琴对念奴仍怀恨在心，派两名军官到念奴居，假称要念奴往官府答问有关气球之事。念奴不虞有诈，跟两人离去，岂料到达一荒地后，被两人扎起吊在树上，虐待一番，琴更指责念奴虐待毕专员，虽然念奴道出毕患有怪病，但未获琴相信，后来还在树的周围放火。小不良见念奴迟迟未返，以为念奴已把收藏二人的事招供，欲乘夜逃走。逃走时，小不良想从念奴的八宝箱中取回女尸饰物，被元宝及金锭阻止，同时上官梦魂亦来到，企图抢去小不良手上饰物，及试探饰物的来源，但不得要领。大小不良知卢有剑归来，逃跑至山林，忽见念奴俯伏在地上，原来念奴被琴折磨一番后，终被释放，念奴知卢回来并非好事，于是立刻赶返念奴居。卢知念奴原来一早已把气球及大小不良收藏于地牢，十分气愤，念奴又指责横眉放走大小不良，横眉反唇相讥，指念奴与人鬼混，卢本气上心头，幸金锭、元宝替念奴解围，卢气难下，不久即离开念奴居。

野孩子希望念奴主持正义，对付上官梦魂。于是念奴假作招魂上身，逼上官说出实情，才知河上的女尸乃梦魂所杀，野孩子痛恨上官的为人，对之斥责一番，但上官仍咄咄逼人，野孩子引梦魂跳入魔术箱，由金锭及元宝设陷阱将梦魂冲出大海。相思、灵犀吃下横眉的药后，翌日脸上即起了一大黑眼圈，念奴虽知是横眉所为，却无能为力。念奴为琴所逼，预备新年后暂停营业，直至毕专员夫妇离去后才重张旗鼓，淑人为此事十分伤心，对著毕抱头痛哭，琴知毕夜间到念奴居被淑人鞭打，于是女扮男装到念奴居带毕离去，琴一见毕怪模样，十分气愤，并向淑人发洩怒气，一剑刺向淑人，却阴差阳错下反刺中自己，晕倒地上，琴醒来后，毕与之一起离去。横眉对相思及灵犀之事感到内疚，于是向念奴道歉，并决意离开念奴居。

相思、灵犀眼病痊癒后，请求念奴撮合她们与元宝及金锭好事，获念奴答允后，快慰异常。另方面大小不良经过多日修补气球后，已将气球修理好，准备新年后另往别地方。年廿八之夜，卢有剑迟迟未返，念奴更是心烦意乱。而小不良与野孩子因为上官梦魂的事，至今仍耿耿于怀，小不良更对野孩子出言侮辱，野孩子怒不可遏，怒掴小不良，小不良方感歉意。横眉在火车上遇见卢有剑，但横眉不敢回念奴居，只託卢向各人问好。卢返念奴居后，向念奴提出要暂时到康港避风头，念奴不料有此一著，喜出望外，而淑人因终日闷闷不乐，卢答应带淑人同往康港散心，念奴亦乐得摆脱卢，临行嘱咐淑人及横眉照顾卢。念奴知小不良对野孩子念念不忘，于是设计撮合二人好事。

常念奴与野孩子为要试探小不良的诚意，便施行苦肉计，由念奴当著良面前把野孩子推下火车，小不良中计，终日郁郁寡欢，大不良冷眼旁观，知悉常念奴的计谋，要念奴对小不良说出真话。念奴见小不良对野孩子真的是情深一片，便对小不良说出野孩子藏身之所，小不良飞奔赶往相见，经此一事，二人间之感情更为巩固，并计划一同乘气球远走他方。另一方面，大不良与常念奴早已暗生情愫，但却又不敢把真情流露。此时，祥林嫂的叔伯要把她捉回去改嫁，祥林嫂便向念奴求助。大不良见状，乘机讨念怒欢心，把祥林嫂之叔伯教训一顿。但念奴却仍不为所动保持其冷傲。大不良见念奴不为所动，便与小不良乘气球离去。起飞之际，念奴终忍不住内心感情，恳求大不良留下，但此时气球早已飘远，同时，野孩子苦候亦不见小不良踪影，心灰意冷，独自离去，到底常念奴、野孩子与大小不良这两对欢喜冤家能否终成眷属。