田青河与钟子荧酒馆中计，被飞天蝙蝠麻倒，呈送洪换天，取得欢心。洪换天要娶长宁为妻的表白，让长宁明白了大劫门谋取天下的野心。无奈的钟子荧见洪换天对自己威逼甚紧，答应考虑其追求，不过要求洪换天“给我时间让我爱上你”。大劫门驻地内的走动，钟子荧遭到阻拦，愤怒的质问洪换天把自己当囚犯，得到了畅通无阻的令牌。竹林内的激战木大娘和洛冀天欣喜见面，当得知小尘是亲生女儿时，洛冀天老泪纵横，连称无怪自己和小尘这么“有缘”。无意中的偶遇，钟子荧得知杀父杀父仇人是聂红烛和飞天蝙蝠，血案谜底大白。郭江南负伤后，突然发作，性命垂危。洛冀天不顾生死为其吸毒，郭江南感动的热泪盈眶，十分内疚。在钟子荧的再三劝说诱使下，洪换天释放田青河恢复其自由，要他协助大劫门成就大业。山谷中的清晨，行来的杜青衫、洛冀天和木大娘发现郭江南悄然离去，岩石上留下了几个字：老洛，我不是人，我对不起你，我走了，我去救小尘！

聂红烛对风流倜傥杜青衫能够喜欢小尘很纳闷，决定前去看看。而离去的郭江南却被追来的杜青衫截住，要随其同行。郭江南一反常态态度强硬，要求杜青衫要救小尘必须听自己安排。和小尘的见面聂红烛感到十分无趣，灰头土脸，但她实在想不通，杜青衫怎么会爱上这么个江湖小混混！客栈内，卓中岳突然返回，带来了各种名贵药材，原来她累死了四匹 马奔赴江南，找药为小尘治病，让洛冀天和木大娘十分感动。钟子荧想方设法，从洪换天嘴里掏出了断魂谷大劫阵的秘密，但苦思不得其解。温柔的风情让洪换天心醉，开始向她传授大劫阵阵形。瓦剌国突然变脸再兴兵，王振忽然一反常态，撺掇英宗御驾亲征，彻底消灭瓦剌国，永保大明江山安宁。深知王振用意的聂红烛瞒着钟子荧将田青河关进大牢。钟子荧无意中得知长宁被囚禁、洪换天要娶其为妻的决定，对洪换天怒斥。洪换天巧言狡辩，为平息其怒气，说出大劫门秘密以讨钟子荧欢心。英宗为了改变自己在老臣心目中的懦弱形象，说服皇太后支持自己亲赴疆场，皇太后对她的豪气也十分感动，似乎是看到了先皇的再生！

断魂谷内聂红烛和郭江南的碰面，几招攻击便试出了丐帮大弟子是杜青衫改扮，但故作未认出。洛冀天和卓中岳、木大娘却决定先闯苍州府，摸清高凤楼和武林会盟的情况。高凤楼对三人的到来十分惊讶，但在洛冀天的质问下，却说想会盟武林，趁机围剿大劫门。当晚，高凤楼私会聂红烛，被卓中岳三人暗暗跟踪，当聂红烛得知会盟事有成、高凤楼无用时，却命人将其射杀。为了救小尘，洛冀天和卓中岳、木大娘决定冒死闯谷。杜青衫夜闯小尘关押处，二人相会，小尘喜极而泣。然而，断魂谷中二人转了半夜总是在原地打转，杜青衫明白陷入了大劫阵。他们索性随意，共同约定：生就生，死就死，只要二人在一起。进入断魂谷的洛冀天、卓中岳和木大娘小心前行，但不明情况。杜青衫却对小尘讲起了聂红烛昔日的故事……兴起处，二人被聂红烛点倒，押解大劫门驻地。谷中激战，洛冀天三人难破大劫阵。钟子荧暗中告计：不变应万变。聂红烛为了斩尽杀绝让门徒乱箭阵痛下杀手，不料想郭江南率领丐帮以身挡箭，掩护三人逃走，而木大娘中箭伤却被抓住。临死前的郭江南豪声大呼：我不怕你们了，洪换天、聂红烛！

