪中，聚源社三当家于义龙中计失手杀了自己的帮主。小裁缝文阿陆，亲眼目睹了悚目惊心的这一幕。从不留活口的于义龙，发现阿陆成了唯一的目击者，要杀人灭口，抬枪对准了阿陆的脑袋，面对枪口阿陆死到临头，挂心的只是尚未来得及下葬的父母，一片孝心感动了义龙，枪下饶了阿陆一命。

警察闻讯而来，把阿陆当作了杀人凶手追击，阿陆仓皇逃命，巧遇从学校驾马车返家的芳华搭救，芳华扮演哈姆雷特尚未卸妆，被阿陆误认为俊美少年。

整个命案原来是旱码头聚源社二当家陈社主一手策划的阴谋，既藉此除去了社主，自己得以坐上正位，又陷义龙于不义，再假意不加追究，借以笼络控制义龙。得知义龙留了活口，陈社主将计就计，嘱咐忠仆陈忠设计把杀人的黑锅扣到阿陆头上。

阿陆浑然不知大祸临头，对心莲讲述夜间奇遇，心中对芳华感激不已。心莲建议阿陆前往芳华所在学校当面致谢，校园中，阿陆与歧视华人的洋人马修一言不和，差点打起来。芳华及时解围，并答应代阿陆向“宋先生”道谢，因为此时的芳华恢复了女妆，阿陆见面却不相识。阿陆独特的个性，和狼一般的机敏引起芳华极大的好奇和兴趣。

广州赫赫有名的“聚源社”“义水轩”两帮主双双死于乱枪之中，小小阿陆则被诬陷为夺人性命的江洋大盗，成了失去帮主的两派江湖好汉追杀的对象！

冤家路窄，“聚源社”“义水轩”两帮送葬的队伍迎面相遇，聚源社原社主独生女儿赵翠儿寻仇心切，只见子弹横飞，顿时乱成一团！义龙英勇，诱走追兵，然而自己身受枪伤，性命危在旦夕，义龙由于失血过多，昏死在路边，心莲买菜归来，发现义龙。义龙虽然心存芥蒂，但是终因伤重，奈何不了心莲……

心莲自然害怕义龙，但对义龙心生怜悯，便给义龙包扎伤口，并且蒙骗过了巡捕，至此心莲救了义龙一命，义龙好生感激，心里已经记下了这个善良温柔的女子。

心莲惊魂未定地跑回家中，对阿陆好生埋怨，阿陆赶快赔礼道歉，这才平息了心莲心中的惊恐。阿陆誓言，定要师傅许配心莲给自己，心莲满心欢喜。

　“聚源社”大败而归，翠儿报仇心切，要再去拼命，陈社主恼羞成怒，借故要用帮规处置翠儿，义龙负伤归来，以性命为翠儿求情，暗示自己亏欠了翠儿。陈社主顾及义龙坦承一切，不得不放过翠儿。

义龙为了不让陈社主为难翠儿，被迫听命于陈社主，和陈社主与一班兄弟一起与义水轩杨副爷谈判。谈判过程中，义龙方显英雄本色，强忍剧痛，震慑住了义水轩的人马，于是陈社主趁势吞并了水码头的义水轩，如愿以偿坐上社主宝座。事情并未平息，当义龙知道陈社主嫁祸给阿陆的计谋，极力反对，与陈社主争执不下，虽然没有结果，陈社主心底对义龙抱持更深的防范。

义龙不忍阿陆莫其妙当了冤死鬼，找到阿陆，出面警告阿陆赶快跑路，其正直的个性深得阿陆尊敬，欲与之结交，义龙不想连累阿陆，冷峻拒绝。阿陆深知此地不可久留，于是打定主意，远走他乡。

珠江边，阿陆欲走，与心莲话别。心莲本是个重情重义的女子，她已打定主意，陪阿陆一起逃走，阿陆却心存顾虑，欲放弃心莲，被心莲好一顿责骂，羞愧难当，毅然决定留下。

阿陆转而向万师傅央求，要心莲嫁给自己，万师傅本没把阿陆当回事，见阿陆情真意切，字字当真，也拿他没了办法。翠儿正在为老社主守孝，陈社主假仁假义好言相劝，其实话里话外欲把翠儿撵走，翠儿也是个刚烈女子，哪里肯受陈社主刁难，一气之下，毅然决定亲自去押李字联号李宝寅的镖……

　阿陆一直挂念父母的丧葬，他告诉龙舟得：我这辈子就两个心愿，第一，厚葬我娘，第二，就是娶心莲！在寿材店发誓要给父母买最好的千年楠木寿材，被势利的老板八叔公无情奚落，阿陆誓言限期内一定筹足资金前来购买，否则便来他店里为奴。世家子弟李宝寅，有感阿陆的志气和孝心，为阿陆解围。

