董福宝看到兴高用卡车将烟土运到中村商社，他找王腾蛟时看到国军正在训练，王腾蛟向他说起和日军谈判之事。兴高找董福宝说起运送烟土有些惭愧，董福宝清楚尊师重道的道理，他不计较兴高的做法。董福宝在王腾蛟的帮忙下派人夜里向中村商社的仓库纵火，他借的消防车赶到后故意往墙上浇煤油，并不管屋里动静，结果中村商社被烧得面目全非。

事后中村十分生气，他听斋藤说起赶来的消防车喷出煤油的味道，斋藤找顾炳生问起可能是青帮所为，顾炳生答应清查到底。等日本人走后顾炳生召集众人询问，董福宝也假装不知情。董福宝没有使用青帮的人，兴高听完后猜出是董福宝所为，他在顾炳生面前替董福宝打掩护。

董福宝在回去的路上对兴高的帮忙表示感谢，兴高对董福宝由衷的敬服，他能理解他的做法。竺铁栅醒来后向竺帼贞交待后事，他希望她离开上海去英国找她姑妈，并且永远不要回来，竺帼贞不想离开，竺铁栅让她不要找董福宝报仇，说完他就离开人世了。

竺帼贞想找董福宝报仇时被孟汉彪制止，孟汉彪不敢轻易对董福宝下手，主要是碍于他的身份。孟汉彪暂时没有想好对付董福宝的办法，他答应竺帼贞会报仇。淞沪抗战停止，中村和顾炳生谈起交战，顾炳生对中村的损失表示歉意，他答应照价赔偿。

竺帼贞打开竺铁栅的房间的柜子后看到她从小到大的鞋子，里面全是红色的皮鞋，她还看到了父亲刚给自己订做的新鞋，她抱起鞋子痛哭起来。竺帼贞收拾东西离开，她要改变自己。竺帼贞换上性感的衣服去了富生娱乐城，她的出现让众人惊呆，竺帼贞用二十万的支票换了筹码。

董福宝从兴高那里知道师傅从富生娱乐城支出一大批钱赔偿日本人，顾炳生那样委屈求全也是为了青帮做考虑，董福宝这才明白顾炳生为何会千方百计阻止他对付中村。阿六去了歌舞厅后王月英轻松了很多，他建议她将钱用在古董投资方面，而王月英担心外面打仗，阿六又给她提出放高利贷赚钱。

青帮众弟子为顾炳生庆祝五十五岁寿诞，上海各界名流也前去庆祝，董福宝提出暂时不做和中村商社的生意，顾炳生将他叫到房内谈话，顾炳生说起中村是因为自己的面子才放弃对董福宝的追杀，董福定知道他继续要和日本人合作，他提出离开青帮，顾炳生让他跪下，董福宝说出心里话，还感觉顾炳生帮自己报仇是假的，顾炳生听完十分生气，他让董福宝滚的远远的。

董福宝回家后让王月英收拾东西准备搬家，他打算离开青帮，王月英劝他不要盲目做决定，还坐在那里哭闹起来。王腾蛟的正规部队被安排成淞沪警备团，主要原因是蒋介石和日本人签订上淞沪停战协议，王腾蛟十分生气，他将心中想法都告诉了董福宝，董福宝说他已经离开了青帮，他当初入青帮是为了分家仇，也看不习惯给日本人当走狗的人。董福宝想在王腾蛟手下干，王腾蛟劝他继续留在青帮，这样可以筹集更多的抗日经费，董福国明白这也是为了将日本人赶出中国。

顾炳生安排兴高为富生的总经理，董福宝推门进去，他向顾炳生赔礼道歉，董福宝甘愿受罚，顾炳生命人用帮规惩罚了他，董福宝跪在地上忍受了痛苦，他必须受这皮肉之苦，顾炳生最终原谅他并替他疗伤。董福宝查看几天账目发现每天都会增加十万元，问起兴高时才知道是竺帼贞在输钱，竺帼贞知道董福宝在酒廊后就主动走过去，还故意装作并不相识。

兴高借机离开，竺帼贞坐下陪董福宝喝酒，两人谈起酒文化，竺帼贞故意表现出爱慕之意，她假装喝多晕倒在椅子上，没人知道她的住处，董福宝让人将她扶到自己的办公室，他命人等她醒来后送她回家。董福宝回家时见王月英坐在餐桌前睡着了，他让她赶快回屋里睡觉。

董福宝到办公室后竺帼贞假装醒来，她谎称不知道昨晚发生的事情，董福宝劝她以后少喝一些，竺帼贞表示歉意后离开富生。竺帼贞回家后在竺铁栅遗像前上香，她相信自己能替父报仇。吃饭时董福宝想起小时候爱吃的臭豆腐，他借机出去，还让王月英不要等自己。董福宝出门后去了金伯那里吃臭豆腐，竺帼贞派人一直监视着他。

竺帼贞一大早在富生门口见到董福宝，她主动上前打招呼，竺帼贞要离开时一人突然将她手里包抢走，董福宝派兴高将那几人全部带回，竺帼贞答应饶恕他们，董福宝让她回去时注意安全。竺帼贞天天去吃臭豆腐，她的目的是接近董福宝，她假称自己是南洋人，还冒用林雅兰的名字，来上海的原因是做茶叶和丝绸生意，董福宝没有起疑。

