秋三爷来到上海，向魏锦人买两位扇面美人。不想，魏锦人却利用白凤衣交给他的蝶姐的日记来要挟他，日记里记录了她依照秋三爷的指示，残害扇面美人的经过。三爷惊讶不已，无奈的答应了魏锦人的要求，以玲珑镇镇城之宝108把由古至今的美人团扇来交换自己的这条命。 族长秋莲蓬亲自到白立斋府上询问秋洗月逃跑的经过，白立斋演了出戏，暂时将族长骗了过去，但是他已经感觉到这个族长已经不再信任他了。 秦无心和秋莲蓬在无影小楼见面了，道出了彼此之间深藏了18年的秘密。 魏锦人把刘玉指带到洋人的画室要洋人给玉指画油画。 洗月和凤音终于认清了魏锦人的真面目，他们认定魏锦人还会有进一步的行动，洗月决定去找镇里的一位奇人——鱼爷……

凤音同意了洗月再次回到玲珑镇的决定，依靠鱼爷的帮助，与魏锦人展开新的较量。 秋三爷欲雇佣杀手杀死魏锦人，得到蝶姐的日记本，不想杀手反被魏锦人制服，秋三爷只有乖乖的就范，帮魏锦人偷那108把美人团扇。 秋莲蓬为报复白立斋放走秋洗月，派人用石灰粉烧伤了白立斋的眼睛。 洗月偷偷的回到了秋宅，找到了鱼爷。鱼爷领着他来到一间满是牌位的小屋里，见到了做了18年“活死人”的秋霜寒，也就是秋洗月的亲生父亲。秋霜寒告诉洗月，18年前金双枝，就是现在无影小楼的总管金姆——在会馆内生下了一个女孩，这个女孩就是秦梅雨。秋霜寒逼问金双枝，得知这个女孩的父亲就是自己的弟弟，现在的族长——秋莲蓬。 秋莲蓬怕事情败露，竟设毒计篡权将秋霜寒置于死牢，自己当上了族长。

秋霜寒将这18年发生的事情都告诉了秋洗月，使得秋洗月陷入了深深的迷茫中。他找到了镇长白立斋，向他询问自己的家史，希望能从他那里得到答案。 白镇长告诉洗月，秋莲蓬为了掩盖自己和金双枝的关系，将那个女婴交给了画师秦无心抚养，称她是秦无心的女儿，叫秦梅雨。作为交换，秦无心则得到了一个特权，就是在雷雨交加的夜晚，可以到无影岛上，和他深爱的金双枝见面，互诉衷肠。 袁小照到魏锦人的扇行寻找刘玉指，可是无功而返，却意外的遇见了白凤衣。凤衣和小照在上海四处寻找玉指。凤衣也知道了一些玲珑镇的情况，她开始怀疑魏锦人。 在玲珑镇上，秦梅雨彻底疯了。又一位扇面美人有了悲惨的命运结局。

秋三爷遵照魏锦人的指令，将藏扇楼内玲珑镇的镇城之宝，汇集了玲珑镇300年制扇业精华的108把美人团扇偷出，交给魏锦人。而魏锦人也设计让白凤衣落入了秋三爷的手中。 秋莲蓬让秋三爷将白凤衣也送进无影楼收影囚禁起来。 众族老要秋莲蓬给梅子毁容，并下跪请愿。秋莲蓬内心无法决定，他叫来秦无心，要一同在自己的手臂上刨下来一块肉，表示他们受到了相应的惩罚。但给梅子毁容是他和秦无心无法做到的。 鱼爷救出了柳诗，但柳诗已无意于扇面美人之名了，在见过洗月之后，她自杀了!

玲珑镇要过兵了，镇民惶恐不安，四下逃散，镇里一片狼藉。 在柳诗的灵前，秋三爷终于道出了魏锦人指示自己偷走宝扇的经过，洗月明白了魏锦人要宝扇的用意。 大兵来到镇上，白立斋以一镇之长的身份，不畏军阀的淫威，以身殉职。 白府上的宋管家也终于对白凤音道出了她母亲的真正死因。凤音原谅了父亲。 兵马踏平了玲珑镇，将镇上所有的扇行以及美人团扇付之一炬。

白凤音清楚了所谓红鱼选美的真相，她要去无影小岛把真相告诉姐姐。 镇上的各派势力纷纷来到无影小岛，老奸巨滑的秋莲蓬早就料到魏锦人放回白凤衣是为了把无影岛上的所有女人都带出玲珑镇。 混战开始了，秋莲蓬和金双枝见面，金双枝开枪打死秋莲蓬之后，自己开枪自杀。秦无心在得知金双枝没有被毁容后，痛苦不堪，也跳入湖中自杀。 魏锦人的阴谋是要将全部无影岛的女人运往国外，送往所谓的文明社会，当他的一切被揭穿后，刘玉指开枪打死了他。 经过一场血与火的洗礼后，玲珑镇恢复了往日的宁静，只是所有的牌位都被烧光了。 秋洗月、白凤衣、白凤音、刘玉指、袁小照等默默的站在会馆庭院里。 河面上漂来一条空船，鱼爷从水中爬了上来!