十二飞鹰帮的黑鹰堂主和曲山三友都接到鹰王特使送来的密函，要他们两派结盟。正当黑鹰堂主在牡丹园为黄山三友的归顺而庆祝的时候，却被鹰王特使和另一名杀手所杀。

这位鹰王特使叫沈冲，他和高翔、叶群都是同一个组织“流星门”的杀手。而这个组织的首领却是一个风情万种的妓院老板娘秋若兰，人称秋老大。那么，秋老大又为什么要杀黑鹰堂主呢……

南宫俊（又称老爷子）是南宫世家的掌门人，手下人才济济，极受武林中人尊重。他的儿子南宫剑是个血气方刚的青年，喜欢上了牡丹园的琴师翠侬姑娘。为了母亲的病能早日恢复，他决定将翠侬姑娘赎出牡丹园，娶她过门给母亲冲喜。就在此时，有个叫杨棠的东洋浪人也在疯狂地寻找翠侬。原来，他和翠侬是青梅竹马的恋人，三年前为学武功离开家乡，这次回来是想迎娶翠侬的，可他万万没想到翠侬要嫁给南宫剑。

南宫俊自海龙帮刚到家，家中就乱了套，夫人病死，儿子派出去迎亲的人全部被杀，新娘也被人掳走了。南宫剑跑出去正碰上迎面而来的杨棠，两人不由分说就打斗起来。南宫剑受伤回家。接下来，杨棠终于明白翠侬是贪图虚荣想嫁给南宫剑，他决心永远忘掉翠侬。

南宫俊的女儿小蝶在她母亲死后十分伤心。南宫家的养子白玉川陪她散步时道出了心中的秘密，小蝶生气拂袖而去，路上碰到一个醉汉，可这醉汉却莫名其妙地死去。这一切正好被沈冲看到。

小蝶为躲避白玉川的纠缠，搬到蝶园去住；一日出游，遇见一位公子，可这公子也奇妙死去。她跑到一个破窑洞，却意外地见到杀手高翔。他俩相爱了，这使白玉川大为恼火。

赤松道人是黄山三友的师兄。他发现三个是由弟行为不轨，带着徒儿铁头去查个窨，不料被黄山三友派去的杀手沈冲所杀，手中的黄山剑谱也被抢走，铁头侥幸保命，被南宫俊救走。

高翔被一蒙面人追杀，沈冲救了他。他心灰意冷，决意退出江湖，并劝沈冲找一名门正派栖身。沈冲决定投靠南宫世家。经过秋老大引见，他成了南宫世家的杀手。

山西振威镖局孔老刀的儿子小武，偶遇飞鹰堡的侍女小诗并与其相爱，可他也因此与飞鹰帮结怨。孔老爷子向南宫俊求救，南宫俊派白玉川和沈冲去飞鹰堡解决此事。

白玉川和沈冲奉老爷子之命去拜见飞鹰堡主万鹰王，想劝鹰王法外开恩，将小诗许给小武，鹰王提出要问问小诗才行。可小诗的回答却出乎人意料。二人岂肯就此罢休，他们要放手一搏。

鹰王终于答应将小诗许给小武，并约南宫俊一月后到蓬莱客栈议事。就在小诗和小武的洞房花烛夜，不幸的事情发生了……