一个隐蔽的枪口瞄准了正在晨跑的反间谍侦察员肖风，肖凤衣衫染红却没有伤口，枪口下他接到电话，一个自称是SN间谍的人有意背叛组织向肖风提供组织内幕。不料此人当日在一家超市内遭一团毒性喷雾袭击，突然倒地而死。肖风仔细追查命案，发现杀人嫌疑者余西凡。余西凡是一位自由作家，似乎风流浪漫，每天除了写作便是和女人缠绵。肖风巧施计谋排除假像，使余西凡在不经意中暴露了间谍身份。肖凤需要助手，上级为他推荐年轻的女侦察员吕小飞。肖风担心女性难以长久静心于侦察谋略思考，难以始终保持特殊锋芒。肖风出难题多方面测试吕小飞，吕小飞表现不凡，她终成为M.18秘密小组成员。

年轻的侦察员方然精通各类侦察技术，他也入选M.18秘密小组。三人小组严密监视余西凡。中国的大规模军事演习引起世界关注，余西凡亦表现出躁动。A国外交官私闯军事禁区企图窃密被逮捕，肖风等将其驱逐出境。大青和丹玫即将结婚，两人常为钱犯愁。大青曾就读军校，精通电脑技术，一次意外中，他在电脑上恢复了一个军用软盘被删除的内容，没想到竟然得手一份有关军事演习的军事情报。大青和丹玫难抵金钱诱惑，决定向境外人员出卖情报，标价一百万。

余西凡接到潜伏网头目泰德的秘密指令：结束冬眠。余西凡由作家变成摄影家，东南西北四处游逛，探测自身是否安全。肖风顺水推舟给他一路绿灯。余西凡在一酒家故意大打出手引火烧身。肖风识破其诡计按兵不动。余西凡接受了“安全”假象，完全放松警戒。大青和丹玫在外交官中物色磁盘买主，不料因一小偷介人没有搭上线，两人终日惶惶不安，如坐针毡。M.18秘密小组发现情报交易迹象。

大青和丹玫与境外人员方先生商议情报交易，不料方先生欲揭发此事，两人情急之下失手杀死了方先生，引出人命案。肖风从方先生尸体上扩大线索。另一名老外”黑尔”把大青欲出卖情报的信息带到了境外，与SN间谍组织取得联系，泰德决定派一名女间谍“秋鸟”和余西凡配合查证磁盘情报的虚实。余西凡在晚报上登出广告，约大青接头交易磁盘。大青和丹玫担心买者有诈，在电脑上把情报切碎，带着不完整的情报去接头，不料根本不见对方人影，只有一个草帽女擦肩而过，她就是“秋鸟”。M.18秘密小组盯上“秋鸟”。

“秋鸟”在电话中令大青独自开车出城。大青按耳机中女人声音的指引上了盘山公路，不料半道刹车失灵，危急中耳机里女人逼他说出磁盘的来路，他口难择言说出了一切。大青死在盘山公路上。伤心欲绝的丹玫认定是草帽女杀死了大青，于是雨夜驾车冲向草帽女，不料误杀无辜。“秋鸟”以5O万元逼迫丹玫交出完整的磁盘，丹玫妥协。“秋鸟”和余西凡对磁盘是真是伪疑惑重重，他们在丹玫住处安装窃听器，暗中观察丹玫将如何处理5O万。肖凤利用对手疑惑重重的心理，决定施展计谋“毁真成假”。方然和吕小飞伪装身份与敌周旋，推翻大青关于磁盘来源的说法，制造层层假像，余西凡接受假像，以为磁盘是一份精心伪造的假情报。

M.18小组不断施放迷雾，弄得余西凡完全弄不清事情的本来面目。“秋鸟”和余西凡最终视磁盘为垃圾。丹玫发现磁盒换来的50万元全是假钞，自杀。肖风的“毁真成假”计谋大功告成。M.18小组各显神通。为了不惊动余西凡，放长线钓大鱼，肖凤放“秋鸟”出境。