忠信听张督察说罗宾逊要和丁力商谈携手的事情，气愤的要去见罗宾逊请他收回成命，张督察狠狠的数落了他一顿。忠信回到办公室里大发脾气，指责警匪一家政府腐败，同事们安慰他并逗他开心。罗宾逊和丁力谈判这天，范杰让杰森负责外围1000米以内的警戒。但是杰森早就被金生收买，他将枪口对准丁力扣动了扳机。罗宾逊对巡捕房的表现非常不满，限他们三天抓获刺杀丁力的凶手杰森。

金生得到消息丁力虽然没死，但也身负重伤，范杰在道上下了通缉令，抓住杰森赏十万大洋。金生让大口为杰森安排了退路，晚上搭船去美国，实际是要杀他灭口。巡捕房里，甲乙两队都在紧密的部署着抓捕杰森的计划。洪飞带队冲进杰森的房里，看见只有金茹茹躺在床上，茹茹大喊救命，洪飞无奈只得退了出去，杰森趁机逃走。逃跑的途中汽车打不着火，忠信带领队员赶到将杰森截住。忠信见杰森用茹茹当人质，提议跟他比枪法，要是自己输了就放他走，杰森自信的放了茹茹。就在忠信刚要抓到杰森时，杰森被大口用斧头砍死。

丁力受伤很重，需要到日本医治。金生约见罗宾逊想接替丁力跟他合作，罗宾逊要看看他的实力，金生把弹劾信和送信人的手指作为见面礼送给了罗宾逊。罗宾逊问他想要得到什么，金生说自己要的跟丁力一样，公共租界内的地下生意和工部局华人董事的职位。金茹茹为了青山（青月）要到巡捕房上班，金立提醒她，青山的背景很复杂，让茹茹不要跟他交往，茹茹软硬兼施，金立没有办法只得答应了她。忠信得到线报，龙商会在租界的地盘都被尚武堂抢走，损失非常大。他们孤注一掷准备将一批大烟出港，搞到钱后杀回来大干一场。

忠信约青月喝酒，忠信喝醉后嘴里不停的喊着凌波仙子的名字，青月望着他心中泛起微妙的感觉。客栈老板见忠信喝醉把他的衣服脱光想要偷钱，看见忠信的巡捕证没敢下手。青月假扮成凌波仙子从窗户跳了进来，给忠信盖被子被忠信误会，青月奚落了他一顿赶紧走掉。忠信很郁闷，他一直想不明白是谁帮自己脱的衣服，还很介意凌波仙子对自己的评价。青山（青月）安慰他，还逗她说凌波仙子就喜欢像他那样的男人。

金生将五千大洋一两的马骝搣作为礼物送给张督察，并说自己已经跟罗宾逊谈过，以后自己将接替丁力打理公共租界内的地下生意，并用张督察在外面养小妾的事情威胁他，让他将自己的女儿安排进巡捕房工作。

巡捕房的办公室里，一大早被就被老鼠闹的鸡飞狗跳。张督察领着金茹茹走进来，为大家介绍说她是新来的秘书组组长，众人听了表情各异。忠信跟线人阿龙在公园里秘密接头，阿龙将一份重要的情报交给了忠信。茹茹给莎莎穿小鞋，让她整理档案，为了查哥哥的案情，青月主动帮莎莎整理，却发现丁字307的档案不见了，莎莎说可能在督察长的办公室里。

忠信妈积极为儿子张罗婚事，忠信告诉她自己已经有了意中人，并保证今年之内把她娶进门，忠信妈这才放心。茹茹成天缠着青山（青月），忠信替她解围。忠信把阿龙收集到的丁力一伙的犯罪证据交给青月，让她看过之后再让莎莎整理出一份交给督察长。忠信想趁丁力不在上海的时候将他的势力一网打尽，他打算四月一日开始实施抓捕行动。茹茹为了在青山（青月）面前表现，主动要求帮她整理忠信带回来的文件。由于文件既多又杂，茹茹无奈只得把文件带回家整理，金生趁茹茹睡着时偷偷盗取了文件的内容。

