一日，各文武百官临朝面圣之时，竟发现楚留香留下的「盗笺」，要盗宫中异宝琥珀观音，禁卫总管薛玉寒急召其师绝世剑客薛衣人进京护宝。香在盗宝期间，邂逅一代偷神司空摘星的女儿司空星儿和她的义妹苏蓉蓉。香顺利盗得琥珀观音，而薛迟来一步，只捉到星和儿，寒誓追捕香归案。蓉誓以琥珀观音来赎在狱中的星及儿。时香正把琥珀观音放在哑爹爹手中，以达其多年心愿。哑临终前吩咐香带着观音找李寻欢，学会飞刀绝技及查明身世，香愕然。

香得知蓉急需琥珀观音来救星及儿，遂将它给蓉。蓉途经树林遇黑衣人偷袭，黑衣人取得观音后竟摔破它。各门派中人到小楼要宋西湖请出欢，接受挑战，时胡铁花假扮欢至与香合演好戏，把众人吓退。湖将琥珀观音给香，原来湖早已把它偷龙转凤。几番辗转，香终能把琥珀观音交到欢手中。香要欢告知其身世，欢却要香得知后成为其飞刀传人。蓉回来指香给它膺品，黑衣人突出现袭击众人，并打伤蓉后逃去。湖追至树林，黑厉责湖忘已记血海深仇。欢为蓉疗伤，香在门外把关，时薛出现。

薛与欢一战，薛察觉欢有内伤，即订三天后再战。香决拜欢为师。湖及如尘偷袭欢，时香至，欢发刀击中湖，尘亦剩势把一滴乾坤圣水打入香体内，欢发刀后远去。蓉遍寻树林找欢，发现偷袭欢的人是湖。湖对蓉忆述其父独孤一郎和欢渤海大战之事。薛静候欢，香讲出欢已退出江湖，薛知香是欢唯一传人，改而挑战香，二人一战。薛知香中圣水毒，中途罢战，并约香于中秋再比试。香昏倒路上，为红颜知己宋甜儿及李红袖所救。甜为香疗伤，说香只剩下三日性命。香、蓉偷进皇宫，欲救星及儿，但二人早已途脱。香突昏倒，湖出现偷袭蓉，并把香带走。

湖为香施救，香伤势暂缓。二人于树林被嵩山剑叟偷袭，香、湖奋力应战。剑叟认出湖乃独孤一郎之后人，遂告知心通大师。剑叟不欲当年一事而流传，决要杀去湖。香、湖遇众黑衣人，湖认出乃当年杀父之凶手，湖使出郎刀法将众人杀退。湖要甜为其施法为救香，甜黯然答应。湖不惜牺牲性命为香疗伤，香毒虽暂缓，湖却因此而死去，香黯然神伤。香到欢的小楼内，发现欢给香的信，信中道出香欲知其身世，便找慕容九。香等人找九，九道出香身世之谜乃隐藏于欢给香的帆船中。

时星儿原来还在囚室中，幸施妙计而成功逃脱。香先后发现王鹤子及洛无情之师父中了乾坤圣水而死；玄冰宫弟子风南雁及情同时怀疑香盗去圣水，遂给香一月查出真凶。香、袖打听到楚霸天及师弟施文天与圣水有关，往查探，发现施竟全家死去。时香遭孟晨君等人围攻，要香交出锁匙，香一愕；袖道出香外号，众人吓至离去。血长空偷袭香，要香交出锁匙，香不明所已。珑派空杀香，时珑、君步出。香突胁持君，要其道出锁匙之谜，君道出查慕侠死前曾收到一信后，突遭珑袭击死去，香亦逃去。香、情交谈中得知，珑精通朝鲜武术，遂怀疑珑与郎有关。

时香、袖跟踪珑到小屋窥探。珑要洪风说出打造四匙的人，洪为保性命，遂说出真相，洪更说出楚圆圆曾找他想出开启十绝锁的方法，珑听罢，找圆查探。香、袖到一庵堂，珑突出现袭击香，香使出弹指神通击退珑。及后，二人发现侠和杨笑天的枯骨。香发现伤重的珑，香替珑疗伤。时百如来出现与香交手，珑趁机逃去。香找到珑，珑道出侠收到圆信后便失踪。香到丐帮，要情带其找圆，情答应。