1926年，东北的一片树林里，十几匹马追赶着两匹马，后面马上的人边追边大喊说黑心雕，你这次是逃不掉了。

东北的一个小镇上，二人转戏班的九红正在排练，这时，有人来报说黑心雕被抓住了，听到这，九红原本喜悦的眼睛顿时变得充满了仇恨，她突然跑了出去，原来她是要去找黑心雕报仇。原来，在她小的时候，黑心雕杀了她的父亲，还抢走了她的母亲，要杀她时，幸好被那班主救了，并收养了她，正在她已是小镇上有些名头的角了。

到了菜市场，看到自己的杀父仇人被押在囚车上，被路上的百姓丢烂菜，九红恨不得立刻上去手刃黑心雕和他的手下，却被她师哥拉住了。不能亲手杀了仇人，九红心里很难过，于是去山里跪在地上痛哭着不走，直到她师哥答应她说要帮助她报仇她才停止了哭泣。九红问她师哥什么时候娶她，她师哥说他恨不得今晚就娶九红，可是他的父亲还没有发话呢。

郭团长抓住了黑心雕，把他和他的手下绑在了柱子上，让当地的土财主高生先过来看，因为当年黑心雕把他的三姨太给抢走了，高先生让自己三姨太的儿子杀了黑心雕，但他儿子是个缺心眼，只扎伤了黑心雕。

九红和她师哥来刺杀黑心雕，没能得手，却反而被郭团长的手下人追杀，幸好被鹏飞给救了。原来鹏飞是来找那班主要拜他为师的，看到鹏飞带来的信和他的身手后，那班主很高兴的收下了鹏飞做徒弟。

日本人想要侵略中国，他们的老板慧子想要利用黑心雕来达到目的，于是派手下人大木去把黑心雕从牢里救了出来。

为了庆祝抓当了当地的匪首黑心雕，高先生在他家宴请郭团长和镇上的人。当晚，由九红和她师哥为大家演唱穆桂英，但郭团长非要让九红唱淫段子十八摸不可，九红不肯，郭团长在毁九红的容时，鹏飞男扮女妆出来了，说由他来为郭团长演唱十八摸，但唱着时被高先生的缺心眼儿子秧子把头冠给摘了下来，男性身份暴露后，郭团长正要准备阉了鹏飞时，被来人阻止了，并报告说黑心雕被救灾走了，郭团长却并不急，他说黑心雕跑了是好事，他可以利用这点来向上面要军饷和剥削当地的土财主。

做饭时，鹏飞和九红唠家常，鹏飞从九红口里得知黑心雕是九红的杀父仇人，听到这，鹏飞如雷轰顶。两个人说起出生年月，原来他们俩是同年同月同日生，两个人高兴起来，被二满听到，二满去九红师哥面前说九红跟小白脸鹏飞套近手呢，她师哥虽然不相信九红是那样的人，但心里面还是不太好受。吃饭时，红红给她师哥他最喜欢吃的鸭蛋，但他师哥却说从今起他不喜欢吃鸭蛋了。

为了能保住自己，那班主让戏班里的人都跟着鹏飞学武艺。鹏飞的脚上长了冻疮，戏班里的人都出去唱戏，让鹏飞一个人留在屋里治冻疮，这让鹏飞很感动。这时郭驴子来抓鹏飞来了，九红和她师哥那福把鹏飞藏了起来，九红还为鹏飞挨了郭驴子一耳光，最后那班主给了郭驴子一些钱，郭驴子才走人。看到九红为了救自己而被打，鹏飞感动的跪在了九红的面前，说戏班子对他的大恩大德，他这辈子都不会忘记。

一年后，大街上，九红看中了一副耳环，一问五块大洋，九红嫌贵不买，鹏飞说他买了，他买下来送给九红当是送给她与师哥的结婚礼物，看到九红因为耳环而开心的样子，鹏飞说以后他找媳妇也找九红这样的，不然就打光棍。两个人正在试戴耳环时，被二满看到，二满拉着那福让他看看九红和鹏飞，不知情的那福看到九红和鹏在一起高兴的样子，醋意大发，从九红面前走过去，九红拉住他让他看耳环他也不理，于是九红上去跟他解释了他才消了气。正在这时，九红看到了一位熟人，但赶上去看了却又发现认错了人，大家问她看到的人是谁，九红说是黑心雕的军师，也曾经间接的救了她一命，原来当年黑心雕的手下要开枪打死年幼的九红，被那军师阻止了。

高东家派人请来了那班主，让他去认一个人，原来那人是莫师傅，高东家因为怀疑莫师傅是黑心雕的军师，所以才把他抓了起来烤打。那班主救了莫师傅，莫师傅就是托那班主收留鹏举的人，这次他来是要带鹏举走的。

九红听说鹏举要走，心里很难过。去送鹏飞时，九红发现那个莫师傅很像黑心雕的军师。

高东家又拿着三姨太的照片擦拭了，他儿子秧子过来说他娘很像那天晚上戏台上男扮女装的那个人，这句话提醒了高东家，于是他带人去追莫师傅和鹏举，但没追上，于是他把鹏举是是黑心雕的儿子的事告诉了戏班。