宝寅回府路上，随身钱袋不慎被小偷窃走，幸遇翠儿机警救援，化险为夷。翠儿见义勇为令宝寅感念在心，然而她火爆的脾性又使他退避三舍，敬而远之。

　内忧之余还有外患，目睹列强在广州巧取豪夺，德国花耶洋行把分行开到了李记百货店对面，打擂台抢生意的势头显而见之，宝寅毫无畏惧，亲往道贺。花耶洋行大班汉斯野心勃勃，努力扩张势力，生意上的竞争激烈，发展成为意气之争，汉斯与宝寅打赌，以一场拳击比赛定胜负。宝寅其实并不懂何为拳击，又不想示弱，硬是答应下来。

芳华的父亲宋威廉，正是花耶洋行的大买办，芳华从小接受西方文明的启蒙，却又不满洋人在中国土地上作威作福，常常愤慨仗义执言，因而常与仰赖洋人的父亲发生冲突。

翠儿押镖出行，义龙虽然恋恋不舍，却也对心莲难以忘怀，暗嘱心腹小六不惜一切寻找心莲。翠儿在路上被宝寅的下人追上，送上礼物，以表夺回钱袋的谢意，翠儿虽然收下，心里却暗自埋怨义龙。

陈社主还是终日心神不宁，他吩咐陈忠暗中找寻义龙心系何人，然后透露给翠儿，借翠儿的手除掉这个女人，以便他永远控制义龙。同时他也没有忘了催促陈忠尽快把阿陆找到灭口，以免夜长梦多，败露了他阴谋陷害本社社主的行迹。

这时候的阿陆正为了筹集购买楠木棺材的钱而伤脑筋。街头小贩龙舟得也是阿陆的莫逆之交，领着阿陆沿街叫卖赚外快。阿陆从擦皮鞋的客人口中得知参加拳击赛，挨打也能赚到二百块大洋，心中大喜，丢下客人跑奔赛场。　宝寅与汉斯投注的拳击赛激战正酣，中国选手不敌汉斯重金聘来的美国拳王，一个接一个惨败，被抬下阵来。宝寅虽被洋人羞辱，也没有什么好办法。阿陆赶到赛场，自告奋勇挑战美国拳王。宝寅没把阿陆当回事，准备服输认罚，阿陆却执意要比。龙舟得赶来，也吓坏了，指着被抬出来的落败者叫阿陆三思而行，阿陆义无反顾，走进了赛场……

拳赛场，观众震耳欲聋的吶喊声中，阿陆不顾龙舟得劝阻，以及龙舟得搬来的心莲声声哀求，被美国拳王一再打倒又一再爬起来，坚持到赛事结束，虽已鼻青脸肿，全身是伤，仍屹立不倒，站在台上！不屈不挠的精神感动了宝寅和全场观众，赢得全场由衷的欢呼。他如愿赢得了奖金，更为中国人扬眉吐气！

一直对芳华穷追不舍的马修，故意邀请芳华来观赏这场实力悬殊的比赛，不想适得其反，使芳华更近一步认识了阿陆的毅力勇气，一片芳心荡起波澜，从此不曾平静。

报纸连篇累牍报道穷小子大战洋拳王的消息，义龙看到报载，深深为阿陆担忧。义龙的担忧很快就成了事实，狡猾的陈社主不但诬指阿陆就是杀死赵、黄二位首领的真凶。而且暗指义龙外面有了女人，意图利用翠儿报仇心切及不问青红皂白的急躁鲁莽。借刀杀人。

万师傅见到鼻青脸肿的阿陆一顿臭骂，当得知阿陆的一片苦心之后，又对阿陆的勇气感到佩服惊讶。

　芳华的嬷嬷看出芳华心系阿陆，魂不守舍，借故邀请阿陆至宋府量身做衣。

阿陆依约前往，阿陆为芳华家的富丽堂皇而惊叹，芳华超凡脱的气质及与众不同的见地，为阿陆打开了另一个世界，二人相谈甚欢，情愫暗生。离开芳华家，阿陆暗下决心，他似乎已经找到了自己未来的生活。

汉斯找到阿陆，欲拉阿陆下水，共同对付宝寅，阿陆严词拒绝，两人不欢而散。但是临走时，阿陆带走了汉斯的名片。阿陆刚用楠木棺厚葬了父母，翠儿就带领人马赶到，强捉拿阿陆，要为父亲血仇。心莲和龙舟得急忙跑到芳华处求救，然而芳华却表现出了冷漠，心莲含泪离去……

