载振赶来，迎接慈禧銮驾。

列强攻陷北京，烧杀掳掠，分割区域，京城内的王爷官员纷纷自杀。袁世凯为众王爷安排住处，却在载沣那里碰了个软钉子。

时局更加混乱，孙文却劝阻了郑士良积极筹备的起义，让其保存实力，等待更好的时机。

梁启超拜访李鸿章，提出救国的上中下三策，李鸿章坚持奉诏进京议和，梁启超唏嘘不已，请求为李鸿章立传，李鸿章允准此事，并交出全部文牍履历。

慈禧住进岑春煊家中，无奈于时局，令毓贤再次启用义和团。李鸿章进京谈判，为筹借赔款和各国公使周旋，不卑不亢，八面玲珑。

慈禧为洋人要除掉自己而担忧，荣禄劝她宽心，说李鸿章自然会办好一切。

在与各国将军的谈判中，李鸿章晓以厉害，一番唇枪舌战，终于使列强放弃惩办慈禧的打算，但要求慈禧惩办元凶的名单上仍有大臣一百七十余名，慈禧为求自保，一一允诺。

刚毅，徐桐父子、毓贤等主战大臣纷纷被杀。慈禧准备回銮。

荣禄举荐袁世凯筹备一切事宜，袁世凯解忧，前往钱庄筹措银两。

杨士琦通过钱庄帐簿向众官员讹诈银两，为袁世凯筹集迎接太后回銮的费用。

慈禧在保定驻跸，令小德子到山东宣旨，让袁世凯署理直隶总督，接管天津防务，并立赴保定迎銮。袁世凯周密布置，以警察代替军队进驻天津。

慈禧为招募良才，向众官员出题考试，荣禄密召瞿鸿机前来应试，所做试卷得到慈禧常识，慈禧亲自面试瞿鸿机，瞿鸿机从容答对，即被慈禧任命为军机大臣任上行走，掌握国政大权，袁世凯得知消息，略有不安，因为二人以前曾有过嫌隙。

回銮前夕，李鸿章病逝。

慈禧銮列准点抵京。慈禧封赏群臣，令袁世凯辅佐奕劻主持洋务，更让岑春煊自选官职，光绪却仍回瀛台居住。

岑春煊对奕劻入主魁阁十分不满，瞿鸿机与他密谈，商议扳倒奕劻，经过密谋，瞿鸿机让岑春煊求广东巡抚，以便查访奕劻谋求贿赂的证据。

檀香山，孙眉为帮助弟弟孙文革命倾尽家产，令孙文大受感动，为创办革命读物《檀香山新报》，孙文四处筹借资金，终于，再次得到孙眉的帮助。

岑春煊夜访谭锺麟，逼问周荣曜行赌证据，谭锺麟不肯就范。岑春煊连上九道奏折弹劾谭锺麟和周荣曜，矛头却直指奕劻，慈禧沉吟示决，召瞿鸿机独对。

袁世凯向奕劻送上白银五十万两，奕劻因风声正紧忍痛拒绝，却向袁世凯求助除掉隐患，袁世凯妥善安置周荣曜。工于心计的奕劻在慈禧面前使尽手段，终于将岑春煊明升暗降，擢升为云贵总督，消除心头之患。

慈禧感慨于西洋物件的精巧，忽然对维新产生了兴趣。

康有为、孙文均借剧场演出筹措革命经费，但二人之间政见分离，互为不满，孙文更是对康有为的保皇言论深恶痛绝，在报上刊发文章驳斥康有为。

梁启超与孙文会面，坦言自己也对康有为的言论有所怀疑，却始终不能背叛老师，孙文言明要和梁启超继续论战，因为"事不辩不明。"

赵秉钧率众警察在北京街头执行公务，与载沣发生冲突，载沣一怒之下，将赵秉钧等人一律捆绑捉拿。

慈禧与众人商议新政，瞿鸿机、袁世凯等人在许多事宜上俱有分歧，争论不休，载沣提到赵秉钧一事，慈禧令他放人。