另一方面真正的青山失去记忆后不知道自己叫什么名字，大家都叫他傻蛋。九爷看他的功夫好，骗他交份投名状加入自己的杀手组织。金生让大口把得到的情报交给洪飞，洪飞一直被乙队压制心里不痛快，明知道这是乙队的情报却想给乙队来个釜底抽薪，自作聪明的提前一天行动，想趁机立功压倒乙队。洪飞在双方交火时打死了一名英国领事馆的洋人，还将茶叶当成毒品缴获了回来。他这次惹祸上身，更激化了他和忠信之间的矛盾。

丁威抓住线人阿龙，追问他受谁的指使，关键时刻忠信赶到救出阿龙。通过这次泄密事件大家怀疑乙队里有内鬼，阿龙告诉忠信说青山跟尚武堂的人来往密切，很多地下生意都是青山罩着，对他要提防着点。青山（青月）被茹茹缠着到米高梅跳舞，遇到一个叫冯云的女人，对自己说些莫名其妙的话。冯云也很奇怪青山怎么会变成这个样子，她让项一鸣去调查。

青月因哥哥事情和泄密的事情想不明白，心里很苦恼，因此借酒浇愁。在回家的路上她发现忠信跟踪自己，她指责忠信怀疑自己泄密，忠信表示这件事情关系重大，就算青山（青月）恨自己，也要把事情查清楚。青月望着忠信的背影不知道为什么自己心里会这么疼。

金立和山崎勾结要他帮忙除掉范节，山崎则让金立把慈禧的翡翠雕佛弄到手。张满弓督察长在巡捕房的办公室里被挟持，劫匪要求放了自己的哥哥何大强。忠信让青月去把档案取来查看何大强犯的是什么案，可是青月推三阻四不愿去。乙组队员守在督察长办公室的外面说风凉话，洪飞赶过来带队冲了进去却被打了出来，劫匪手里拿着汽油弹威胁要跟督察长同归于尽，莎莎及时找到档案证明何大强已经病逝，在忠信真诚的劝说下劫匪放下汽油弹和枪束手就擒。事情过后青月才回来，大家都很奇怪青山（青月）怎么像变了个人似的，原来青月决定不再多管闲事，一心帮哥哥报仇。

忠信回到家里一个人喝着酒，想着青山（青月）的事睡不着。青月在床上放声大哭，福伯急忙过来问她发生了什么事，青月委屈的说忠信怀疑自己泄密。福伯提醒她不要忘记是为什么去当巡捕，凡是与报仇无关的任何事都不要往心里去，也不要管闲事。金山对洪飞软硬兼施，让他背叛丁力，站出来揭露丁力的罪行，打掉丁力的军火库和物资库，戴罪立功，这样自己就可以在罗宾逊面前替他说好话求情。洪飞告诉金立要想除去丁力的势力，必须先除掉范节，丁力的基业一半都是他打下来的，并说范节有个致命的弱点，喜欢去青楼。

乐翰风被化名林仙假冒记者的林野弦子所迷，为了跟林仙约会，他将阿炳挟持督察长事情详细的告诉了她，林仙（林野弦子）给巡捕房打电话要求采访，张督察大发雷霆，他让大家尽快想个解决的办法。晚上，青月扮成凌波仙子潜入到督察长的办公室里寻找丁字307号档案，正在他翻找时听见张督察和洪飞的说话声赶紧藏了起来。偷听到两人的谈话后青月心里久久难以平静，哥哥到底是个什么样的人，难道他真的投靠了尚武堂，难怪忠信还怀疑自己。

九爷利用傻蛋将范节杀死，青月感应到哥哥受了伤。刚一上班，包打听就急匆匆的走进办公室，告诉大家他带来了两个消息。好消息是范节得病暴毙，实际上是被杀手刺杀身亡，大家觉得不必插手。坏消息是昨天督察长被挟持的事上了报纸的头条，大家互相猜测一定有内鬼。忠信和青月被叫进督察长的办公室，办公室里一片狼藉，忠信以为是为了报纸的事，可督察长却说是查一个秘密的案子，还让他们发誓不可泄露出去，否则就撤他们的职。督察长说有个朋友的小妾是个拆白党，伙同帮凶把所有的东西都给卷跑了，朋友是个有身份的人不能报案，因此让他们秘密的查。两人出了办公室，听见督察长在里面发飙，原来他在看报纸。