郭团长的上级让他招安黑心雕，和找到地质学家马忠孝，若这两件事办好了，就给郭团长两万银元的军饷，还要给他升职。原来地质学家马忠孝是从日本留学回来的，日本人雇他在东北找到了矿物质铀，但他不愿意把地质图交给日本人，所以，日本人也在竭尽全力的找马忠孝。

黑心雕的人把那家班戏班的人全部抓去了，黑心雕问那班主当年高麻子从那班主手里霸占走了小桃红，他心里难受不难受，那班主说生死有命，万事不可强求。黑心雕说他这次请来那班主，一来是报恩，二来是请他们过来为他的五十大寿助助兴。

树林里，马孝忠跟日本人纠缠了一天，晚上还是被大木抓住了，大木在审问马孝忠时，正好被路过的鹏飞救了。在回去的路上，日本人追来了，鹏飞让杜师傅带着马孝忠先走，他来挡。与日本人交手后，鹏飞脱身了，慧子得知鹏飞逃去的方向是通往黑心雕的山里的。

九红演出时，出手用帕刺杀黑心雕，但没有得手，黑心雕想起那天刺杀他的人也是九红，问九红为什么要杀他，九红说她跟黑心雕有不共戴天之仇，黑心雕杀了她爹，抢了她娘，她一定要杀了黑心雕，于是黑心雕把九红抓了起来，并让人把九红押了下去，要让九红受辱而死，任凭那班主怎么说情都没用。听到自己的儿子鹏飞回来了，黑心雕很高兴。

郭团长的人打听到最近日本人跟黑心雕走的很近。于是他们猜测马孝忠极有可能在黑心雕那，郭团长让人再去打听清楚了，让黑心雕交人，不然就来了黑心雕，他还打算让镇里的有钱人家都为他们出点钱。

那福为了九红的事，不吃不喝，任凭谁劝他也只说心里堵的慌。于是那班主去找郭团长，让他帮忙把九红救出来，即使是倾家荡产他也愿意，郭团长说他一定把九红救出来。

镇上的有钱人家聚在一起抱怨郭团长比黑心雕还狠，又让他们出血给他，高麻子劝大家先忍着点，不要把钱给了人家了，又让人家不高兴，大家正抱怨着时，郭团长来了，这时，屋子里面却鸦雀无声了，好一会后，郭团长发火了。大家还是没有说话，于是那班主忍痛带头捐大洋五百块。

黑心雕的弟兄老三好色，看中了九红，黑心雕怕九红押在他们这里的事被儿子鹏飞知道了跟他闹，于是他让老三把九红侮辱之后就杀了她。老三正要侮辱九红时，被鹏飞撞到，为了不让九红认出他，于是鹏飞蒙着脸制止了三当家的，并带三当家的到黑心雕面前去，但黑心雕不同意放了九红，这让鹏飞很反对黑心雕烧杀抢虏的做法，跟他讲道理，可是黑心雕却说教训他的人还没出生呢，支持让老三去把九红杀死，于是鹏飞拿起刀阻止了三当家的，说谁要是动九红，就得先把他杀了。

那福要去给九红烧纸去，他说九红都掉进土匪窝了，他不相信九红能再回来了。

送走郭驴子去剿黑心雕之后，镇上的土财主们都抱怨那班主害苦了大家，并冤枉说那班主吃了郭驴子的回扣。

黑心雕的二当家的与慧子他们有勾结，他再一次被慧子老板请来，慧子向二当家的要一个人，那就是马忠孝，但二当家的不知道马忠孝这个人。于是慧子把事情的来龙去脉告诉了了二当家的，二当家的说若是他找到了这个人，一定会把他交给慧子的。

失魂落魄的那福在大街上被佟秀凤的惊慌的马车给撞了，并把他救回了家，原来佟秀凤是那福的戏迷，并对那福很有好感，对他特别好，这让那福得到了些许安慰，也对她有了好感。

黑心雕父子因为观点不同正在吵时，来人报说三当家的带着九红跑了。于是黑心雕带人去追三当家的，三当家的给黑心雕跪下说他是真的喜欢上了九红，求黑心雕让他把九红给他，让他带着九红去过安稳的日子，黑心雕说老三让他的心都凉了，向老三走去，老三不小心跟九红一起跌下了山崖。

这时，郭驴子带着他的人在树林里放起了鞭炮，一来想吓唬黑心雕，二来让镇里的人知道他是在剿匪。

高麻子要给他儿子高秧子娶亲，原来高秧子六岁那年，就跟佟秀凤定了娃娃亲，但高秧子说他心里有了心上人了，他要娶就娶他的心上人九红，但高麻子却嫌九红是唱戏的，配不上他家高秧子，虽然高秧子坚绝反对，但高麻子却主意已定，一定要给他儿子把这桩婚事给定了。于是高秧子向炮哥请求帮忙，但炮哥却说九红是个祸害，娶了她就会倒霉，但高秧子不相信，他说他就要娶九红。