竺帼贞向董福宝表达爱慕之意，回家后还写下文字，她有时候无法控制自己的情绪，但为了报仇必须强忍着。董福宝看到了竺帼贞写给他的情书，来到赌场后没见到她的踪影，董福宝将兴高叫到屋里问话，他开始思念竺帼贞。

董福宝去金伯那里吃臭豆腐时没遇上竺帼贞，王月英买了一堆东西回到家中，董福宝让她不要忘记苦难的日子，王月英拿着高价买来的戒指在董福宝面前炫耀一番。孟汉彪找到竺帼贞，他见她夜里要去富生，她将自己的目的说出来，孟汉彪听完有些吃惊，他认为那样做太危险。

竺帼贞挽着一名男士来到富生，见到董福宝后她假装镇定，还故意在那里打情骂俏，董福宝在一旁看在眼里。等竺帼贞离开时董福宝派人藏在车的后备箱里跟踪过去，董福宝知道她住在霞飞路28号，阿梁将抄下的东西交给董福宝，董福宝明白他的意思，给德威尔福打去电话后才知道那是沙逊先生的房子，房子已经出租出去。

刚要驾车外出的竺帼贞在大门前意外地碰到董福宝在等她。令她吃惊不小，董深情地向她表白自己已爱上了她。夜晚，在富生的酒廊里，二人品味着威士忌互吐衷肠。舞厅办公室内，阿六一边忙着帮王月英理账，一边将董与竺交往的情景添油加醋地向王告发。在阿六的挑唆下，王醋意大发，匆匆赶到酒廊，正好撞见董、竺二人在亲密交谈。她刚要发作，被随后赶来的阿六死死拦下。

董福宝与竺帼贞亲昵地吻别后回到家中，王月英独自一人借酒浇愁。她痛斥董忘恩负义，喜新厌旧。董心烦意乱，极力否认。竺与孟汉彪会面，商讨下一步计划。她约董去郊外骑马，欲乘机下手除掉董。关键时刻，青帮弟子赶来找董速回青帮，顾炳生有要事召见。竺的计划再次失败。董福宝赶回青帮，只见王月英正在向顾炳生哭诉董的不轨之事。王大吵大闹令顾厌烦至极，董强压怒火，心灰意冷。竺帼贞在咖啡厅偶然邂逅美国商人鲍奈尔，她灵机一动，计上心头。董宅内，董、王二人冷脸相对。竺来到富生与董会面，王月英赶到，竺乘机火上浇油，二人发生激烈冲突，场面大乱。竺与董拂袖而去。

董宅内，王月英撒泼哭闹，翻出老账摔摔砸砸与董福宝激烈争吵，家中一片狼藉。董有口难辩，懊恼之极。王腾蛟部下与驻沪日军发生械斗，王赶来慰问受伤士兵，并发誓一定要为大家雪耻。廖副官献上一计，暗斗日军。董福宝应约来到咖啡馆，竺帼贞设计拉他一同投资入股美国人鲍奈尔经营的演艺场，董满口答应。竺即找到孟汉彪，二人商定趁周六董陪她前往演艺场考查观看演出之际，派杀手偷梁换柱，除掉董。

董、竺如约前来演艺场，鲍奈尔热情迎接，并陪同他们观看演出。包厢里端坐着中村健男以及其胞兄—日军驻沪海军陆战队少将旅团长中村幸雄和一批日本军官及家属。台上精彩的演出博得观众阵阵掌声。后台，孟派出的杀手绑架了魔术演员，他们冒充演员，与竺上下配合，引诱董上钩，将董关入魔术箱内跌入密道，杀手正欲动手，突然场内发生连环爆炸，观众死伤遍地，四散逃命，现场一片混乱。中村兄弟及手下有死有伤，狼狈不堪。董被爆炸声惊醒，他急奔向场内寻找竺。不顾安危，救起负伤的竺逃出演艺场，赶往医院。竺腿部负重伤，需住院治疗。董焦急万分。此刻，孟也派出手下四处打探二人下落。日本军政要员伤亡惨重，因演艺场身处法租界，沙逊命董福宝侦办此案。王腾蛟为此次暗算日军未能炸死中村兄弟而懊丧不已。

孟汉彪派手下阿达到医院与竺帼贞会面了解详情，正好撞见董。竺连忙解释搪塞过去。董受命追查爆炸案，他找到鲍奈尔了解情况，得知自己险遭毒手。沙逊限期破案令董焦虑不安。李查德一语道破他的心思。称他有意拖延，根本不想将敢于暗算日本人的真凶缉拿归案，李劝他三思，否则无法向法国人交待，从而失去华探督察长的身份。如此一来必殃及整个大局。董陷入两难境地。

董接竺回家休养，并请来小保姆阿菊照料她，令竺十分感动。她约见孟，心灰意冷告知孟今后董行动肯定会严加防范，下手更加困难。孟给她打气，再寻找新的机会除掉董。返回路上，董舍身相救的一幕幕场景历历呈现，令竺内心备受煎熬。她情绪失控冷脸斥责董，令董大惑不解。沙逊限三天破案，董福宝一愁莫展。恰好此时王腾蛟来访，向他诉说派廖副官等人执行暗算中村兄弟的经过，董方知爆炸案系王所为。二人设计如何在法国人面前蒙混过关。王派出廖副官假扮房客，一番周折，将爆炸案安到东北义勇军身上回复沙逊。董、王、廖三人举杯痛饮，庆祝中村兄弟在爆炸案中身负重伤。