御前侍卫卫武带着康熙皇最宠爱的妃子逃亡了，年幼的胤祯不知发生了什么事，只想找到他的亲娘——德妃、卫武终于未逃出康熙布下的天罗地网，怒不可遏的康熙当场斩了卫武，又将胤祯与德妃二人打入冷宫。胤祯饱尝了孤苦寂寞的童年。一日，他在外认识了一名叫小凤的猿女，胤祯怜惜小凤凄楚的身世，将其从妓院中赎出，猿女为报恩，以身相许，胤祯从小凤身上得到从未有过的母爱般的温暖，他爱上了小凤。

康熙怒斥太子欺负胤祯，并当众宣布胤祯是他的儿子。太子见康熙和胤祯的关系日益改善，怀恨在心。小蝶被婆家赶了出来，其父母见状，气绝身亡，小蝶欲跳河自尽，被侠女吕四所救，并被其师傅白素贞收留。年羹尧辞乡入京，决心忘掉小蝶，踏上仁途。虞娘是白素贞的二徒弟，活泼好动，身世迷奇，太子为加言胤祯，决定从胤祯最爱的女人——猿女下手。

胤祯被逼无奈，夺了小凤冲出宫去，被年羹尧撞见，年羹尧错把小凤当作小蝶，出手相救，帮助胤祯小凤逃出了宫。年羹尧被关进了大牢，胤祯和小凤被逼至河边，二人不愿忍受羞辱，跳入河中。太子恶人先告状，在康熙皇面前狠狠告了胤祯一头。康熙大怒，他放了年羹尧，要年羹尧找回胤祯。小凤为不连累胤祯，找到隆科多，要求承担一切罪名。

德妃责问胤祯为何又要走当年她的老路，康熙要求胤祯选择，要么当大清的四阿哥，离开小凤，要么离开皇宫。胤祯左右为难，苦不堪言。太子为除掉胤祯，怂恿宗什府问斩胤祯，康熙不愿失去自己的亲生骨肉，未准秦折，太子一计未成，又施一计，他遣人寻找猿女的下落，要“成全”这对有情人。

太子找到小凤的藏身之所，要挟小凤如要救四阿哥，就得伺侯太子高兴。小凤无奈，只好委身于太子，备受装凌辱。康熙要远征准噶尔部落，太子被迫随父亲远征。胤祯与年羹尧在犾中结成患难之交拜为兄弟，年羹尧发誓，只要胤祯能逃过此劫，就终生追随四阿哥。

白素贞的师父早年被康熙所杀，白素贞及他的师兄弟们——江南八侠准备趁这次远征之机刺杀康熙。深夜，江南七侠按太子的秘令潜入康熙的行宫。欲刺杀康熙。胤祯蒙面前来护驾，使康熙幸免于难。准噶尔部不战自败，康熙得胜还朝。太子一面安排胤祯与小凤会面，一面报告皇上，说胤祯不听父命又去见那妓女，康熙大怒，当场抓获了正在互诉衷肠的小凤和胤祯，大殿上，小凤为保全胤祯的皇子地位，夺剑自刎，含笔死在胤祯的怀里。