清荷病况日趋严重，经太医诊治，恐不久人世，除非找得龙肉入药才能根治。太尉重金聘请猎龙老叟寻找龙踪，马骥闻讯，慌忙与小乔往林中寻找令牌，好等小乔能返回龙穴，小乔情知有异，逼问马骥，马骥不得已说出真相，小乔感动，反不肯走。马骥为令小乔心死，坦言自己会迎娶清荷，小乔隐身躲在家中。老叟寻得小乔掉失的令牌，认定龙女仍在人间。清荷已快不支，太尉施压，胁迫马骥助老叟诱捕小乔，马骥无奈应承。为了还小乔的心愿，与之共渡快乐一夜，希望小乔日后无憾。

马骥引小乔走进老叟设下的陷阱，小乔虽洞察一切，但仍义无反顾地慷慨赴义。徐彪提醒马骥，马骥终于发现自己其实最爱的还是小乔，毅然拚死迎救小乔。小乔同情清荷，决心割肉以救清荷，奈何清荷不肯接受，几经转折，清荷终康复过来。马骥向清荷表白，说明真爱是小乔，清荷表面大方，其实背后暗藏杀机。清荷以重金从老叟手中购得令牌，并以此相赠小乔但要小乔离开马骥，小乔拒绝。清荷改以名利引诱马骥，让马骥当上新科状元，马骥再次面临抉择。

太尉府内，喜服和婚宴全皆准备妥当，只待马骥点头，便可成亲。最后关头，马骥终作出抉择，毅然拒婚。有谁料到，老叟已将小乔诱捕，并交予清荷，清荷决定击伤小乔，以之入药，准备他日所需，实行以怨报德。孰料事为徐彪破坏，马骥与徐彪合力救走小乔。马骥和小乔以令牌将天门打开，准备返回龙穴之际，清荷带同猎龙老叟和众侍卫阻截，老叟欲以巨箭射杀小乔，幸得徐彪及时出手相助，小乔和马骥方能逃脱，返回龙穴。红烛高照下，马骥和小乔合卺交杯，马骥笑言终于找到自己心中的世外桃源。