安徽宿州府奉解银去山东赈灾，押银保镖钱尚山自幼习武。第一夜住宿就碰上当地土匪郑瘟神。押银公差被郑纠缠不放，钱尚山男扮女装摆脱了瘟神。一路坐船到徐州，他将银子吊在船底下躲过了土匪朱矮子。

当夜他们到木铎庵过夜，在佛婆的帮助下以寡敌众，挫败了朱矮子的偷袭，保住了救灾的银两。

元末，蒙统治者横征暴敛，痛失父母的牧童徐达以劳抵债，衣食无着。他不仅受财主的欺压，还不时受狼虎侵犯，性命堪危。一次徐达在与虎搏斗的危难中，被一白胡子老人所救。徐达对老人敬佩不已，一心想拜他为师，学得本领好惩凶治恶。

老人见徐达意志坚定，有心收其为徒，但还是出了三道难题。这三关没有难倒聪明的徐达，师傅很满意，他的确是一个有勇、有智、有谋的好徒弟。

总兵的四子在雪地里救出一醉汉，此人在总兵家吃喝玩耍，成了人人讨厌的怪老头。后来怪老头一展绝技，众人目瞪口呆。总兵令四公子拜他为师，可怪老头提出条件：四公子若在五年后找得到他，就能拜师。

五年过去了，四公子为寻找绝技老人，一路上历经千难万险，闯过重重难关，终于找到了怪老头，拜师的赤诚之心让老人赞叹不已。