云秋、凤英、艳霞对竞雄再次表示谢意。竞雄走后，艳霞告诉云秋、凤英，一定是振飞杀了韩茂林。

凤英找到振飞，两个人拥抱在一起，经历了这么多坎坷，他们终于能在一起了。

云秋重新登台，竞雄和他的二姨太雪姨前来捧场，并在后台第一次看到云秋的孩子。

振飞向凤英求婚，凤英害羞答应，回到住所后告诉了艳霞和云秋，艳霞、云秋衷心祝愿凤英与振飞幸福。

淑容到后台去找云秋，想要帮助正伦与云秋修好，但却在后台见到夏平，淑容返家告诉正伦见着云秋之子，难舍父子情的正伦前来探望。

正伦抱着小夏平，不忍放手，杨竞雄出面阻拦。

夏母无意中得知云秋已为夏家生下了孙子。夏母到天凤舞台，要云秋把孩子还给夏家，被云秋断然拒绝。

雪姨来探望云秋，并替杨竞雄向云秋提亲，被云秋拒绝。艳霞、徐大才知道后，深知雪姨八面玲珑，大才告诉艳霞，雪姨虽然精明，但心并不坏，就算云秋嫁进了杨家，也不会受她欺负。

夏平忽然自后台失踪，云秋找上夏家，遍寻不着，正伦与淑容十分着急，意欲报警，不料竟由正伦小妹处知道，夏平原来是被淑容父买通的绑匪绑走的，但没料到绑匪收了钱之后，却没交还夏平。

云秋按照绑匪要求，前去交赎金，可绑匪拿到钱后匆匆逃走，并未交还孩子，云秋绝望不已。

绑匪同时也向正伦勒索，正伦去交赎金的同时，通知捕房跟去埋伏。云秋、艳霞赶去夏家，一起等消息。正伦向绑匪交赎金的时候，捕房抓获了几个绑匪，但夏平仍然不知下落。

杨竞雄也利用自己在上海的各种关系找寻夏平，云秋亲自到杨家，许诺如果竞雄帮自己找到孩子，她愿做杨之三姨太。杨竞雄虽爱云秋，但不愿趁人之危，因此保证救人，但不必谈条件。

杨竞雄查出绑匪下落，亲自前往而救出夏平，自己却受伤，云秋感动不已。

经过此事，夏家决定接纳云秋，云秋不答应，并告之正伦，已决定嫁杨竞雄。

正伦不能接受云秋要嫁进杨家，云秋却十分坚持，并劝正伦将情感放至心底；正伦明白了云秋的苦心，决定不再打扰云秋母子。

云秋前往杨家表示她真心愿意嫁给竞雄，杨竞雄却不愿委屈云秋，决定至舞台见云秋最后一面，不料，云秋当场宣布即将嫁入杨家，不再登台献唱，竞雄万分感动终于接纳云秋进入杨家门。

钱老板打来电话，告诉艳霞、凤英、振飞和云秋，唐师傅在西山的一处工地当门房，大家喜极而泣。

云秋终于嫁进杨家，正伦也与淑容圆房；云秋、正伦间的情义，此生再无缘。

艳霞亲自前往北平，找寻唐师傅的下落。

艳霞在工地终于找到了唐师傅，并且告诉他，当年是他冤枉了振飞，杀害凤英父母的是韩茂林。唐师傅在艳霞的劝说下，终于同意去上海为振飞、凤英主持婚礼，接受他们的奉养。

振飞、凤英，有情人终成眷属，在主婚人唐师傅，证婚人竞雄、云秋，介绍人大才、艳霞的祝福中完婚。

上海租界沦陷，日本势力来势汹汹。徐大才不舍自己的生意，投靠了日本人当了汉奸，艳霞不齿他的行为，决定绝不下嫁于他。

唐师傅和凤英在天凤舞台收了很多无依无靠的孩子当徒弟，教他们唱戏，也教他们梨园的忠、孝、节、义，云秋也出手相助。

竞雄为躲日本人，对外称自己回乡下去了，但日本人依然在报纸上造谣，说他准备加入“新亚和平促进会”，竞雄既生气又无奈。

云秋告诉凤英，徐大才已经当了汉奸。凤英要求振飞脱离唯利是图的大才，振飞无法对大才不忠不敬，两人意见僵持。

唐师傅也知道了徐大才当汉奸的消息，同样不谅解振飞追随徐的行为，搬出振飞、凤英的家，和徒弟们住在工厂宿舍。艳霞闻之前来劝说，唐师傅也气艳霞继续租借徐大才的别墅经营“艳霞别馆”，艳霞为之难过。

振飞终于向徐大才提出要辞去工作，在后者的挽留下，振飞只好作罢。凤英对振飞的做法很不理解，甚至和他分房而睡。

振飞在日本人的威胁下，给云秋打来电话，约竞雄出来见面；振飞机智的在电话里让竞雄知道自己是在日本人的监视下打的电话，竞雄却对振飞的安危感到担忧。

心神不宁的振飞回到家中，却发现凤英已被日本人软禁起来，且被安上了抗日份子的罪名。日本人此举，仍是要逼迫振飞让竞雄现身。