佳慧得悉父亲之计，雨夜急告林唯贤赶紧逃走。林唯贤反责正是佳慧害得自己家破人亡，他失控地将佳慧赶入滂沱大雨之中。佳慧悲伤。因她只知公孙雷是林唯贤的好友，故冒雨赶去恳请公孙雷救助林唯贤出逃。

是夜，忠心耿耿的岳乐强拉林唯贤连夜出逃。公孙雷面对佳慧的恳请，一番内心的挣扎。但他为了夺回“第一香”和最终得到佳慧，终于彻底背弃友情。他表面答应佳慧，但当佳慧走后，他却向顾绍棠告发了林唯贤的出逃路线。

于是，与第一集照应，在林唯贤第一次救助公孙雷的埠头，风雨之夜，顾绍棠和公孙雷率青帮追上林唯贤和岳乐。佳慧赶到，哀求父亲放过林唯贤。顾绍棠勒令女儿不要介入。佳慧转而求助公孙雷，公孙雷默然不吭。佳慧无奈，最终忽然抽出公孙雷的刀，抵住自己的脖子，以死威胁。顾绍棠、公孙雷被迫放林唯贤一条生路。望着林唯贤上船，佳慧眼泪流出，道：“一头是父亲，一头是你，现在我两不欠了，心也死了……”烟雨凄迷中，水乡小镇在林唯贤的身后渐渐模糊了……

林唯贤的老家，另一处小镇。岳乐带林唯贤回至。林唯贤一蹶不振，只在沉默和压抑中拼命收集江南民歌并整理成乐谱。岳乐苦劝无效。岳乐之女岳纤纭(一个乖巧玲珑的少女)，吹得一手好竹笛。她对遭逢不幸的林唯贤心生怜惜，二人在情感上渐渐靠近。岳乐一反常态地粗暴阻止林唯贤和纤纭的爱情，并最终狂暴地撕毁乐谱丢于河中。林唯贤悲愤而道：“我什么都没了，为甚连仅剩的乐谱也要夺走？”岳乐怒斥林唯贤忘了己任，激励他定要把父亲失掉的一切拿回来！

林唯贤仍然未能振作。岳乐不得已使出“苦肉计”，将林唯贤赶出家门。走投无路的林唯贤被迫进到镇上有名的“鸿计”绸布店当学徒，尝尽世态炎凉。绸布店中还有另一学徒，正是阿泰。原来他转至该镇，奉游击队之命在店中从事秘密的联络工作……

阿泰帮助绝望中的林唯贤，并晓以革命道理。林唯贤虽觉得阿泰说的有理，但它毕竟离自己太远。岳乐适时出现，再度向林唯贤讲授：这世界本就残酷无情，他若是条汉子，就应拿回父亲失掉的一切！林唯贤终于变得冷漠无情。

恰巧此时，已是军官的胡奕率兵经过。林唯贤在岳乐的指点下，借胡奕筹集饷粮之机，巧施才智，大展拳脚，终于成功地将“鸿计”绸布店收为己有，踏上重振林家家业之路。此时，岳乐方才感情复杂地对林唯贤缓缓道：你满师了。

胡奕此次率兵经过，目的是围剿游击队。处在内战旋涡中的他深感苦闷。他从清丽的纤纭身上找到爱情的寄托，然而纤纭的内心只有林唯贤……

胡奕与阿泰重逢(该“重逢”富有戏剧性，胡奕受命侦察，被阿泰通风的游击队擒获)。此时“七七事变”发生，阿泰再次向胡奕讲明联合抗日、一致御外的救国道理，末了，将胡奕释放。国军仍执意欲清剿游击队，胡奕苦劝既是上司又是父亲的胡团防，无效，他深感苦闷。

激战前夜，古廊桥下，胡奕、林唯贤二友夜聊。胡奕情绪低落地感叹：当初的报国理想已被现实碾得粉碎，只有在内战的旋涡中挣扎。林唯贤也喃喃低言：自己已经踏上另一条人生之路(暗指复仇)。国军剿共，遭伏击的游击队重创，胡团防死，胡奕被打残右腿。纤纭悉心照顾胡奕，感怀的胡奕再度向她表白真情，纤纭矛盾重重，终于还是拒绝……

国军查知线索，围聚绸布店，林唯贤善良地急劝阿泰逃走，阿泰却为掩护同僚终于被捕。胡奕感于阿泰先前的相救和为人正直，终于寻得机会舍身搭救。阿泰不忍连累，最终放弃……

行刑前夜，胡奕备下酒肉，感情复杂地为阿泰送行。胡奕问对方为何放弃逃生、为何痴痴奔走自己的理想等问题，阿泰皆不答。酒酣时，胡奕敞开心扉，喃喃述说，其实阿泰的话早已打动自己……

阿泰这才一笑，坦然告之：这就对了，自己之所以不逃，就是想以自己一人的死，能换得多个“胡奕”及国人的觉醒，这样中国就有希望。晨，一片野茉莉开放的刑场，胡奕奉命枪决阿泰。枪响处，阿泰倒于随风起伏的茉莉花中，胡奕的眼泪潸然流出。纤纭终于听从岳乐的意见，向胡奕表示接受他的感情。

不料，觉醒的胡奕已决意不再打内战，不辞而去……

纤纭惘然失落，吹奏竹笛……夕阳，纤纭悠悠地吹奏那首似淡似烟的《茉莉花》，林唯贤遥望水乡落日，似乎还能看到以前那个单纯的自我……

两年后。已经积聚经济实力的林唯贤重回小镇，欲象基度山伯爵一样实施复仇计划。此时，跟全剧开头一样，三年一度的全国性的“斗茶”大赛又在小镇进至高潮。各地茶商携带己方名茶正汇集于“第一香”中，精彩不断。最终，顾绍棠凭借以该园茉莉独法窖制的茉莉花茶，再度一举夺得“茶魁”。

顾绍棠已成商界的无冕之王，此时正雄心勃勃地谋划吃掉商场的最后一个对手、当年的“搭档”哈里登。公孙雷已是顾绍棠的得力助手，羽翼丰满，表面忠诚顾，实则正暗中靠近汪伪势力，欲最终借日本人之手挤掉顾，取而代之。

胡奕因国共合作，重又燃起报国热望，奉重庆之令潜回上海，跟汪伪特工组织“76号”展开了一番当时沪上闻名的特工战……