佟家一家三口围着桌子吃饭，说起跟高家的婚事，佟秀凤说她看不惯高秧子那娘娘气，她说要嫁就嫁那福那样的。三当家的刁大爪子回来了，黑心雕还以为他是鬼呢，赶紧摘下墙上的大刀，刁大爪子说他是人，他没死，掉下崖的时候被人用网给网住了，他醒来的时候，九红就不见了，他猜想是鹏飞干的。原来鹏飞因为九红对他有恩，他在他父亲和九红中间不知道该怎么办，所以还是把九红放了，让他们有仇报仇，有恩报恩，于是让杜师傅把九红带走放了。

半路上，跟杜师傅一起的人看中了九红的美色，想对九红下手，被杜师傅赶跑了，杜师傅把一个包裹给了九红，说只要九红把包裹给了慧子老板，她就会替他和九红报仇。

二当家把如果找到马忠孝，慧子才板就给他们一百两黄金的事告诉了黑心雕，还说马忠孝可能在鹏飞手上。郭驴子的手下吴参谋长也来找黑心雕，让他们把马孝忠给交出来，但不说为什么找他，黑心雕说没有这个人，这时刁大爪子回来说鹏飞屋里还真有一个生人，可能是马孝忠。黑心雕带人去看，却不见了人影。吴参谋长说马忠孝跑不了，山下都被他们的人给包围了。

鹏飞把马孝忠带到了一个只有他爹才知道的地方，被鹏飞的行为所感动，于是他把关于铀的事情全都告诉了鹏飞，他说若他真有三长两短的话，就让鹏飞把那张地质图交给少帅张学良。这时黑心雕来了，鹏飞说是他的朋友，因为杀了人，所以来了这里。回去后，黑心雕就打算明天一早动手把马忠孝交给日本人。

第二天，鹏飞再去找马忠孝时，却发现没人。于是他拿上枪骑着马去追了。追上后，鹏飞把日本人利用黑心雕找到铀来侵略中国的道理说给黑心雕听，但黑心雕不听这些大道理，还打了鹏飞，于是鹏飞强行带马忠孝走，却看到日本人和郭驴子的人都来了，并围住了他们。马孝忠让鹏飞走，然后他自己自尽了。临死前，马忠孝说他相信鹏飞的为人。

二满趁九红睡着时，用九红包裹里的地质图纸糊了棚顶，以将一双托鞋给她放回了包裹里。

佟秀凤的妈在街上遇到了王炮手，给了他一些钱让他帮忙撮合高秧子和佟秀凤。回去后，王炮手把高秧子绑起来打他，逼他说不娶九红了，被高麻子看到，于是高麻子派人把王炮手给绑了起来，并扒了王炮手的衣服，还逼高秧子往他躺身上浇凉水，高秧子不浇，说大喊要娶九红，高麻子一气之下拿起桐就往王炮手身上浇去。

那福去找佟秀凤，正好碰到高家来给佟家下聘礼，佟秀凤给那福说下午在庙门口见，说赶紧让那福走了。佟秀凤看着彩礼，让他爹娘赶紧去把婚事给辞了去，不然到了正经日子她就会让他们难看。

郭驴子让自己的人扒了衣服，装成土匪站在囚车上回镇了，却没有一个老百姓来欢迎。九红醒来后，想起杜师傅交待给她的事，于是抓起包裹就去找慧子老板去了，见了慧子老板后，一打开，里面却是一双托鞋，慧子问九红有没有打开过包裹，九红连忙发誓说她没打开过，等九红走后，慧子老板把托鞋拆了，去什么也没发现，生气的大喊浑蛋，于是让大木去调查一下看是否被人给调了包。

二满在那福面前说了一大堆九红被土匪侮辱的事，说的那福心里更不好受了，但那福却骗他说自己在等九红，而实际上却是在等佟秀凤。佟秀凤来了，把脖子上的围脖摘下来给佟秀凤围上了，两人进了庙里烧香。

从慧子老板那里回来后，走在街上的九红，被人指指点点的，正好又碰到了高秧子，高秧子向九红表白，说天下男人都嫌弃她，不要她，他要，他要跟九红成亲，这更让九红生气，九红说她就是嫁给鬼也不会嫁给他高秧子。

那班主看出了那福最近不对劲，于是让人把那福不对劲的事不要告诉九红，并说找个日子得赶紧把他们的婚事给办了。那班主找九红，问九红怎么逃出来的，九红把事情从头到尾都给那班主说了，那班主也放了心了，说挑个日子把婚事给他们办了，这时，二满跑过来，拉着九红去让她看那福与佟秀凤在街上亲热的样子，看到后，九红就跑了。

鹏飞把马忠孝给他的东西找了出来，正好被吴参谋长带人包围了，吴参参谋长说要把东西交给少帅，于是鹏飞说他要跟着他们一起亲手把东西交给少帅。半路上去遇到日本人慧子老板他们，鹏飞拿着手榴弹吓唬慧子老板，却没想到手榴弹灭了火，慧子老板拿起袋子掏出来一看，却是黄纸，大怒。大木要杀了鹏飞，但慧子老板却放了他。大木问慧子为什么为杀鹏飞，慧子说杀了他，黑心雕就会跟她作对，她下令，没有她的准许，任何人都不许伤害鹏飞。