话说琉球群岛之一个气球，准备前往西方国家参加飞行竞赛，但因遇气流侵袭，发生意外，被逼降落台湾海岸。

大小不良二人遭日人追杀，于是趁机抓着气球升上高空，气球一直飘至中国沿海地带，被当地农民误为怪物，纷纷走避。

妓寨的主持人常念奴，对鬼神之事十分迷信，所以当祥林嫂不慎将吕祖爷灵位推倒，也被念奴责骂。最近，念奴心绪不宁，认为必有怪事发生，除往占卜问卦外，还命众人处处小心，这时气球一直飞至念奴居所，将灵犀、相思、元宝、金锭等吓至惊惶失措，立刻跑往告诉念奴，后气球被吹往阳台，金锭、元宝用棍敲打藤篮，小不良一个不小心跌出藤篮外。

念奴质问二人来历，大小不良诈作言语不通，用手语交谈，令众人摸不着头脑；恰巧官兵经过，念奴准备将二人交给官府，及后方醒起占卦之事，以为二人乃白虎天狗临门，急忙将二人藏在地牢。

官兵巡至念奴居，念奴等人极力掩饰气球之事。

淑人到地窖浴池洗澡，大小不良以为毕专员等官兵回头抓捕二人，立刻潜入水中，但因呼吸困难，二人先后冒出水面，淑人吓晕。

念奴为免大小不良逃走，将二人用手扣锁着，大小不良知横眉能用勾魂眼移动物件，遂请求横眉替二人解开手扣，但横眉怕念奴责怪，不肯答应，大小不良无法，只好自行施展功夫脱困。脱困后，潜出地牢，无意中看见寨中各人练功情况，知众妓女技艺不凡，因此处处小心。

树林中时有黑色物体闪过，祥林嫂以为苦儿未死，但念奴十分怀疑，金锭、元宝献计，捕捉黑色物体。

一日，念奴居招待外国游客，命祥林嫂预备酒菜，祥林嫂在厨房发现泥人脚印，及后泥人野孩子被元宝所设之陷阱所困，倒吊在树上，及后方知野孩子原来是女儿身。

另一方面，念奴又发觉日间道貌岸然的毕专员，夜间则变成喜欢让人使唤的怪人，令念奴摸不出头脑。

莲叶、莲蓬替野孩子梳洗一番，穿上朴素的女服，念奴赫然惊为天人，尤其野孩子一双大眼睛生光，令人神往；但念奴追问野孩子的身世时，野孩子毫无反应，后更放声大哭，各人猜想野孩子身世可怜，而淑人则怀疑野孩子乃其故乡蟾蜍之妹，却找不出证据。

大小不良在相思及灵犀面前讲述旧事，故意编造英雄事，令众婢女十分倾慕，元宝及金锭不值大小不良被崇拜，常设计捉弄二人。

野孩子到火炉找回泥衣，被小不良发觉跟踪而至，并抢去泥衣内的物件，野孩子气急败坏，一怒而去。

念奴为追查野孩子身世，将催眼药让野孩子服食，但一无所获。不过众人从野孩子的说话中，怀疑野孩子是杀人犯。

念奴丈夫卢有剑漏夜归来，念奴对卢十分忌讳，却仍对卢装出关心的样子，念奴居内上下人等听闻卢甫归，纷纷到来拜见。

念奴与卢有剑倾谈之际，野孩子突走进堂中，卢见野孩子目光呆滞，心感奇怪，念奴将野孩子的来情一一告之，希望卢将野孩子的面貌绘画，发散给附近数县，找寻野孩子的亲人。

卢有剑欲得气球之踪迹，于是着手追查，念奴本早知气球及大小不良收在念奴居，但因为卢在钱银上有所争执，不肯告知，让卢空手而去，并吩咐各人不准对任何人说出气球之事。

一日，野孩子找大小不良，希望小不良能助其追查身世，因为她对往事，毫无记忆，但小不良却说事不关己，己不劳心，没有理会她。

念奴居安装电线，众人感好奇，纷纷前往观看，不久即灯火通明，众人一阵欢呼。

念奴鉴于年近岁晚，发生种种不祥之兆，于是到慈航庵请求大师指点迷津，岂料遇见毕专员及其妻子正在上香。

毕妻阿琴昔日已与念奴相识，但碍于身分，并有侍女在旁，不敢相认，及后毕妻谴走侍婢，与念奴略谈旧事，但念奴表现不安之色。

卢见念奴自制的卷被随处抛弃，怀疑念奴与他人相好，于是向淑人追问，淑人一时哑口无言，幸金锭人急智生，诈称卷乃被人偷去，卢始息怒意。

一道士冲入念奴居，表示进来除去妖魔鬼怪，横眉一直尾随道士往后山，道士将两包药粉交给横眉，谓药粉可除去女小人，横眉深信不疑。原来道士乃琴派去，欲以药粉害死念奴。

姚副官带同兵士到河中打捞一洋人尸体，并向念奴探问线索，但念奴毫不知情。

野孩子原来懂得弹琴，念奴认为仍有可取之处，安派野孩子在姚副官跟前表演，博得姚之赞赏。

野感纳闷，到河边呆坐，忽见一大布袋飘流而至，于是与小不良拆开布袋细看，赫然发现一衣着名贵的女尸藏于布袋内，唤起野孩子的记忆。

野孩子从女尸胸前拔出硬物，一看竟是长约五寸的金属条，惹起野孩子一阵思潮起伏，想起前尘往事，悲从中来，不禁泪如雨下，但为免小不良察觉，强装若无其事，同时二人为免惹祸上身，合力掘开泥地埋藏女尸，并取去女尸身上名贵饰物。姚副官威逼利诱，要念奴作媒，收野孩子为黑市夫人，以传宗接代，但野孩子坚决不肯答应，幸翩翩及双飞将姚灌醉，并由念奴设计，命野孩子诈称当晚已成好事，怀有姚之骨肉，以暂避姚之苦缠。横眉与念奴不和，暗把道士的药粉落在念奴的药中，念奴喝后，慾火焚身，向大不良投怀送抱。不久祥林嫂的瓜田又遭受虫害，念奴知是琴所为，十分愤怒。野孩子与小不良日久生情，一起与众人往河上垂钓，各人正在畅游之际，上官梦魂突然出现，野孩子一见梦魂，立刻发足狂奔。梦魂到念奴居中说出野孩子的身世，小不良知梦魂原为野的旧情人，十分伤心。