陆振华在民国初年为东北省的司令，一天与部队策马在城中走过，险撞倒一民女傅文佩，振华无视文佩已许配他人，强下聘礼翌日娶她入门当八姨太，文佩双亲对振华藐视婚姻，敢怒不敢言。一年后，振华又看上了女伶王雪琴，娶她为九姨太，文佩失宠。雪琴与文佩性格截然不同，雪琴甚懂讨好振华之道。九一八事变后，振华带同部分家眷逃难到上海。
新报记者何书桓及摄影记者杜飞，欲采访上海舞厅老板秦五爷遭拒，杜飞把握时机拍下五爷照片，五爷手下即上前追截。书桓与杜飞逃上电车，书桓情急生智将菲林交予一女学生后逃去。五爷手下终抓着二人，并将相机毁坏，杜飞痛心。书桓往找女学生，才知她是同事陆尔豪的妹妹陆如萍，如萍将菲林交还书桓。五爷的照片被刊登，大责手下无用，却不打算追究下去。