大劫门徒们到处搜山，不见卓中岳、洛冀天，聂红烛懂得洛冀天和木大娘之间的关系，将其推向山崖，喊叫劝说洛冀天投降、识事务。木大娘将计就计，以劝说洛冀天为由表达了二人之间浓烈的情爱，然后趁其不备，跳崖自尽，免得洛冀天做出冲动事。卓中岳飞鸽传书，于谦和兵部尚书得知大劫门和北方武林会盟真情。决定打马虎眼，借机利用苍州府驻军围剿大劫门。于谦巧妙利用英宗御驾出征契机，以保护皇上安全为名，动员皇太后出面，说服英宗赦免洛冀天、卓中岳。王振则让鸿来为他找来一个和自己模样极像的替身，以用来实施自己的阴谋。而大劫门驻地内聂红烛的一番独白，让杜青衫明白了这个女人原来爱着他。杜青衫要求自己全力承担，放走小尘，聂红烛要以下棋定胜负。杜青衫胜，小尘走，杜青衫死；杜青衫败，二人全死，杜青衫答应。聂红烛自感到时机成熟，天下将定，要洪换天和长宁成亲，钟子荧移花接木，刺杀聂红烛不成，和田青河双双毙命。

英宗准备出征，于谦奉皇太后嘱托要求随军，王振竭力阻拦，声称京城空虚无人，让于谦留下驻守。这引起了于谦的不安和注意，心存戒备。而大劫门驻地中，杜青衫和聂红烛的棋局才刚刚开始。杜青衫本人毫无悬念，胜败皆死，但关乎小尘。英宗和“王振”率领明军征讨瓦剌，首先遇到的是边关石将军因为粮草断绝供应，全军覆没。跟随着英宗的鸿来和“王振”引来洪换天护航保驾，没想到局面陡变，英宗被擒，作为俘虏被押送瓦剌国。棋局胜负难分，小尘哭叫着推翻，她喊着杜大哥不要下你输了，小尘陪你一块死！杜青衫点倒小尘，让聂红烛承诺要守信，聂红烛答应。但是，她告诉杜青衫，你的生存还有一次机会。杜青衫鲜血从嘴角沁出，他知道自己已经中了毒。苍州城内，王总兵在卓中岳、洛冀天协助下，一举拿下了跟随大劫门的武林门派，将谋反扼杀在萌芽状态中。大劫门驻地内，下棋的聂红烛向杜青衫提出了生存选择：我这里有解药，这是你最后的活命机会，要么跟我大劫门，要么死。杜青衫毫无选择的选择了死。小尘嚎啕大哭。钟子荧推翻棋局：既然结果都一样，不要下了……杜青衫望着小尘笑笑，倒地死去。而聂红烛正要杀掉小尘时，铁锁链飞来，将其击开。这是洛冀天和卓中岳及明军们到来。

一场搏杀真正开始。面对着正规明军的强烈攻势，聂红烛、洪换天抵敌不住，寻机逃跑，奔赴京城。而小隆喜的出现，向于谦揭开了假王振陪英宗出征，真王振暗住京城，寻机颠覆朝廷的阴谋。于谦将计就计，暗中将苍州府兵力调来京城，监视锦衣卫动静。在小尘怀里咽气前的杜青衫嘱咐卓中岳照料好小尘，然后说很高兴认识了你，含笑死去，小尘泣不成声。不知道田青河死去的王振暗中设计，杀死洪换天，当聂红烛痛苦的告诉他洪换天确实是他们的儿子时，王振后悔已晚。被痛苦折磨的心里扭曲的王振率领锦衣卫突然袭击皇宫，企图将朱家人杀光泄愤，他哪里知道早有所备的于谦正在等候。的力量制造宫廷事变。聂红烛告知真情后他喃喃道：报应啊，报应……早就得知情况的于谦带六扇门和禁卫军将大劫门的势力最后一扫而尽，随后赶到的洛冀天等人欲留他一条性命，结果王振却被一直怨恨他太监隆喜刺死。得知王振将儿子杀死后，近乎疯狂，聂红烛一下子老了十几岁。聂红烛受此刺激，她神经错乱。卓中岳愤怒的将她杀死，高喊着：小荧，我们已经为你报了仇！……荒郊坟墓前，卓中岳在为钟子荧守坟，而悠扬的钟声里，长宁遁入空门，终生未嫁。于谦受重用，洛冀天却辞去职位，与小尘重开木大娘留下的酒楼。

而荒凉塞外的山岗上，被瓦剌俘虏的英宗却悲怆的在哼唱着孤寂的歌……