岳中民与假玉娘回到荔城后，岳中民述职并被追问假玉娘的来历，周胜、吴勇二人为假玉娘的容貌迷惑。柯平与岳中民见面并探听岳中民此行结果，彼此却得知了对方地下共产党员的身份。为得知 “投降书”真伪，柯平决定去戴冲宇家用真迹比对，却无意撞到了王分利与大月凌子。

傅市长为戴冲宇女儿开生日酒会，大月凌子借王分利混入并安装了炸弹。炸弹被岳中民发现，大月逃逸而王分利却因通敌被军统带走。在追捕大月的途中，假玉娘装作被大月挟持而使得岳中民无法下手。大月逃走后找到傅市长，原来傅市长就是日军收买的汉奸。

戴冲宇为整军纪将王分利打死在军统门前，而傅市长为挑拨20师与军统的关系拜访周友彬。重庆方面让戴冲宇回去述职，为避免戴冲宇被日本人刺杀，岳中民在路上发现了与戴冲宇长相相似的小贩，并与柯平商定由小贩假扮戴冲宇并让假玉娘掩护。

岳中民为调查刺杀真相，却被假玉娘的假象迷惑。中岛奖励蝴蝶分队的山口（假玉娘），为她颁发了奖章，山口与大月、佐仓二人相聚。藏匿在庙中的戴冲宇因柯平一事十分震怒，回到荔城后假玉娘又因刺杀一事被军统审问，审问中假玉娘利用色相引诱周胜。

假玉娘得知真玉娘未死并在医院给柯平打针的消息后，在大月的掩护下混入医院杀死了柯平。真玉娘（梅芝兰）被带到军统处被岳中民审问，而鬼迷心窍的周胜为假玉娘作了伪证。戴冲宇得知柯平被人杀害的消息后震怒万分，决意要去灵堂为柯平凭吊。

岳中民决定保护真玉娘（梅芝兰），揭露假玉娘的真实身份，并决定从傅市长开始下手。在傅市长举办的宴会上岳中民与宋小倩接头，得知了大月和山口等间谍的行踪动向。山口却从大月口中得知梅芝兰被救走的消息。在安宁堡，岳中民将梅芝兰托付给宋堡主照料，宋小倩却因岳中民与梅芝兰亲昵的关系而暗自难过。