锦衣卫千户袁彬奉命追查一道兵符的下落，他带领锦衣卫大战雇佣兵取得胜利，就在即将拿到兵符的时候，被一名红衣女横刀夺走，一直爱慕袁彬的女锦衣卫叶知秋立刻跟上，追踪红衣女下落。 锦衣卫指挥使季门达得知兵符失落，限袁彬五日内把兵符抢回来，并暗中策反袁彬的手下矮虎，希望矮虎能站在自己的阵营里。 叶知秋找到了红衣女的下落，她带领袁彬来到红衣女的秘密据点，却发现二人中了红衣女的埋伏，红衣女用叶知秋性命要挟袁彬，让他帮自己盗取王爷家的一件东西。袁彬无奈答应，得手后发现居然是四道兵符，同时他也偷听到王爷与人密谋要夺取十二道兵符，他带着兵符去寻红衣女，却又被红衣女戏弄，他用兵符换回了叶知秋，却让红衣女又逃跑了。

叶知秋在红衣女那里得到一块玉腰牌，上面刻着两柄金刀。袁彬拿着腰牌去找制作腰牌的匠人，匠人告诉他这是金刀门的腰牌。 袁彬从未听说过金刀门，他与叶知秋正陷入困境，天上划过一道报信的烟火，二人急匆匆赶到，发现报信人是镖局的镖师，此刻所有镖师都被杀害，袁彬断定凶手没有走远，与叶知秋分头寻找。 在不远处袁彬寻到了红衣女，红衣女承认自己是金刀门的人，二人大打出手，金刀门手下赶到带走了红衣女，袁彬仍然没有得知红衣女的身份。 季门达利用矮虎欠下的赌债，威胁矮虎命他尽快查清王爷府被盗之事，一位王爷的特使来到锦衣卫，追问季门达兵符的事，他指责季门达办事不力，季门达恼羞成怒，杀死了这名特使。

季门达将杀死特使之事嫁祸给袁彬，并令锦衣卫追杀袁彬。袁彬与锦衣卫追兵苦战，身负重伤千钧一发之际，红衣女及时赶到救走袁彬。 红衣女将袁彬带到自己的秘密据点养伤，并向袁彬讲出了事情的来龙去脉：原来金刀门是先皇留下的秘密军团，一直暗中为皇上做事，红衣女正是金刀门的门主，传言江湖上流传着十二道兵符，得到十二道兵符者可以召唤出十二个秘密军团，以此号令天下，此次金刀门得知王爷正在收集兵符，怀疑王爷心怀不轨，所以出手抢夺兵符。 袁彬此时恍然大悟，忆起眼前的红衣女正是童年的玩伴——姽婳！

金刀门得知黑龙帮藏有兵符，袁彬决定借此上演一出“鹬蚌相争，渔翁得利”。袁彬找到叶知秋，让她将兵符下落告知矮虎，同时自己给黑龙帮传递了锦衣卫要围攻他们的消息。黑龙帮与锦衣卫展开了一场恶战，袁彬趁机将矮虎制服带回金刀门，要求矮虎为自己作证，证明特使不是他杀的，叶知秋与姽婳大打出手，姽婳要杀叶知秋，袁彬不应，姽婳伤心跑掉。袁彬追上前去袒露了自己的情意。 叶知秋被门达抓住关进了诏狱。门达从叶知秋那里得知金刀门位置，姽婳与袁彬被其逼到绝境，装有兵符的匣子掉落，被门达拾到。门达为了遮掩真相将王爷之子杀死。姽婳为了不让门达得到全部的兵符，将身上仅剩的一枚扔下悬崖，同时姽婳与袁彬二人决定殉情，双双跳下悬崖。

袁彬跳下悬崖，发现自己身处一座洞穴，原来姽婳早就知道悬崖下面有一处玄机，为了试探袁彬的真心，才没有将此事告知。此处有一墓道，二人合力打开墓门后进入墓穴，姽婳猜测此墓主人为唐门开山始祖唐悲风，并在此意外发现了一个兵符，拔下兵符的一瞬间墓穴崩坏即将倒塌，二人逃出。 门达将杀死王爷之子的事，嫁祸给了金刀门，王爷知晓此事后缠绵病榻一蹶不振，同时门达一直让手下寻找袁彬的尸体。袁彬与姽婳在一座破庙落脚，与一队锦衣卫正面遭遇，二人击退锦衣卫，一名锦衣卫将袁彬还活着的事情禀告给了门达。门达此时得知与金刀门取得联系的关键是仇公。另一边，姽婳与袁彬为了早日结束躲来躲去的生活，也要通过仇公与金刀门主使取得联系。

袁彬与姽婳来到了约定地点，见到了仇公。仇公询问兵符的事情，趁姽婳拿兵符之际，向她放了冷箭。中箭的姽婳回手一搏，划伤了仇公的脸。刹那间大批的锦衣卫蜂拥而至，袁彬带姽婳逃了出来。 姽婳中了毒箭，昏迷前她告诉袁彬，这个仇公是别人易容的，另外还告诉袁彬，去风陵渡找崔古生。 袁彬带着姽婳赶到风陵渡，原来崔古生是姽婳的师叔，是一个易容师。他帮姽婳解毒，听了姽婳所说的经过，他怀疑是另一个易容师唐三所为，假仇公的脸被划破，必定还会去找唐三。袁彬带姽婳赶到了唐三家，发现原来之前假扮仇公的正是季门达！ 袁彬二人与季门达激战，唐三趁乱溜走，门达也逃走，逃走时把毒箭射向袁彬，姽婳为保护袁彬不惜挡了毒箭。