汝阳王察罕特穆尔在成昆的建议下，以武林至宝屠龙刀为饵，藉夺刀定掀起江湖争斗，武林风暴。

激烈的夺刀后，屠龙刀落入天鹰教殷素素之手，受伤时，被武当五侠张翠山所救，从 此二人结下不解之缘。

武当三侠俞岱岩携屠龙刀往武当派，渡河时被假冒船夫的殷素素所伤，为保其命，殷素素托龙门镖局护送俞岱岩回武当。

途中；成昆冒武当派带走俞岱岩，并断其四肢栽赃少林，张翠山难过，奉师命追查俞岱岩遇害之谜，在龙门镖局再度被成昆所害，受伤，逃至天鹰教为殷素素所救，二人再度相遇顿生情愫。

天鹰教广发武林帖，柬邀各门各派，于王盘山举行扬刀立威大会。张翠山认定三师兄俞岱岩之伤与屠龙刀有关，乃与殷素素前往王盘山，他没料到救他亦是喜欢上的女人竟然是天鹰教的少教主。

天鹰教王盘山扬刀立威大会，正当殷素素主持试刀时，一阵狮吼声传来，“金毛狮王”谢逊出现，抢去屠龙刀，更用狮子吼震伤众人经脉，带走张翠山与殷素素上船。

同时；峨眉灭绝师太为夺屠龙刀往天鹰教总坛，中伏，不但没夺到屠龙刀，就是自己所拥有的倚天剑也被天鹰教夺去弟子纪晓芙为救师力敌被擒。

这期间；金毛狮王谢逊押着张翠山殷素素乘船往冰火岛，船上二人误会化解，相互扶持。

天鹰教殷野王觊觎纪晓芙美色意欲侵犯，所幸为明教光明左使杨逍所救，二人产生感情，从此种下孽情。但武当六侠殷梨亭与纪晓芙本有婚约，因之纪晓芙陷入矛盾。

在往冰火岛的途中；张翠山所乘的船遇台风，船沉。

殷素素与张翠山几经难苦，飘浮数天，终于见到陆地。他们在冰火岛上生活下来，患难见真情，结成夫妇，以为从此可以安宁平淡度日。岂料谢逊亦逃到冰火岛上，突然发狂，被殷素素射出的蚊须针将眼弄瞎，从此夫妇俩提心吊胆过活。

灭绝师太失倚天剑，郁郁在心，弟子丁敏君探得纪晓芙与杨逍关系，遂假冒师命要纪晓芙利用杨逍，纪晓芙不疑有他，完成师命。杨逍因喜欢纪晓芙而冒险入天鹰教夺得倚天剑，交给纪晓芙转由丁敏君归还灭绝师太。基于愧疚，纪晓芙以身相许后黯然飘逝。杨逍带着一身惆怅回昆仑坐忘峰。

时间匆匆，殷素素怀胎十月正值产子，谢逊突然发难，张翠山不敌，闭目待毙之际，传来婴儿哭声，谢逊为之一呆。殷素素见谢逊甚喜婴儿，将儿子认作逊之义子，并取名无忌，三人亦义结金兰。

冰火岛，转眼间无忌已十岁，谢逊疼爱有加，传他武功七伤拳。这期间张翠山夫妇逐渐了解金毛狮王谢逊的悲苦往事，原来他的全家为师父成昆所害致于时而发疯。

纪晓芙发现怀孕怕师傅知道离开峨眉，生一女取名杨不悔。

经长久观察，谢逊发现风向转移，可将张翠山一家送回中土，张翠山含泪话别。

张翠山一家三口踏足中土，却遇宋远桥、殷野王与昆仑派打斗。原来十年来武林中均为谢逊、屠龙刀及王盘山一事而弄致各派争斗不休。张翠山等回归，正好再次成为各门派目标。

殷素素先带张翠山及张无忌往天鹰教拜会老父，殷天正要张翠山留下妻儿离开，以免他碍于正派最终拋下妻儿，张翠山不从与他动武，原来殷天正有心相试。

张翠山三人上武当途中，张无忌被两扮元兵的神秘人掳走，殷素素担心不已，爱子下落不明只得先往武当拜见张三丰。张翠山见到俞岱岩因为成为废人而意志消沉，感心痛，誓言要为他报仇，殷素素闻言忐忑不安，自知罪孽深重。

时；张三丰百岁大寿，众门派托辞祝寿，纷纷上武当，希望能尽早从张翠山夫妇口中得知谢逊及屠龙刀的下落。

众门派在武当进行公审，少林咄咄逼人，武当以真武七截阵应战，但俞岱岩已残废，唯有以殷素素代替；俞岱岩终肯亲临指导，见殷素素大惊，赫然发觉她乃令自己半身不遂之元凶，张翠山得知真相，愧对众师兄弟，亦愤怒殷素素对己瞒骗，在紫霄宫殿堂以死谢罪。

殷素素拥着张翠山尸体痛哭，突然传来张无忌叫喊声，张三丰循声从玄冥二老手上救回张无忌。殷素素假意告诉空闻大师有关谢逊下落，又吩咐张无忌不要相信漂亮女子，再托张三丰照顾张无忌后自尽。张无忌遭逢巨变突然晕倒，张三丰发现他中了玄冥神掌，师徒六人合力为他驱寒毒，不果。

张无忌心知寒毒日益严重而心灰意冷，张三丰说带他到少林求教九阳神功医寒毒，可惜少林因门户之见而拒绝，张无忌也不想尊严受损而离开。途中张三丰仗义从元兵手中救了明教的常遇春及渔家女周芷若，两小孩独处的日子互相鼓励关照，渐渐建立深厚感情，常遇春为报恩答应带张无忌去蝶谷向神医胡青牛求诊。

　原来胡青牛与王难姑本是恩爱夫妻，分别以医仙及毒仙扬明武林，可是二人皆好胜，常因比试高低以致反脸。当年金花婆婆与其夫银叶先生求医，胡青牛不肯医治，最后银叶先生失救毙命，金花婆婆痛恨胡青牛，誓要找他报复。

胡青牛为避金花之追捕，与妻假装中毒而死，然后双双隐居不再出现江湖；临行时将自己毕生研究的医书及王难姑的毒经传与无忌。

金花婆婆在森林中见张无忌拜祭胡青牛夫妇，得知张无忌原来是谢逊之义子，于是追问屠龙刀的下落，张无忌不说，金花婆婆见他口硬，要徒弟蛛儿(殷离)带张无忌回灵蛇岛慢慢折磨，蛛儿反被张无忌咬伤。纪晓芙赶至，却救之不得。此时灭绝师太亦行至林中，以倚天剑击退金花师徒，张无忌趁机挣扎逃脱。灭绝师太绝得知纪晓芙与杨逍生了孽种，还取名不悔，逼她杀杨逍，纪晓芙一口拒绝被灭绝师太一掌击毙，纪晓芙临终托张无忌将女儿带回杨逍身边。

张无忌几经艰苦将杨不悔带回杨逍身边，回程途中被青翼蝠王韦一笑击落山谷，幸得保命。时日如飞不觉数年，张无忌已是长大成人。