翠儿伙同水码头归并过来的黄轩主亲信杨副爷，把阿陆绑在江边，声言活剐他，复仇血恨。陈社主暗喜，急于下手，阿陆命在旦夕；义龙闻讯赶到，他暗示陈社主若一意孤行，便要坦白一切，没想到陈社主狗急跳墙，首先开了枪，小六及时出手，才又救了阿陆一命！义龙挺身镇住其他兄弟，翠儿红了眼，拔刀刺向阿陆，结果阿陆血流不止，正当其时，龙舟得带着芳华和心莲，带领巡捕大队赶至，陈社主急令大家做鸟兽散。阿陆终因失血过多体力不支倒下，芳华抱住阿陆忘情哭喊，疼惜之情溢于言表，心莲见状错愕，女性的直觉令她微觉不安……

阿陆从病榻上醒过来，对芳华的救命之恩溢于言表，而心莲口口声声誓言与阿陆同生共死，芳华惊觉，她和阿陆相识恨晚，惆怅满怀，而阿陆心里也顿生涟漪。

陈社主因为义龙抗命大为不满，他深知义龙将给他带来更大的麻烦。宋威廉因为芳华冒用洋行的名义去救阿陆而责怪芳华，马修则站出来替芳华解围，芳华大感意外。杨副爷欲挑拨义龙与陈社主之间的关系，陈社主则老谋深算，不但在杨副爷面前表明了态度，而且还认了杨副爷为义子，使自己多了一条忠实的走狗。

　义龙见到心莲，欲向心莲表白，谁知道被翠儿撞见，破口大骂，说是非要手刃心莲。转而翠儿又和义龙扭打在一起，转而又吻着义龙不撒手，情急之下，义龙道出自己失手杀了老社主的真相，翠儿不信，愤而离去。没有心机的翠儿，把义龙已承认是杀父仇人的事向陈社主和盘托出，陈社主心惊，假意要用极刑惩治义龙，翠儿吓得跪地求情，陈社主的诡计已定，这才答应亲自出面，为翠儿义龙撮合婚事。　阿陆去学堂请求芳华，希望通过她在花耶洋行当办买的父亲帮助他进入洋行，立志学做生意，芳华满心欢喜。

阿陆把要去洋行的事告诉了万师傅，万师傅无可奈何，阿陆却已经对新生活充满了憧憬，就此这个小人物正式走到了前台。阿陆告知李宝寅自己准备去洋行上班，宝寅虽然心里难过，但还是很克制，结果则是阿福看不过去，斥责阿陆恩将仇报，欲拳脚相加，被宝寅制止，宝寅虽然内心痛苦，但是还是感叹人各有志，并祝阿陆能够日后飞黄腾达。

阿陆在家收拾上班的行头，万师傅虽然嘴上骂阿陆不仁不义，但是见心莲倒是挺开明豁达，自己也只得在一旁生闷气。芳华送来一套高档西装，换下阿陆身上的长袍马褂，阿陆和芳华走后，万师傅忍不住提醒心莲，阿陆是否与芳华关系太过亲密，心莲虽然嘴上说相信阿陆，但是心里却渐渐不安起来……

芳华带阿陆去见威廉，阿陆拿出汉斯的名片，要威廉给自己安排个职位。威廉一口应承为阿陆安排好入洋行工作，但条件却是芳华必须远离阿陆。威廉根本没把小小阿陆放在眼里，精明阿陆则以一句“无毒不丈夫”，让威廉哑口无言。马修却在这时出现，正好给威廉解了围，不但如此，马修还假装绅士地答应给阿陆安排职位。

马修让阿陆去了茶水间，故意叫阿陆去打杂，妄想逼使阿陆知难而退。

　谁知阿陆不但没有被逼走，反而接受挑战，阿陆虽然心中充满怒火，但是为了有朝一日能够出人头地，他决心忍辱负重。陈社主准备染指正当生意，他把眼睛盯在李宝寅身上。陈社主自从接掌了旱码头，便想坐地起价，宝寅上门理论，义龙站在宝寅一边，为了减少开支，自己仅带着小六去押货。陈社主只得作罢。

翠儿满腹辛酸无人倾诉，暗自在花园里践踏花草发泄怒气。不巧被宝寅看见，翠儿尽情吐露心中的不满，在宝寅的好言相劝中，翠儿燃起了一线生存希望。宝寅也由此看到翠儿貌似凶狠的外表下，也有一颗容易受伤的女儿心。

义龙终于忍不住，找上门来探望心莲。见到义龙，心莲转身欲走，义龙面对日思夜想的心上人，难免失态，然而阿陆却不觉，执意要与义龙结拜，义龙断然拒绝，阿陆满腔热情被泼了冷水，不知所措。义龙酒醉，心绪烦乱，因为押镖的事，伤了翠儿的心，翠儿满腹委屈，幸亏小六安慰。翠儿才又破涕为笑。

　龙舟得来洋行找阿陆游玩，两个穷小子苦中作乐，溜进马修办公室。