原来，皇上赐婚竟是王爷买通王公公安排下的计策。是日，王爷一家祭祖，等候在此的王宝宝盛怒之下刺伤了野先，王爷却仍然坚持让女儿尽快成婚。卓玉仍然坚持让佩瑶为父报仇，重八决定独自前往大都行刺，与此同时，卓玉也对洞中老叟的身份产生了怀疑。重八看到大都处处张贴郡主的婚讯。明霞发现父亲只是要用婚约换取野先的兵权和势力，伤心欲绝。王爷找到徐达，暗示徐达自洞中以来的奇遇皆属自己安排。大婚之日，郡主认出了舞台上侨装演戏的重八，却也被多疑的硕王爷看出了端倪。

重八刺杀王爷不成，徐达前来营救，偶遇对那汗王怀恨在心的王宝宝将重八等人救走。然而，那汗王早在城门口布下重兵，汤和一时疏忽被陈友谅认出，三人被投入水牢，受尽陈友谅的折磨。三人相约如能生还，日后定同打天下。药王庄的门人到佩瑶家求救，佩瑶心生一计，让常遇春假意投靠驻守药王庄的黑衣军。明霞发现父亲一直在欺骗自己。父亲深夜失踪，却是去和陈友谅秘谋。明霞从陈友谅与侍卫的对话中得知重八被囚于水牢，决心想尽办法营救。陈友谅得知药王庄被常遇春以掉虎离山计占领，决定将错攻打刘福通。

药王庄已失去了往日的气派，佩瑶在一所破室中找到了神智不清的婉儿。明霞求王宝宝去救重八却被耳目重多的硕王爷洞察了先机。她本想将父亲引出王府以便于王宝宝救重八，却反而招来顺帝，为她父王夺皇位造成了机会，救重八也成了泡影。硕王爷一改往日亲善和蔼的面目，变得凶残、狡诈。他逼顺帝下诏罪已退位，封他自己为摄政王，权倾朝野。反过头来，他治好了王宝宝的腿，将蒙古铁骑军的兵权交给他，让他去救重八等人。

放走了朱重八，硕王爷又派手下明玉真假意投靠陈友谅，伺机杀之。佩瑶得到消息，重八在汤和的农场等她。她刚离开，卓玉和金童收到师傅的飞鸽传书，来不及找她就回到老洞去了。佩瑶没想到是陈友谅假传消息。趁她不在之际偷袭药王庄，并以汤和妻子相胁逼佩瑶留在他身边。卓玉和金童回到老洞却遭师傅袭击，卓玉看到师傅的真面目，开始怀疑他不是真的洞中老叟，徐达与重八、汤和分手去投刘福通的红巾军。重八在汤和家中收到一个自称是反元义士的人的飞镖传有重八署名的信，亦来到欧阳一楚的坟前。卓玉看到那汗的人头，发现师傅就是那汗王，急怒之下一掌击碎人头，一声巨响之后，卓玉容颜尽毁，金童认定是重八有意害他们。

佩瑶赶到断魂谷看望伤重的卓玉，从金童处得知伤害母亲之人竟是重八。陈友谅借机带人混入断魂谷找寻宝藏。硕王爷为了将王宝宝的父亲托托丞相笼络过来再出毒招，将王宝定打入死牢，逼明霞肯下嫁王宝宝以救他，这样那汗王不但让托托欠了他人情，还得到了王宝宝的兵权。卓玉毒伤发作不治，死在金童怀里。下葬那天金童自挖地穴为卓玉殉情。重八偶遇明玉真，闻到他身上所怀异香与害他之人一般无二，可惜追至半路失了明玉真的踪影，重八认定断魂谷是解开一切迷之所在。王宝宝酒醉来找明霞发泄心中怨气，让明霞再看清她父王的伪善面目。

明霞找那汗王对质，见他对往所为供认为讳，且野心勃勃地夺皇位，她无法面对这样的父亲，只得离家出走。昏迷多日的佩瑶终于醒来了，可她除了念念不忘杀朱重八为母报仇之外谁都不认识 了，且痴痴傻傻的，时好时坏。重八来到断魂谷见到卓玉的新坟，决定在此等佩瑶来听他解释。明霞遇到在山间打食的汤和，知道重八的现状，随汤和回到茅屋中安慰失魂落魄的重八。张氏兄弟发现重八的踪迹，陈友谅故意引佩瑶去杀重八。重八见佩瑶又变得痴痴傻傻，更觉对不起她，任由她一刀一刀刺向自己。