项一鸣拿着青山的玉佩来请青月去见华商会会长冯云，青月见了冯云很局促，冯云终于相信他是真的失忆了。青月想知道哥哥和冯云之间到底发生了什么事情，但是这让冯云很为难，不知从何说起。青月不明白哥哥只是个巡捕，而冯云是上海滩商会的会长，他们两个人怎么会有瓜葛。冯云想和青山重新开始，又怕吓到他，只得顺其自然。青山（青月）在冯云面前如坐针毡，冯云让她在临走之前将哥哥的玉佩帮自己戴上，望着冯云青月感到一股莫名的压力，她帮冯云戴好玉佩后逃也似的跑了出去。

忠信告诉青月督察长说的那个朋友其实就是他自己，督察长出了名的怕老婆但又很好色。青月怪忠信怀疑自己，生气的说不把泄密的事情查清楚自己就辞职不干了，忠信望着青月离去的背影很无奈。青月让茹茹帮忙问洪飞，是谁把乙队的情报透露给他的，洪飞不方便说让她去问自己的父亲。

忠信见青月不肯跟自己一起查拆白党的案子，只好找包打听做自己的搭档一块查案，包叔趁机向他借钱。两人还没开始调查，就被拆白党在茶馆里骗光了身上的钱，他们回到茶馆时人已经不见了，忠信拿出督察长给他的画像比对，发现画像上的人跟老板娘是同一个人，原来骗他们的人和骗督察长的人是同一伙人。

茹茹喝醉后追问父亲，是不是将情报拿给洪飞了，金生告诉茹茹自己就是尚武堂的老大，茹茹听了很吃惊。忠信和包叔被骗后很不甘心，两人合力找出拆白党的落脚点。青月把徐友豪日记上的密码拿给周正看，周正告诉他有个贩卖情报的特工叫陈启，有可能破译这个密码。青月到华德路监狱去找陈启，监狱长说陈启已经越狱逃跑了。忠信和包叔白天乔装成小贩在拆白党经常出没的地方守株待兔，晚上就到美高梅大舞厅去寻找，可是一直不见他们的踪影。大口找上白露带领的拆白党把他们连窝端掉，只有小黑跑了出来，被忠信和包叔抓住。

金生见白露他们并没有后台，就将他们拉拢到自己的门下，要他们为自己做事。忠信听小黑说带走他们的人是大口，心里想到一个计策。他想利用这次机会找到尚武堂非法拘禁杀人的证据，这样就可以将大口抓去坐牢。白露投靠了金生后，金生让她去把翡翠雕佛弄到手，事成之后自己可以考虑娶她进门，白露高兴的不得了。青月到处找不到陈启，无奈只得向包打听请教，包叔说看着面熟，却想不起来，青月让他慢慢想，希望他能想起来。

青月、忠信和包叔跟踪王贵到西餐厅吃饭，逛古董店，最后来到法国私人俱乐部因不是会员不让进，被拦在门外。幸好遇到云姐（冯云）把他们带了进去，青月他们得知王贵会见古董商朱平，于是忠信和包叔假冒服务员混进包房，将青月藏在餐车里打探消息。青月通过两人的谈话得知王贵欲得到传国玉玺，不惜用所有的古董交换，而传国玉玺现在北平崔氏富商手里。

忠信、青月和包叔三人在办公室里商量对策，青月想做个假的玉玺骗王贵，被忠信否定。林仙（林野弦子）下班时被两个流氓拦住，她刚想将两人处理掉，恰巧忠信路过，林仙赶紧呼叫救命。林仙以感谢忠信救命为由请他吃饭，还故意滑倒要忠信扶起。忠信感觉林仙的手劲很大，怀疑她就是自己倾慕已久的凌波仙子。忠信和林仙吃饭时，亲密交谈的情景被青月看见，她心里很不是滋味。林仙误导忠信，让他相信自己就是凌波仙子，忠信上当忘情的抓住林仙的手，正好被茹茹看见。

