徐达自明霞救了他们之后，对明霞更是念念不忘，终守在白毛口对面的山崖上吹箫以解相思之苦。夜深人静，田老大将一包东西交给重八，说是二十年前一位白莲弟子给他的。重八打开一看，竟是失踪多年的明王令。重八看到田老大朝明霞的大帐走去，以为他刺杀的对象是明霞，一时情急，大叫明霞的名字，因而救了明霞却害了田老大。重八守信言为田老大收尸，因寡不敌众被擒。明霞为救重八，当夜就要委身于他并对他吐露心声。重八心存感激，但一听到徐达的箫声，他意识到佩瑶没死，吹笛以回映。佩瑶听到熟悉的笛声，激动得向山下跑去，就在重八要被处以极刑时救了他。

陈友谅在药王庄的帮助下东山再起，起兵围攻白毛口，王宝宝不战而退，徐达陪着明霞被刘福通逼到悬崖之下，在跳崖的一刹那明霞告诉徐达自己喜欢的是重八。陈友谅本可以手不血刃地杀了朱重八，但对佩瑶的复杂感情使他又一次放过了重八。深受刺激的友谅借酒浇愁，李婉儿热心地前来照顾，友谅酒醉，以为是佩瑶，一时控制不住与婉儿同宿温乡。清醒后的友谅痛心自己对佩瑶不忠，悔之莫及之际遇到推着病重的秀英急于投医的花云，劝他投效于自己。花去表面上不为所动，可当秀英手中一直握着的重八的护身符中从她手中掉下来。被他发现了其中的半截藏宝图时，他毅然拿着图走进了药王庄。友谅利用花云对重八的恨意让花云为他办事。得到了宝图，欧阳一楚对友谅也没用了，是重八和佩瑶及时赶取救了欧阳一命，秀英发现花云偷了宝图，不再原谅他，带病离去。

欧阳一楚自知时日无多，可是苦于重八丢了护身符无法将佩瑶的身世说个清楚明白。恰在此时马秀英出现在大家面前。她带来的护身符解开了佩瑶的身世之谜。原来佩瑶的母亲卓玉当年本是魔教弟子，经师兄欧阳一楚介绍做了白莲圣女，不幸的是她与明王周子旺相爱并怀了他的孩子。明王被明霞的父亲那汗完颜硕王爷所害，卓玉被全教上下视为不祥之人，生下佩瑶后被明王夫人逼得跳崖自尽。欧阳一楚拼死救出了小佩瑶，认为干女，并将她交给皇觉寺旁一徐姓人家扶养。马秀英负气离开，重八是个重信守诺之人，既已答应马辉照顾秀英，听说她离开急得丢下佩瑶等人独自出寻。佩瑶随时后跟来，在陈友谅的地盘上追上重八，可是也遇上了讨厌人的陈友谅。友谅认为这是离间二人的大好时机，却没想到被重八情急之下亮出的真明王令制住。

伤心的佩瑶坐在高塔之上，干塔下的人都以为她要自杀。重八赶来，为明心志，吹着佩瑶熟悉的家乡小调一步一步走进波涛 滚滚的黄河。佩瑶感其至诚，也跳进黄河中。二人被滔滔黄河水卷走。汤和在白毛口附近救起二人，正遇上跳崖未死的徐达和被刘福通推下崖亦未死的花云。原来徐达和明霞跳崖后遇到一男一女两个老怪物，女的叫阿玉，一听明霞是那汗的女儿就将她带走，老的叫金童，给徐达留下了进山的偈语。而花云是因没有帮陈友谅佩瑶而被他刺了一剑，陈友谅被老奸巨滑的刘福通打入地牢后，花云就被刘福通的手下推下了山崖，刘福通得到藏宝图，陈友谅对他已毫无利用价值，他决定杀了陈友谅，立韩山童的小独生子韩林儿为小明王，他自己为太子太保，以了他独掌白莲教的宿愿。李婉儿得知友谅被抓，出计相救。

婉儿混在小明王时宫的宫女里进了明王宫，用有毒的银票骗了刘福通手下一个参将，在他的帮助下见到了装疯卖傻的陈友谅。明霞被阿玉折磨得欲寻短见，被远处传来的熟悉的笛声阻住。徐达、重八等人被金童抓进洞里，阿玉打开机关欲杀众人，欧阳一楚听出阿玉就是小师妹卓玉，因而救了大家。十八年前，卓玉跳崖并未丧命，只可惜断了两条腿，被金童救起后一直与他守在这座有大宋遗宝的洞里。亲人想见正不胜欢愉，欧阳一楚却突然不去即使是金童的师傅洞中老叟也救不了他。佩瑶与亲娘团聚，得八当着生说只愿与佩瑶终老乡间，快快乐乐地过一辈子。明霞知道自己不望与重八在一起又欲寻死，被洞庭湖中老叟拦住，并告诉她“守得云开见月明”，朱重八一定是她的，卓玉见重八拨出了传说只有真龙天子才可拨出的雨化剑，认定是他早晚会身登九五，反对他与佩瑶的婚事。

明霞的父亲那汗完颜硕王爷带兵大举攻明王宫，婉儿和张氏兄弟趁乱救出了陈友谅。佩瑶偷了卓玉的大还丹帮明霞恢复武功，并约她在光明顶决一死战。二人在光明顶上大战，亦友亦敌，最后双双被重八从悬崖边救起。明霞下山遇到刘福通带着着大队人马在山中寻找宝藏，她赶回山洞报信，却被卓玉误会，众人发现徐达失踪，四处寻觅不着，却不知是被金童的师傅抓走，以金钱、武功、权势和明霞的终身相利诱，让徐达为他做三件事，却遭徐达严辞拒绝。刘福通上了卓玉的当，被困洞中。卓玉带着佩瑶等人从密道逃走。