在校园里，众同学猜测樱子会不会到来上课，而田牧青则不断向上天祷告，祝愿她平安无事。樱子突然出现，田牧青无限欢迎，上前问好，但樱子却没有理会他，只顾与汉声等说话。她没有责怪汉声众人，要怪的只是残酷的战争，使到同学们对她仇视。她的一番话，令汉声十分佩服。从樱子口中，汉声获知满洲国司令刚占山将由上海到来，遂将此消息告予尚恕，尚恕即通知抗日游击队。朱五嫂等人从占山及马副官的必经之路捕捉了两人，遂押解他们到游击队总部，占山写下了“从此效忠祖国，暂栖身伪军，待机反正立功，如有反悔，愿受酷刑”一纸，才被放回。铃木为庆祝珍珠港大捷，要与校庆会一起举行庆祝。穆莉被选为今年度的模范生冠军，新斋看中了她，欲娶她为续弦。东原与新斋互相斗法，他不想新斋任省主席一职，于是找其子玉如假作穆莉的爱人，犬养知新斋竟与其子争女友，不禁大怒，将他谴责一顿，并委占山出任主席。一日，尚恕与占山同行，遇上犬养、铃木及东原，犬养突有预感，怀疑他是李光中，因他知李光中原是柔道冠军，乘尚恕与东原说话之际，犬养上前将尚恕摔上半空。

经过多方面的查探，犬养光雄终于证实杨尚恕就是当年的李光中，但杨尚恕却处之泰然，丝毫没有惊惶之色，他正言地说：“当年的那个李光中已经死了，现在的他只是一个安份的教员。”犬养光雄明知他在强辩，但因往事已矣，亦不再认真的追究。不过，他誓言今后要置杨当恕于万劫不复之地。及后日军将领铃木接到日本陆军部特务机关的情报，说有一个重庆政府派来的高级间谍潜在洛平市内，代号是“长江九号”，要犬养光雄密切留意。犬养光雄一直都仇恨杨尚恕，这一次正是他报复的机会。他毫不考虑就向铃木指出杨尚恕是“长江九号”。铃木深信不疑，下令拘捕。吴汉声等一群爱国学生又再次印制抗日传单，犬养光雄怒火中烧，更促使他加紧捉拿杨尚恕的念头。犬养光雄命令汪东原带领宪兵逮捕杨尚恕。汪东原阳奉阴违，并暗中通知杨尚恕，叫他赶快离开洛平。

可惜道高一尺，魔高一丈，杨尚恕尚未逃离洛平，铃木已率兵重重包围杨的住宅，并查出杨具有三重身份的中国游击队员。铃木准备把杨尚恕带返日本军事法庭审讯，惟杨尚恕抱着士可杀、不可辱的精神，乘铃木未加留意之际，服下烈性毒药，在临死前要求铃木好好照顾樱子，更强调樱子不能嫁予日本人。杨尚恕刚死，犬养光雄及汪东原不约而同到达杨家。虽然杨尚恕死了，但犬养光雄仍是咬牙切齿，以未能亲手杀死杨尚恕为憾。杨尚恕的死讯传来，吴汉声等人悲愤之余，误会是汪东原逼使杨尚恕自杀，连樱子也对汪东原产生仇视，群情汹涌，声言要汪东原血债血偿。汪东原明白到他们的心境，但他却不作任何解释。师范学院的同学发起追悼杨尚恕，吴汉声料想此举定必引起犬养光雄不满，可能会对他们不利。他于是向各人提议取消追悼会，但各同学却坚持原则不变，追悼会如期举行。果然不出所料，犬养光雄带领宪兵冲入校内，将学生一一拘捕入狱。

犬养光雄打算将吴汉声等人全部格杀，幸得樱子苦苦求情，免去死刑。但犬养光雄则命汪东原向他们施以极刑，将吴汉声等打致遍体麟伤，及后得铃木的命令，才将各人释放。樱子对吴汉声关怀备至，更送他一个袋表，这样一来，便招惹了孙胜男对樱子的仇视。犬养光雄决定来一次突击检查户口，誓要将“长江九号”抄出，丁六得知此情报，便立刻通知汪东原，叫他安排一切防御措施。汪东原第一步行动就是要刘福田想办法护送马兴财出城，并要他负责转告城外游击队，传达杨尚恕的死讯。犬养光雄的突击行动，弄巧成拙。在一无所获之下，铃木突然联想到“长江九号”很可能就是最亲近的人，于是决定暗中向汪东原、丁六、丁新斋等三人展开调查。他特别为樱子举行一个隆重的生日酒会，并邀请了吴汉声等一群师范学院的同学。樱子事前并不知道此乃是犬养光雄的奸计，还兴高采烈地为酒会事忙碌。在宴席上，铃木像是有意无意的吐露了很多军事上的秘密。丁六急不及待想向中国情报局报告，但汪东原福至心灵想到，这可能是铃木设下的陷阱，可惜丁六一意孤行。

为了顾存大局，丁九不惜牺牲，奋勇向铃木自认是“长江九号”。铃木命人将他将枪决，犬养光雄以为从此除去大患，心头如释重负。丁九死后，汪东原则叫丁六另行聘请一名管家，以填补丁九的职位。数天后，丁六带一名中年男人到犬养光雄家中任职。汪东原随即从丁六家中拿走发报机返师范学校的宿舍，拍发电报通知中国特务情报局：有关丁九被误认为“长江九号”、而导致杀害之消息时，铃木突然无声无色的来到汪东原的宿舍，幸而汪东原机警，及时发现，迅即把发报机收藏妥善。铃木采取突袭行动，是因他对丁九事件置疑，认为他不是“长江九号”，从而将目标转移到汪东原身上。事有巧合，铃木同时发现了汪东原房中的发报机，这样，他便肯定了真正的“长江九号”是汪东原。汪东原的身份暴露无遗，幸他情急智生，拔枪射杀铃木，刚巧穆莉闻声而至，汪东原命她快带走那部发报机，随即向自己的手背放了三枪，告知犬养与铃木一起遇袭。

犬养光雄为要寻出杀害铃木的凶手，大肆捉拿无辜的百姓，声言每天枪决一人，逼使真正的凶手出来自首。一天，八名百姓被带到刑场，准备行刑，八名持枪的宪兵则在场边等候号令。这次的行刑，引来师范学院全体学生的关注，事缘八名不幸者中有一名是师范学院的同学。正当宪兵动手杀人之际，场外枪声突然四起，八名宪兵纷纷倒地。一群游击队员攻进城内，朱五嫂跃身跳出峭壁掷手榴弹，吓得犬养光雄等日兵抱头鼠窜。胡三随即开动机枪扫射，把一大群日本宪兵被击毙。吴汉声则奔到刑场解救那八名不幸的百姓。犬养光雄率领大队人马退入师范学院天台监视，又命令汪东原拍发电报回日本召救兵，并令师范学院的学生集中在天台。事前，吴汉声等人完全不知他的同学在天台里，所以暗中在校园的地道中放置一大捆炸药，只要一按钮，整个山头就将夷为平地。当一切安排就绪，他们才猛然发现天台上的同学，情况颇为危急。朱五嫂决定不理后果而要炸毁学院之际，犬养光雄发电召援救兵赶至，逼使吴汉声等人撤退。