小黑将忠信和包叔带回拆白党的老巢，试图把他们迷倒，忠信没有上当反将他们制住。忠信斥责白露不够意思，自己诚心来投靠她，她却这样对自己。白露见他们很有诚意，就说入伙之前必须交一份投名状。她拿出王贵的相片放到桌子上，给他们五天的时间，让他们将王贵手里的翡翠雕佛骗到手。忠信回巡捕房带人打算把白露一伙一网打尽，当他们赶到时白露他们已经是人去楼空。包打听告诉青月，她要找的陈启就是拆白党团伙里的老杨，青月立刻决定加入此案。

茹茹告诉忠信误会了青山（青月），是自己家佣人泄的密，跟青山（青月）无关，忠信听了很自责，晚上到青山家打算给他道歉，恰好看见穿着女装睡衣的青月，心里很震惊，青月也吓得说不出话来，不知道自己现在是青山好还是青月好。福伯及时赶到替她解了围，说她是青山孪生的妹妹青月，刚从乡下来，还说青山已经睡着了，忠信只得告辞，打发走忠信后青月一下瘫倒在沙发上。

忠信妈得知青月来到上海，不顾忠信的反对到青山家里来相看，青月想好好打扮打扮给她留个好印象，不想弄巧成拙。在忠信妈的眼里青月既粗鲁又粗俗，还很懒惰根本配不上忠信。忠信就泄密的事郑重向青山（青月）道歉，青山（青月）不领情。青山（青月）想将自己的妹妹介绍给忠信做女朋友，忠信说自己已经有了心上人，青月很受打击。

青月和忠信向报社的主编透露传国玉玺已被崔氏兄弟寻获，并附崔氏兄弟的照片（青月和忠信乔装的），报社第二天就将这则消息登在了头版头条，称崔氏兄弟怕当地的政府和军阀惦记玉玺，决定移居上海租界发展。王贵看了报纸半信半疑。日本人为了让溥仪到东北当傀儡皇帝也想得到传国玉玺，山崎让林野弦子调动上海的所有力量不惜一切代价得到玉玺。

青月和忠信乔装成崔氏兄弟，故意引起王贵和朱平的注意，王贵迫不及待地让朱平去结识他们。青月和忠信用计策骗取了王贵和朱平的信任，相信他们为了怕被害而要卖掉玉玺，王贵自己提出要用翡翠雕佛跟他们交换传国玉玺。晚上，小白受命带着傻蛋来抢玉玺，无论青月怎么辩白自己没有玉玺，他们也不相信，于是双方打了起来。青月发现蒙着脸的傻蛋用的也是咏春拳，心里疑虑重重。

包叔将做好的翡翠雕佛和玉玺交给青月，青月假称瞒着表哥建国（忠信），一个人跟王贵交易。青月看过翡翠雕佛后，给王贵看自己的玉玺，她尽力拖延时间好让建国（忠信）能“恰好”赶来。就在她快要坚持不住的时候，忠信终于赶到，二人发生口角，故意在王贵面前争执撕打了起来。包叔和茹茹假扮成服务员进来劝架，趁王贵不注意将翡翠雕佛掉了包。青月开枪将抱着假雕佛的包叔打倒，假雕佛掉到地上摔毁，王贵见了顿时心疼的昏了过去。

大家赶紧把王贵送去医院，俱乐部的经理见出了事要去报警，白露带人假扮巡捕及时赶到，将青月他们接应出去。白露领着众人在拆白党的老巢庆功，忠信亮出巡捕的身份企图抓捕白露一伙，在双方打斗时，闯进一批蒙着面的黑衣人，白露趁着混乱带着翡翠雕佛逃了出去。

忠信将抓到的阿牛和老杨带回巡捕房审问，阿牛交代白露有很多据点，忠信带人到据点抓白露，被她狡猾的逃脱。青月用越狱的事要挟老杨（陈启）帮自己破解密码，老杨提出让青月放了自己，青月说只要破了密码自己一定想办法救他出去，还说他现在只有两条路，要么等死，要么相信自己，老杨无奈只得选择相信青月。