林生收到了鹤廷送过来的照片，大惊失色。鹤廷威胁他说只要林生不走就不把照片公开，不然，事情一旦公开，不但品一要名声扫地，就连时家也会遭受巨大的打击。林生答应了鹤廷的要求，但也表示如果鹤廷不讲信用，自己也不会放过鹤廷的。林生无奈之下只能告诉静月和雨筝自己还有事情要办，让母女二人先走。静月无意间发现林生和品一的亲密照片，明白林生为何不能走了，她只是要求林生今后要好好对待品一，要对品一负责。希蒙的股票生意做得不错，他沉浸在自己的业绩当中，对银行的事情不太过问。他擅自动用了银行的大部分资金投入到股市当中。这一切，都让被纪夫和鹤廷收买了的会计看在眼里，鹤廷和纪夫感觉到击垮源丰银行的机会来了。

林生继续为鹤廷工作，也深得鹤廷的喜欢，但林生也知道了自己为鹤廷运送的货物其实是鸦片。一次将货物运送到烟馆的时候，林生发现先瑞正在里面吞云吐雾的，但被先瑞跑掉了，先瑞也因此知道了原来自己的父亲竟然是一个鸦片烟商人。从此，先瑞更加的堕落，他要用这种行动来报复父亲。泰莱夫人对雨筝非常的欣赏，她给了雨筝一张去香港的船票，要雨筝去香港发展自己的服装设计事业，雨筝答应了泰莱夫人的好意，决定去香港发展。

纪夫其实是一个日本间谍，他的目的就是要扰乱上海的金融市场。这天他收到情报，一些经常破坏他活动的反日学生近期要来上海，他下了死命令，一定要在火车站将这些学生杀死。雨筝在火车站巧遇两位故人，他们是雨筝以前的同学丁楠和邝雅，现在却是革命反日的地下党员，她们幸运地逃过了一次劫难。雨筝带两人在家里安顿下来，据邝雅所言，是两人的身份被日本特务发现了，竟然不惜炸了车站，伤害更多无辜百姓，也只不过为了加害二人。这时雨筝才第一次接触到中国被日本入侵的问题。林生一再向品一表示自己和她是不可能的，自己唯一爱的女人是雨筝，但品一牵怒与雨筝，竟去找雨筝，软硬兼施，希望雨筝能把林生让给她。而雨筝坦眼言自己和林生不过是青梅竹马的兄妹关系而已。雨筝内心中已经萌起对国家的责任，为丁楠等人送情报，雨筝完成了任务，并第一次觉得有种充实的感觉，在和丁楠与邝雅相处的一段日子里，雨筝才醒觉到自己以前的无聊虚无。已经沦落了的先瑞，因为得不到爱情的安慰，沉迷在毒品之间，而且陷得特深，被鹤廷赶出家门。先瑞身无分文，在烟馆门口被林生碰见，林生看他病入膏肓的样子，带他来找雨筝。雨筝看见先瑞这个情状，实在于心不忍，雨筝收留了先瑞，更想法要为戒除毒癖，在替先瑞戒毒的过程中，雨筝真的看到日本人对我国青年荼毒的利害，如果我国国人仍沉沦在这种享乐中，整个国家肯定会垮掉。

品一因为得不到林生的爱，将一腔怒火全发泄在雨筝身上。她找来小流氓去绑架雨筝，但先瑞挺身而出，救了雨筝，但自己也因此而受了重伤。品一在修院中知道了自己的真实身世，更知道了自己最爱的母亲，其实一直处心积虑的在加害自己，品一实在受不了，她又找来雨筝。静月伤心不已的承认了品一也是自己的亲生女儿，雨筝错愕不已，而品一却不能接受现实，狂奔而去。静月哭倒在地，雨筝几番安慰，才从母亲口中得知上一代的恩恩怨怨，原来静月曾是时效勋包养的小妾，后来怀了品一，美仪应承抚养品一，但却要静月发毒誓今生今世都不可认回这个女儿，谁知却害苦了下一代的几个年青人，静月是痛悔不已。

品一的身世得到了效勋的证实，她受不了如此打击，悄然离开时家。走时她对过去对若涵的态度做了深深的忏悔，并让家里人不要找她了。希蒙、雨筝和林生找遍了大上海也找不到品一的踪影，都陷如深深的担忧之中。股票市场呈现低米状态，。但希蒙依然我行我素，认为自己可以力挽狂谰，以至于源丰银行的大部分资金被套住，内部亏损十分严重，出现危机。在李纪夫和俞鹤廷二人的合力操作下，十几年的基业竟然就要毁于一旦。时效勋为了银行的声誉，竟听信已被鹤廷收买的会计的话，私自修改银行帐目，企图做伪帐来挽救银行。不想被告发被巡捕房捉走。但效勋表示自己愿意承受制裁，为的是让希蒙早一些成熟起来。

品一以为自己可以逃离一切，不敢见人，租住在一个小旅馆中。眼看到效勋出事，也没脸前去探望，最后竟然穷困到乞讨的地步。时家一败涂地了，他把一笔钱交了给若涵，向若涵说了一声对不起，因为自己一直未曾有理会过若涵的感受，自己更对若涵没有半点真感情，但若涵却不以为然，说是希蒙给了她一个新生，虽然得不到希蒙的爱情，但若涵付出的爱，却令自己感到幸福快乐。第二天若涵也悄然离开时家。在希蒙的努力下，上海的众商家决定联合起来，支持源丰银行。他们还要希蒙回银行来主持大局。但希蒙知道首先自己要脚踏实地去面对生活，他甘愿由低做起，去一些洋行做工。希蒙竟可以平和的心态接受，并要好好的活下来。俞鹤廷一心以为击败了任、时两家，自己可以成为上海滩头的金融大亨了，谁知李纪夫发觉俞鹤廷的利用价值已经没有了，便想拉拢林生，而林生竟然也答应了他与之合作。