张君宝被吸入水中，白浪飞欲下杀手，却误认张君宝是其亲生儿子，将其带回桃花岛上严加查问，并逼其加入杀手组织，张君宝宁死不屈，被软禁于桃花岛上。邱处机遇弑后伤重垂危，嘱雪鹰去找张君宝回来接任武当掌门。雪鹰在途中遇朱元璋夫妇，三人同往桃花岛找张君宝。张君宝逃上朱元璋之船，正要逃离桃花岛之际，但却被一股吸力将船拉回桃花岛。

白浪飞兴波作浪，把张君宝等四人扣押桃花岛上，雪鹰在白浪飞盘问的过程中，想到浪飞的儿子可能是火狼。浪飞为得到更多线索，招待四人饮食。席间，雪鹰得知自己的孪生姊妹沈蓉为朱元璋而死，痛打朱元璋。彻里不花痴呆似小孩，他在河边捞起沈蓉，并将之救活。二人如姐弟般互相照顾。此时岛上突然出现瘟疫，众人昏迷。稍后，番僧带伯颜等人乘船来到，得意大笑。张君宝突醒，站起来怒瞪番僧。

陈友谅驾船来接朱元璋，远见岛上有瘟疫，急掉头而去。张君宝以女娲石救各人出生天，众人均感激张君宝。最后张君宝与雪鹰急回武当救邱处机，武当山上，张君宝含泪葬师父邱处机，却以三个理由婉辞邱处机遗命，拒绝接受掌门之位。

白浪飞遵守诺言，帮助朱元璋攻打陈友谅，并定下计谋，里应外合，大破陈友谅水师，陈负伤逃窜。朱元璋军威大振，从此朱大师威名，方圆百里，无人不知。张君宝等四人在往桃花岛途中，常遇春领兵追杀而来，常遇春一见是张君宝，忙力邀入城，朱元璋亲自下马出迎。

朱元璋盛宴款待张君宝，二人谈起武当旧事，不胜感慨。朱元璋为谢张君宝之助，答应永不侵扰武当。张君宝等人上到桃花岛上，赤必烈与白浪飞重逢。白浪飞认子心切，火狼提出除非白浪飞帮他从张君宝手里夺回雪鹰，否则母子永不相认。白浪飞眼见张君宝雪鹰两人情意绵绵，不忍拆散，情义两难全。

白浪飞见亲儿火狼情痴如此，暗下狠心，借教张君宝水上功夫之机，制造漩涡欲淹死张君宝，张君宝因祸得福，突破漩涡十三式。小楼中，火狼施药企图迷奸雪鹰，为赤必烈所破坏，火狼老羞成怒，带弓箭往深渊旁，准备等张君宝一出水面即射之！危急间，雪鹰扑出挡箭，身受重伤，张君宝拥抱雪鹰，悲痛无比！